Care a fost primul fond mutual?

Deși este incert, mulți urmăresc crearea primului fond mutual înapoi la comerciantul olandez Adriaan Van Ketwich.În 1774. Van Ketwich a introdus fondul sub numele Eendragt Maakt Magt („Unitatea creează puterea”).

Noul fond închis a permis potențialilor investitori să cumpere acțiuni în fond până când au fost vândute toate cele 2.000 de unități disponibile. Odată ce fondul a fost complet, singura modalitate de a obține acces la participațiile fondului a fost cumpărarea de unități de la un acționar existent. Fondul Van Ketwich a inclus, de asemenea, o declarație contabilă anuală pe care acționarii ar putea să o solicite în orice moment.

Acest model de fond mutual a început să câștige popularitate în Europa de la sfârșitul anilor 1700 și până în anii 1800, ajungând în cele din urmă pe țărmurile Americii în anii 1890. Primul fond mutual american cu capital închis a venit în 1893 odată cu crearea Boston Personal Property Trust. La scurt timp, Fondul Alexander a inovat, permițând investitorilor să scoată bani ori de câte ori doreau.

Primele fonduri mutuale din America

Fondul mutual modern pe care îl știm astăzi a apărut pentru prima dată la Boston în 1924 odată cu introducerea Massachusetts Investors ‘Trust, care a fost primul fond mutual cu ocapitalizare deschisă, permițând fondului să emită și să își răscumpere acțiunile în mod continuu. După doar un an de existență, popularitatea fondului a fost evidentă. Deținerile fondului au crescut de la 50.000 dolari la peste 390.000 dolari.  Fondul a fost, de asemenea, primul de acest gen care a devenit public în 1928.  1929 a văzut introducerea Fondului Wellington (acum parte a familiei de fonduri Vanguard), care a fost primul fond mutual care a inclus acțiuni și obligațiuni, spre deosebire de stilul direct al băncii comerciale de investiții în afaceri și comerț.  (A se vedea, de asemenea:  O scurtă istorie a fondului mutual.)

Prăbușirea pieței bursiere din 1929 arăta ca sfârșitul fondurilor mutuale, dar din această dezastru a apărut crearea Comisiei pentru valori mobiliare și a burselor (SEC) și a Legii burselor de valori mobiliare. Aceste două evenimente au ajutat la protejarea investitorilor.

Poate că cea mai semnificativă reglementare, totuși, a fost Legea societății de investiții din 1940, care a ajutat la stabilirea industriilor moderne de fonduri mutuale, fonduri speculative și fonduri tranzacționate la bursă (ETF). 

Actul societății de investiții din 1940 a fost creat printr-un act al Congresului pentru a solicita înregistrarea societăților de investiții și pentru a reglementa ofertele de produse emise de companiile de investiții pe piața publică. Această legislație definește în mod clar responsabilitățile și cerințele companiilor de investiții, precum și cerințele pentru ofertele de produse de investiții tranzacționate public, inclusiv fonduri mutuale deschise, fonduri mutuale închise și trusturi de investiții unitare. Se adresează în principal produselor de investiții cu amănuntul tranzacționate public.  (Citiți mai multe:  Investment Company Act Of 1940 )

Următoarea dezvoltare majoră a fost primul fond index. Acesta a fost un fond Wells Fargo format în 1971.  În 1976, primele acțiuni la indice ale fondurilor mutuale au fost oferite investitorilor cu amănuntul.  Odată ce IRA-urile au apărut, acceptarea publică a fondurilor mutuale a explodat. Introducerea fondurilor mutuale într-un cont de pensionare este acum considerată o practică standard.În cele din urmă, fondurile tranzacționate la bursă au apărut în 1993.  Acestea sunt ca fonduri mutuale, dar pot fi tranzacționate pe tot parcursul zilei ca acțiuni.

Linia de fund

Primul fond mutual din 1774 nu a fost doar o idee nouă despre cumularea banilor investitorilor pentru a cumpăra acțiuni; a fost începutul unui proces care ar aduce o persoană obișnuită pe piața de valori.