Ce este prima de risc istoric de piață?
Prima de risc de piață istoricăeste diferența dintre ceea ce se așteaptă să facă un investitor ca rentabilitate a unuiportofoliu de capitaluri proprii și risc depiață prima a variat ( înfuncție de abordarea analistului) dela 3% la 12%.
Chei de luat masa
- Prima de risc de piață istorică se referă la diferența dintre randamentul pe care un investitor se așteaptă să îl vadă pe un portofoliu de capitaluri proprii și rata rentabilității fără risc.
- Rata rentabilității fără risc este un număr teoretic care reprezintă rata rentabilității unei investiții care nu prezintă niciun risc.
- Toate investițiile prezintă un anumit risc, deci rata rentabilității fără risc este doar teoretică.
- Prima de risc de piață istorică poate varia cu până la 2%, deoarece investitorii au stiluri de investiții diferite și toleranță la risc diferită.
Rată de rentabilitate fără risc
rata teoretică a rentabilității unei investiții fără risc. Rata fără risc este interesul pe care un investitor l-ar putea anticipa dintr-o investiție fără risc pe o perioadă de timp specificată. Acesta este un număr teoretic, deoarece fiecare investiție prezintă un anumit risc.
Titlul de stat al Trezoreriei SUA de trei luni este adesea folosit ca un proxy pentru rata de rentabilitate fără riscuri din cauza percepției că nu există riscul ca guvernul să nu își respecte obligațiile.
Rata fără risc poate fi determinată prin scăderea ratei inflației curente din randamentul obligațiunii de trezorerie care corespunde duratei investiției propuse de investitor.
În teorie, rata rentabilității fără risc este rentabilitatea minimă pe care o așteaptă investitorul, deoarece nu își asumă niciun risc decât dacă rentabilitatea potențială depășește rata fără risc; în realitate, rata fără risc este teoretică, deoarece fiecare investiție are un fel de risc.
Înțelegerea primei de risc de piață
Prima de risc de piață constă din trei părți:
- Prima de risc necesară, care este în esență rentabilitatea ratei fără risc pe care un investitor trebuie să o realizeze pentru a justifica incertitudinile investițiilor pe acțiuni.
- Prima istorică de risc de piață, care relevă diferența istorică dintre randamentele de pe piață față de randamentul fără risc al investițiilor, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei SUA.
- Prima de risc de piață așteptată, care arată diferența de rentabilitate pe care un investitor se așteaptă să o facă prin investiții pe piață.
De ce variază prima de risc istoric
Prima așteptată și prima necesară variază în funcție de investitori din cauza stilurilor diferite de investiții și a toleranței la risc.
Prima de risc istorică variază până la 2%, în funcție de faptul dacă un analist alege să calculeze diferențele medii de rentabilitate a investiției aritmetic sau geometric. Media aritmetică este echivalentă sau mai mare decât media geometrică. Când există mai multe variații între medii, există o diferență mai mare între cele două calcule. Media aritmetică tinde să crească atunci când perioada de timp în care media este calculată este mai scurtă.
Există,de asemenea,o diferență notabilă a primei derisc depiață istorică în ceea ceprivește pe termen scurt ratele fără risc și pe termen lung rate fără risc.