Ce se consideră un bun raport de capital de lucru?
Raportul fondului de rulment este o valoare foarte simplă a lichidității. Este menit să indice cât de capabilă este o companie de a-și îndeplini obligațiile financiare actuale și este o măsură a solvabilității financiare de bază a unei companii. În ceea ce privește situațiile financiare, este cifra care apare pe linia de jos a bilanțului unei companii.
Determinarea unui bun raport de capital de lucru
Raportul se calculează prin împărțirea activelor circulante de datorii curente. Se mai numește și raportul curent.
În general, un raport al fondului de rulment mai mic decât unul este considerat ca indicativ al potențialelor probleme viitoare de lichiditate, în timp ce un raport de 1,5 la doi este interpretat ca indicând o companie pe un teren financiar solid în termeni de lichiditate.
Un raport din ce în ce mai mare peste două nu este neapărat considerat a fi mai bun. Un raport substanțial mai mare poate indica faptul că o companie nu face o treabă bună de a-și angaja activele pentru a genera venituri maxime posibile. Un raport disproporționat de mare de capital de lucru se reflectă într-un raport nefavorabil al rentabilității activelor (ROA), unul dintre principalele rapoarte de rentabilitate utilizate pentru evaluarea companiilor.
Ce indică raportul fondului de rulment despre lichiditate?
Lichiditatea este extrem de importantă pentru orice companie. Dacă o companie nu își poate îndeplini obligațiile financiare, atunci aceasta se află într-un pericol serios de faliment, oricât de roz ar fi perspectivele sale de creștere viitoare. Cu toate acestea, raportul fondului de rulment nu este o indicație cu adevărat exactă a poziției de lichiditate a unei companii. Reflectă pur și simplu rezultatul net al lichidării totale a activelor pentru satisfacerea pasivelor, eveniment care rareori are loc în lumea afacerilor. Nu reflectă finanțarea suplimentară accesibilă pe care o companie o poate avea disponibilă, cum ar fi liniile de credit existente neutilizate.
În mod tradițional, companiile nu accesează liniile de credit pentru mai mulți bani la dispoziție decât este necesar, deoarece acest lucru ar atrage costuri de dobândă inutile. Cu toate acestea, operarea pe o astfel de bază poate determina raportul fondului de rulment să pară anormal de scăzut. Cu toate acestea, comparațiile nivelurilor de fond de rulment în timp pot servi cel puțin ca potențiali indicatori de avertizare timpurie că o companie poate avea probleme în ceea ce privește colectarea în timp util a creanțelor care, dacă nu sunt abordate, ar putea duce la o viitoare criză de lichidități.
Măsurarea lichidității prin ciclul de conversie a numerarului
O măsurare alternativă care poate oferi o indicație mai solidă a solvabilității financiare a unei companii este ciclul de conversie a numerarului sau ciclul operațional. Ciclul de conversie a numerarului oferă informații importante cu privire la cât de repede, în medie, o companie transformă inventarul și convertește inventarul în creanțe plătite.
Întrucât ratele lente de rotație a stocurilor sau ratele lente de încasare a creanțelor sunt adesea în centrul fluxului de numerar sau al problemelor de lichiditate, ciclul de conversie a numerarului poate oferi o indicație mai precisă a potențialelor probleme de lichiditate decât raportul fondului de rulment. Raportul fondului de rulment rămâne o măsură de bază importantă a relației actuale dintre active și pasive.