Ce înseamnă să fii un derivat lung sau scurt?

Un instrument derivat este un tip de garanție care are o valoare care depinde de unul sau mai multe active subiacente. Cele mai frecvente active subiacente includ acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute, rate ale dobânzii și indici de piață. Anumite tipuri de instrumente financiare derivate pot fi utilizate pentru  acoperirea sau asigurarea împotriva riscului unui activ. Instrumentele derivate pot fi, de asemenea, utilizate pentru speculații la pariurile pe prețul viitor al unui activ sau la găsirea unei modalități de soluționare a problemelor de curs valutar.

Înțelegerea instrumentelor derivate

Un instrument derivat este un acord contractual în general între două părți. O parte este scurt derivata, în timp ce cealaltă parte este lung derivata. Atunci când o parte cumpără un titlu derivat, se spune că este derivatul lung. Atunci când o parte este un derivat scurt, este vânzătorul derivatului. Futures și opțiuni sunt ambele exemple de instrumente derivate.

Chei de luat masa

• Instrumentele derivate sunt contracte care au valori derivate din alte active, cum ar fi acțiuni, mărfuri sau valute.
• Opțiunile de capitaluri proprii – puteri și apeluri – sunt instrumente derivate.
• Un trader alcătui face o opțiune de achiziție îndelungată atunci când se așteaptă ca prețul acțiunilor subiacente să crească și ar putea scurta un apel atunci când se așteaptă ca prețul să fie plat sau să scadă.
• O sumă lungă este redusă la nivelul suportului, iar o sumă scurtă exprimă disponibilitatea de a cumpăra acțiuni la prețul de grevă.

Opțiunile de capital sunt instrumente derivate și sunt disponibile în două tipuri: puteri și apeluri. Un contract de opțiune pe acțiuni oferă cumpărătorului sau titularului opțiunea sau dreptul de a cumpăra sau vinde acțiunile subiacente la un preț prestabilit la data de expirare a opțiunii sau înainte de aceasta. Comercianții și investitorii ar putea avea o lungă opțiune de apel sau o opțiune de vânzare și, în mod similar, ar putea fi scurta o opțiune de apel sau o opțiune de vânzare.

Mergând mult timp o derivată

Apelurile și apelurile sunt lungi atunci când au fost achiziționate ca o nouă poziție. De exemplu, să presupunem că un comerciant este o opțiune de achiziție pe acțiune ABC, deoarece comerciantul respectiv este alcătos pe acțiuni și crede că prețul acțiunii va crește. Prin prelungirea apelului, aceștia au dreptul să cumpere 100 de acțiuni din acțiunile subiacente per contract. Prin reținerea apelului lung, recompensa comerciantului este pozitivă dacă, prin expirare, prețul acțiunilor ABC depășește prețul de grevă al apelului cu mai mult decât prima plătită pentru opțiunea de apel.

Acum, să presupunem că un comerciant se așteaptă să scadă stocul de bază și vrea să facă un pariu urcător. Cumpără o opțiune de vânzare și acum sunt lungi. Acest lucru le oferă dreptul de a vinde acțiunile la prețul de grevă până la expirare.

Punerile lungi și apelurile lungi pot fi închise în orice moment înainte de expirare prin vânzarea unui contract cu aceiași termeni. Deci, dacă un investitor are 10 apeluri lungi ABC Jan 50 și dorește să părăsească poziția, vinde 10 apeluri ABC Jan 50 pentru a-l închide sau a compensa. Dacă da, comerciantul a ieșit din poziție și nu are opțiunea nici lungă, nici scurtă. Au acoperit poziția lungă și nu au poziții deschise.

Trecând la scurt un derivat

Să presupunem că un comerciant consideră că prețul acțiunii ABC va scădea sau va fi negociat. Drept urmare, ei vând sau scurtează un apel. De vreme ce opțiunea de achiziție a fost vândută, vânzătorul sau scriitorul apelului este obligat să livreze acțiunile titularului apelului lung dacă opțiunea de apel este exercitată. Pe de altă parte, dacă se așteaptă ca acțiunea să rămână peste prețul de vânzare al unui put sau sunt un cumpărător dispus al acțiunii la prețul de vânzare, ar putea să vândă sau să scadă opțiunea de vânzare.

Plata pentru vânzător a opțiunii de vânzare sau de vânzare este egală cu prima primită pentru deschiderea poziției. Poate fi acoperit înainte de expirare printr-o achiziție compensatoare. Cu toate acestea, dacă este alocată opțiunea scurtă, este prea târziu pentru a închide poziția. Asta înseamnă că deținătorul de short-short trebuie să preia livrarea a 100 de acțiuni pe contract la prețul de grevă, iar titularul de short-call trebuie să vândă 100 de acțiuni pe contract.

Linia de fund

Un instrument derivat este o garanție financiară a cărei valoare este legată de cea a unui activ suport. Futures și opțiuni sunt două exemple comune de instrumente derivate. A fi lung derivat înseamnă că un investitor sau un comerciant a cumpărat derivatul cu așteptarea unei creșteri a prețului, în timp ce a fi scurt un derivat înseamnă că un investitor sau un comerciant este vânzătorul unui derivat cu așteptarea unei scăderi a prețului.