Care raport financiar reflectă structura capitalului?
Atunci când analizează sănătatea financiară și potențialul de creștere al unei companii, proprietarii de afaceri și investitorii se uită la rapoarte financiare care indică modul în care este finanțată o companie și cât de eficient sunt folosiți acei dolari. În analiza raportului, raportul datorie / capitaluri proprii este considerat pe scară largă cea mai bună reflectare a structurii de capital a unei companii.
Datorii către ratele de capitaluri proprii
După cum sugerează și numele, raportul datorie / capitaluri proprii compară pasivele totale ale unei companii cu finanțarea totală a capitalurilor proprii. O rată ridicată a datoriei / capitalurilor proprii indică faptul că o afacere primește o proporție mult mai mare din fondurile sale de capital de la creditori decât de la acționari. Cu toate acestea, o cantitate mare de datorii este în general considerată un semn al practicilor comerciale riscante; plățile pentru acea datorie sunt impuse de lege, indiferent de veniturile din afaceri. O companie cu un nivel ridicat al datoriei / capitalurilor proprii care se confruntă cu o recesiune financiară trebuie să continue să plătească datoriile sale chiar dacă afacerea nu reușește să genereze venituri suficiente pentru a le acoperi; acest lucru poate duce rapid la nerambursarea creditului și la faliment. În general, o rată mai mică a datoriei / capitalurilor proprii este preferată atât de investitori, cât și de creditori.
Finanțarea datoriei
Pe de altă parte, finanțarea datoriei permite unei companii să valorifice capitalul existent pentru a finanța expansiunea la o rată accelerată. Un raport datorie / capital propriu de 0 (indicând lipsa finanțării datoriei) este un semn că compania pierde potențialele oportunități importante de dezvoltare a afacerii. O afacere în creștere înseamnă profituri crescute atât pentru proprietari, cât și pentru acționari, astfel încât o companie care ignoră în totalitate finanțarea datoriei poate face un serviciu investitorilor săi. Raportul datorii / capitaluri proprii oferă informații concrete despre soldul finanțării de capital al unei companii și despre riscul relativ al modelului său de afaceri.
Soldul optim al datoriei și capitalurilor proprii variază de la o afacere la alta și de la o industrie la alta, astfel încât raportul datorie / capital propriu este cel mai bine utilizat ca metrică comparativă între companiile din același sector. Pentru a asigura o analiză financiară cuprinzătoare, trebuie să se ia în considerare modelul operațional al fiecărei companii, valorile de rentabilitate și performanța istorică atunci când se analizează raportul datorie / capitaluri proprii.