Care este metoda de amortizare a dobânzii eficiente?

Care este metoda de amortizare a dobânzii eficiente?

Metoda dobânzii efective este o practică contabilă utilizată pentru actualizarea unei obligațiuni. Această metodă este utilizată pentru obligațiunile vândute cu reducere; valoarea reducerii obligațiunii este amortizată la cheltuiala cu dobânzile pe durata de viață a obligațiunii.

Chei de luat masa:

• Metoda dobânzii efective este utilizată pentru a actualiza sau anula o obligațiune.
• Valoarea reducerii obligațiunii este amortizată la cheltuielile cu dobânzile pe durata de viață a obligațiunii. Pe măsură ce valoarea contabilă a unei obligațiuni crește, valoarea cheltuielilor cu dobânzile crește.
• Metoda dobânzii efective ia în considerare impactul prețului de achiziție a obligațiunilor, mai degrabă decât să contabilizeze numai valoarea nominală sau valoarea nominală.
• Pentru creditori sau investitori, rata efectivă a dobânzii reflectă rentabilitatea reală mult mai bună decât rata nominală.
• Pentru debitori, rata efectivă a dobânzii arată costurile mai eficient.
• Spre deosebire de rata reală a dobânzii, rata efectivă a dobânzii nu ține cont de inflație.

Înțelegerea metodei dobânzii eficiente

Metoda preferată pentru amortizarea (sau eliminarea treptată) a unei obligațiuni actualizate este metoda ratei dobânzii efective sau metoda dobânzii efective. Conform acestei metode, valoarea cheltuielilor cu dobânzile într-o perioadă contabilă dată se corelează cu valoarea contabilă a unei obligațiuni la începutul perioadei contabile. În consecință, pe măsură ce valoarea contabilă a unei obligațiuni crește, valoarea cheltuielilor cu dobânzile crește.

Atunci când o obligațiune cu discount este vândută, valoarea actualizării obligațiunii trebuie amortizată la cheltuielile cu dobânzile pe durata de viață a obligațiunii. Atunci când se utilizează metoda dobânzii efective, suma debitului din actualizarea obligațiunilor de plătit este transferată în contul dobânzii. Prin urmare, amortizarea face ca cheltuielile cu dobânzile din fiecare perioadă contabilă să fie mai mari decât valoarea dobânzii plătite în fiecare an de viață a obligațiunii.

De exemplu, să presupunem că o obligațiune de 10 ani de 100.000 USD este emisă cu un cupon semestrial de 6% pe o piață de 10%. Obligațiunea se vinde cu o reducere de 95.000 USD la 1 ianuarie 2017. Prin urmare, reducerea obligațiunii de 5.000 USD, sau 100.000 USD mai puțin 95.000 USD, trebuie amortizată în contul cheltuielilor cu dobânzile pe durata de viață a obligațiunii.

Metoda dobânzii efective de amortizare face ca valoarea contabilă a obligațiunii să crească de la 95.000 USD la 1 ianuarie 2017, la 100.000 USD înainte de scadența obligațiunii. Emitentul trebuie să plătească dobânzi de 3.000 USD la fiecare șase luni, obligațiunea fiind restantă. Contul de numerar este creditat $ 3.000 de la data de 30 iunie și 31 decembrie.

Evaluarea interesului unei obligațiuni

Metoda dobânzii efective este utilizată la evaluarea dobânzii generate de o obligațiune, deoarece are în vedere impactul prețului de achiziție a obligațiunii, mai degrabă decât să ia în considerare doar valoarea nominală.

Deși unele obligațiuni nu plătesc dobânzi și nu generează venituri decât la scadență, majoritatea oferă o rată anuală de rentabilitate stabilită, numită rata cuponului. Rata cuponului este suma dobânzii generate de obligațiune în fiecare an, exprimată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii.

Valoarea nominală a unei obligațiuni

La rândul său, valoarea nominală este pur și simplu un alt termen pentru valoarea nominală a obligațiunii sau valoarea declarată a obligațiunii în momentul emiterii. O obligațiune cu o valoare nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 6% plătește 60 USD în dobânzi în fiecare an.

Valoarea nominală a unei obligațiuni nu dictează prețul de vânzare al acesteia. Obligațiunile care au rate de cupon mai mari se vând cu mai mult decât valoarea lor nominală, făcându-le obligațiuni premium. În schimb, obligațiunile cu rate ale cuponului mai mici se vând adesea cu o valoare mai mică decât cea nominală, ceea ce le face să reducă obligațiunile. Deoarece prețul de achiziție al obligațiunilor poate varia atât de mult, rata reală a dobânzii plătite în fiecare an variază, de asemenea.

Dacă obligațiunea din exemplul de mai sus se vinde cu 800 USD, atunci plățile de dobândă de 60 USD pe care le generează în fiecare an reprezintă un procent mai mare din prețul de achiziție decât ar indica rata cuponului de 6%. Deși atât valoarea nominală, cât și rata cuponului sunt fixate la emisiune, obligațiunea plătește o rată a dobânzii mai mare din perspectiva investitorului. Rata efectivă a dobânzii pentru această obligațiune este de 60 USD / 800 USD sau 7,5%.

Dacă banca centrală ar reduce ratele dobânzii la 4%, această obligațiune ar deveni automat mai valoroasă din cauza ratei mai mari a cuponului. Dacă această obligațiune s-ar vinde cu 1.200 de dolari, rata sa efectivă a dobânzii ar scădea la 5%. În timp ce aceasta este încă mai mare decât obligațiunile nou emise de 4%, prețul de vânzare crescut compensează parțial efectele ratei mai mari.

Motivul din spatele ratei dobânzii efective

În contabilitate, metoda dobânzii efective examinează relația dintre valoarea contabilă a unui activ și dobânda aferentă. În împrumuturi, rata anuală efectivă a dobânzii se poate referi la un calcul al dobânzii în care compunerea are loc mai mult de o dată pe an. În finanțarea capitalului și economie, rata efectivă a dobânzii pentru un instrument se poate referi la randamentul bazat pe prețul de achiziție.

Toți acești termeni sunt legați într-un fel. De exemplu, ratele dobânzii efective sunt o componentă importantă a metodei dobânzii efective.

Rata efectivă a dobânzii unui instrument poate fi contrastată cu compunerea. Pentru creditori sau investitori, rata efectivă a dobânzii reflectă rentabilitatea reală mult mai bună decât rata nominală. Pentru debitori, rata efectivă a dobânzii arată costurile mai eficient. Altfel spus, rata efectivă a dobânzii este egală cu randamentul nominal în raport cu investiția principală reală. În ceea ce privește obligațiunile, acesta este același lucru cu diferența dintre rata cuponului și randamentul.

Un activ cu dobândă are, de asemenea, o rată a dobânzii efectivă mai mare pe măsură ce are loc o compunere mai mare. De exemplu, un activ care compune dobânda anual are o rată efectivă mai mică decât un activ care compune lunar.

Spre deosebire de rata reală a dobânzii, rata efectivă a dobânzii nu ia în calcul inflația. Dacă inflația este de 1,8%, o obligațiune de trezorerie ( obligațiune T) cu o dobândă efectivă de 2% are o rată a dobânzii reale de 0,2% sau rata efectivă minus rata inflației.

---

Rata efectivă a dobânzii este o cifră mai exactă a dobânzii reale câștigate pe o investiție sau a dobânzii plătite pentru un împrumut.

Beneficiul ratelor dobânzii efective

Principalul avantaj al utilizării ratei dobânzii efective este pur și simplu că este o cifră mai exactă a dobânzii reale câștigate pe un instrument financiar sau investiție sau a dobânzii reale plătite pentru un împrumut, cum ar fi o ipotecă la domiciliu.

Calculul efectiv al ratei dobânzii este utilizat în mod obișnuit în raport cu piața obligațiunilor. Calculul furnizează rata reală a dobânzii returnată într-o perioadă dată, pe baza valorii contabile efective a unui instrument financiar la începutul perioadei. Dacă valoarea contabilă a investiției scade, atunci dobânda câștigată va scădea, de asemenea.

Investitorii și analiștii folosesc adesea calcule efective ale ratei dobânzii pentru a examina primele sau reducerile legate de obligațiunile de stat, cum ar fi obligațiunea de trezorerie americană pe 30 de ani, deși aceleași principii se aplică tranzacțiilor cu obligațiuni corporative. Atunci când rata dobânzii declarată pentru o obligațiune este mai mare decât rata actuală a pieței, comercianții sunt dispuși să plătească o primă peste valoarea nominală a obligațiunii. În schimb, ori de câte ori rata dobânzii declarate este mai mică decât rata actuală a dobânzii pe piață pentru o obligațiune, obligațiunea se tranzacționează cu o reducere la valoarea sa nominală.

Dobândă reală obținută

Calculul efectiv al ratei dobânzii reflectă dobânda reală câștigată sau plătită într-un interval de timp specificat. Se consideră preferabil metodei liniare de calculare a primelor sau reducerilor, deoarece acestea se aplică emisiilor de obligațiuni, deoarece este o declarație de interes mai precisă de la începutul până la sfârșitul unei perioade contabile alese (perioada de amortizare).

De la o perioadă la alta, contabilii consideră că metoda dobânzii efective este mult mai precisă pentru calcularea impactului unei investiții asupra rezultatului unei companii. Pentru a obține această precizie sporită, cu toate acestea, rata dobânzii trebuie recalculată în fiecare lună a perioadei contabile; aceste calcule suplimentare reprezintă un dezavantaj al ratei dobânzii efective. Dacă un investitor folosește metoda liniară mai simplă pentru a calcula dobânda, atunci suma percepută în fiecare lună nu variază; este aceeași sumă în fiecare lună.

consideratii speciale

Ori de câte ori un investitor cumpără sau o entitate financiară, cum ar fi Trezoreria SUA sau o corporație, vinde un instrument de obligațiuni pentru un preț diferit de valoarea nominală a obligațiunii, rata dobânzii reale câștigate este diferită de rata dobânzii declarată a obligațiunii. Obligațiunea poate fi tranzacționată la o primă sau la o reducere la valoarea sa nominală. În ambele cazuri, rata efectivă a dobânzii efective diferă de rata indicată. De exemplu, dacă o obligațiune cu o valoare nominală de 10.000 USD este achiziționată pentru 9.500 USD și plata dobânzii este de 500 USD, atunci rata efectivă a dobânzii câștigate nu este de 5%, ci de 5,26% (500 USD împărțit la 9.500 USD).

Pentru împrumuturi precum o ipotecă la domiciliu, rata efectivă a dobânzii este, de asemenea, cunoscută sub numele de rata procentuală anuală. Rata ia în considerare efectul compunerii dobânzii împreună cu toate celelalte costuri pe care împrumutatul le asumă pentru împrumut.