Ce se întâmplă dacă nu pot plăti un apel marginal?

Un cont în marjă permite investitorilor să împrumute fonduri de la brokerul lor pentru a spori puterea de cumpărare din contul lor, utilizând efectul de levier. Aceasta înseamnă că, cu o marjă de 50%, puteți cumpăra acțiuni în valoare de 1.000 USD, cu doar 500 USD în numerar în cont – ceilalți 500 USD fiind împrumutați de brokerul dvs.

Chei de luat masa

• Un cont de marjă permite investitorilor să împrumute fonduri de la brokerul lor pentru a beneficia de poziții mai mari cu numerarul disponibil, sporindu-și puterea de cumpărare.
• Un apel de marjă apare atunci când valoarea contului scade sub un anumit prag, obligându-l pe investitor să adauge mai mulți bani pentru a satisface condițiile de împrumut de la broker sau de la autoritățile de reglementare.
• Dacă este emis un apel în marjă și investitorul nu este în măsură să-și aducă investiția la cerințele minime, brokerul are dreptul de a vinde pozițiile și de a percepe orice comisioane, comisioane și dobânzi titularului de cont.

Marja minimă

Marja minimă este suma fondurilor care trebuie depuse la un broker de către un client de cont de marjă. Cu un cont în marjă, puteți împrumuta bani de la brokerul dvs. pentru a cumpăra acțiuni sau alte instrumente de tranzacționare. După ce un cont de marjă a fost aprobat și finanțat, puteți împrumuta până la un anumit procent din prețul de achiziție al tranzacției. Datorită efectului de levier oferit de tranzacționarea cu fonduri împrumutate, puteți intra pe poziții mai mari decât ați putea în mod normal cu numerar; prin urmare, tranzacționarea pe marjă poate mări atât victorii, cât și pierderi. Cu toate acestea, la fel ca în cazul oricărui împrumut, trebuie să rambursați banii împrumutați de către brokeraj.

Cerințele de marjă minimă sunt de obicei stabilite de bursele care oferă diverse acțiuni și contracte. Cerințele se schimbă ca răspuns la factori precum volatilitatea schimbătoare, evenimentele geopolitice și schimbările de cerere și ofertă. Marja inițială este banii pe care trebuie să plătiți din bani proprii ( de exemplu, nu suma împrumutată) pentru a introduce o poziție. Marja de întreținere este valoarea minimă care trebuie menținută într-un cont de marjă. Marja de întreținere este de obicei stabilită la minimum 25% din valoarea titlurilor deținute.

Rețineți că reglementările federale, cunoscute sub numele de Reg. T, solicită ca pentru achizițiile inițiale în marjă, maximum 50% din valoarea titlurilor deținute să fie susținută în numerar în cont.

Apeluri de marjă

Un apel în marjă apare dacă contul dvs. scade sub valoarea marjei de întreținere. Un apel în marjă este o cerere din partea brokerajului dvs. pentru a adăuga bani în contul dvs. sau a pozițiilor de închidere pentru a vă readuce contul la nivelul necesar. De exemplu, să presupunem că acțiunile achiziționate mai sus de 1.000 USD își pierd 3/4 din valoare, deci acum valorează doar 250 USD. Disponibilul din contul dvs. a scăzut la 3/4 din ei sumă inițială, așa că a trecut de la 500 $ la $. 125 Dar încă îi datorezi 500 $ brokerului tău! Va trebui să adăugați bani la contul dvs. pentru a acoperi acest lucru, deoarece acțiunile dvs. nu valorează aproape suficient în acest moment pentru a compune suma împrumutului.

Un apel de marjă este astfel declanșat atunci când capitalul propriu al investitorului, ca procent din valoarea totală a pieței valorilor mobiliare, scade sub un anumit procent cerință, care se numește marja de întreținere. New York Stock Exchange  (NYSE) și FINRA, de exemplu, cere investitorilor să păstreze cel puțin 25% din valoarea totală a titlurilor lor ca marja. Multe firme de brokeraj pot necesita o cerință de întreținere chiar mai mare – până la 30% până la 40%.

Cea mai bună modalitate de a evita apelurile în marjă este de a utiliza ordinele de oprire de protecție pentru a limita pierderile din orice poziții de capitaluri proprii, precum și pentru a păstra numerar și valori mobiliare adecvate în cont.

Nerespectarea unui apel de marjă

Apelul în marjă necesită adăugarea de noi fonduri în contul dvs. în marjă. Dacă nu îndepliniți apelul de marjă, firma dvs. de brokeraj poate închide orice poziții deschise pentru a readuce contul la valoarea minimă. Aceasta este cunoscută sub numele de vânzare sau lichidare forțată. Firma dvs. de brokeraj poate face acest lucru fără aprobarea dvs. și poate alege ce poziții să lichidați. În plus, firma dvs. de brokeraj vă poate percepe un comision pentru tranzacția (tranzacțiile) și orice dobândă datorată pentru banii împrumutați în primul rând. Sunteți responsabil pentru orice pierderi suferite în timpul acestui proces, iar firma dvs. de brokeraj poate lichida suficiente acțiuni sau contracte pentru a depăși cerința de marjă inițială.

Lichidările forțate apar în general după ce au fost emise avertismente de către broker, cu privire la starea de sub-marjă a unui cont. În cazul în care titularul contului alege să nu îndeplinească cerințele de marjă, brokerul are dreptul de a vinde pozițiile curente.

Următoarele două exemple servesc drept ilustrații ale vânzării forțate într-un cont de marjă:

1. Dacă Broker XYZ își modifică cerința de marjă minimă de la 1.000 USD la 2.000 USD, contul de marjă al lui Mary cu o valoare de stoc de 1.500 USD cade acum sub noua cerință. Brokerul XYZ va emite o marjă de apel către Mary, fie pentru a depune fonduri suplimentare, fie pentru a vinde unele dintre pozițiile sale deschise pentru a-i aduce valoarea contului la suma necesară. Dacă Mary nu răspunde la apelul de marjă, Broker XYZ are dreptul de a vinde investițiile sale actuale în valoare de 500 USD.
2. Valoarea netă a contului de marjă al Mariei este de 1.500 USD, care depășește cerința minimă a brokerului său de 1.000 USD. În cazul în care valorile sale mobiliare nu au performanțe slabe, iar valoarea ei netă scade la 800 USD, brokerul său va emite un apel în marjă. În cazul în care Mary nu va răspunde la apelul de marjă, aducându-și contul de morți la bună calitate, brokerul își va vinde forțat acțiunile pentru a reduce   riscul de pârghie.