Zacks vs. Morningstar: Care este diferența?

Morningstar, Inc., ( fondurile tranzacționate la bursă (ETF ). Morningstar s-a aventurat și în rapoarte de cercetare pentru acțiuni, obligațiuni, anuități și chiar conturi gestionate separat. Creată în 1984 de Joe Mansueto, compania din Chicago este acum o companie cotată la bursă și angajează 5.230 în 27 de țări din întreaga lume, începând cu 2020. Compania oferă date despre 621.370 de oferte de investiții.1

Fondatorul Len Zacks a creat Zacks Investment Research în 1978.  Principalul obiectiv al Zacks este furnizarea de cercetări independente pentru a oferi investitorilor un avantaj comercial. Compania este condusă de o echipă de experți care se concentrează pe analiza cantitativă a acțiunilor, fondurilor mutuale și ETF-urilor.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research are propriulsistem de clasificare a fondurilor mutuale care îi ajută pe membrii săi să distingă care sunt fondurile mutuale care au cel mai mare potențial de a depăși performanța pieței.În septembrie 2020, existau aproape 19.000 de fonduri mutuale care sunt urmărite de Zacks. Zacks Mutual Fund Rank oferă fiecărui fond un clasament pe o scară de la unu la cinci. Un rating de unul înseamnă ceea ce consideră o recomandare „cumpărare puternică”, iar un rating de cinci sugerează o recomandare „vânzare puternică”.

Chei de luat masa

• Investitorii ar trebui să ia în considerare Morningstar și Zacks atunci când se gândesc să investească într-un fond mutu sau un fond tranzacționat la bursă (ETF), deoarece oferă ratinguri diferite de analiști și opinii diferite asupra perspectivelor fondurilor.
• Zacks are o natură mult mai cantitativă, în timp ce Morningstar folosește analiza fundamentală ca o parte mai mare a recomandărilor sale.
• Morningstar pare să-și bazeze recomandările pe o scară imparțială, în timp ce sistemul de evaluare Zacks Investment Research se bazează exclusiv pe oferirea membrilor săi de cel mai mare potențial de profit.

Zacks folosește două sisteme diferite de clasificare a fondurilor mutuale: unul pentru fondurile din SUA și unul pentru toate celelalte fonduri. Metoda fondului de acțiuni din SUA utilizează același sistem de clasare ca sistemul individual de evaluare a acțiunilor de către Zacks. Identifică deținerile de top din cadrul fiecărui fond și îl folosește ca bază pentru determinarea sistemului de clasificare a fondurilor mutuale. Toate celelalte clasamente ale fondurilor sunt determinate de o serie de factori cheie care sunt proprietatea Zacks și a echipei sale de cercetare.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.este cunoscut mai ales pentru sistemul său de rating care folosește stele, evaluând fondurile pe o scară de la unu la cinci stele. Primele 10 la sută din fonduri din fiecare categorie primesc evaluări de cinci stele, iar cele 10 la sută din partea inferioară primesc rating de o stea. Fondurile sunt evaluate pe o perioadă de trei ani, cinci ani și 10 ani.Împreună, aceste trei ratinguri sunt combinate pentru a oferi fiecărui fond un rating global.

Morningstar folosește o evaluare matematică proprietară bazată pe performanța anterioară a unui fond pentru a determina clasamentul acestuia într-o categorie. Fondurile cu antecedente de trei ani sau mai puțin nu se califică pentru sistemul de rating Morningstar. Sistemul de rating al Morningstar nu reflectă opiniile companiei. Mai degrabă, este o comparație a performanței unui fond în raport cu colegii săi din categoria sa.

Morningstar are, de asemenea, ratinguri de analist pentru fondurile mutuale care se bazează pe o scară pe cinci niveluri. Evaluările sunt de aur, argint, bronz, neutru și negativ. Spre deosebire de sistemul stelar, care se bazează pe performanțele anterioare, acest sistem de evaluare oferă recomandări în perspectivă. Analiștii folosesc cinci piloni atunci când determină ratingul fiecărui fond: proces, performanță, oameni, părinte și preț. Un rating de aur ar însemna că fondul prevalează la cei cinci piloni, în timp ce un rating negativ ar sugera contrariul.

Pachete de membru

Morningstar oferă două pachete de membri diferite. Pachetul de bază este gratuit și necesită doar utilizatorilor să se înregistreze prin intermediul site-ului său web. Abonamentul de bază include accesul la date financiare, posibilitatea de a vă conecta portofoliul la cercetarea Morningstar, în plus față de accesul la arhiva articolelor sale și la forumurile acestora. Investitorii care doresc să-și vadă ratingurile de stele sau informații despre un fond mutual sau acțiuni pot obține, de asemenea, prin opțiunea de bază de membru.

Abonamentul premium Morningstar este o opțiune pentru persoanele care doresc o cercetare mai aprofundată. Aceasta include un ecran larg de șanț pentru acțiuni, un mediator de aur pentru fonduri, acces la evaluările și rapoartele analiștilor, un manager de portofoliu și un e-newsletter premium. Abonamentul premium are patru opțiuni de preț diferite: un an pentru 199 USD, doi ani pentru 349 USD, trei ani pentru 449 USD și lunar pentru 29,95 USD.  Începând din septembrie 2020, Morningstar oferă gratuit investitorilor o perioadă de 14 zile de încercare.

Zacks, pe de altă parte, oferăinvestitoriloro varietate deopțiuni de aderare diferite. Planul de bază de membru este disponibil gratuit. Cu un abonament gratuit, utilizatorii au acces la buletinul informativ Zacks, numit Profit from the Pros, care este trimis prin e-mail în fiecare dimineață a săptămânii și rezumă piața, ce înseamnă pentru investitori și ce trebuie să facă în continuare. Buletinul informativ include, de asemenea, link-uri către articole care conțin 5 acțiuni Zacks Rank # 1 („Cumpărare puternică”), Bull Stock of the Day și recomandări ETF și fonduri mutuale. Abonamentul gratuit include, de asemenea, accesul la Zacks Portfolio Tracker, unde investitorii pot vizualiza Zacks Rank și Style Scores pentru toate acțiunile, Zack’s Mutual Fund Rank pentru fondurile mutuale și ETF Rank pentru ETF-uri.

Următorul nivel de membru se numeșteZacks Premium.Începând din septembrie 2020, compania oferă o perioadă de încercare gratuită de 30 de zile și apoi un preț de bază de 249 USD pentru un abonament de un an. Odată cu calitatea de membru premium, investitorii au acces la lista sa de fonduri care au un top-ranking (pe locul 1). De asemenea, oferă acces la toate rapoartele de cercetare ale companiei, clasamentele și instrumentele de screening.În cele din urmă, utilizatorii își pot urmări portofoliile în funcție de evaluările Zacks și pot primi o alertă zilnică prin e-mail cu știri pertinente.

Cel mai inclus pachet al lui Zacks se numește abonament Ultimate. Pentru început, utilizatorii plătesc doar 1 USD pentru o perioadă de încercare de o lună (începând cu septembrie 2020). După expirarea lunii, abonamentul costă 299 USD pe lună sau 2.995 USD pe an. Cu acest cost ridicat, membrii Zacks Ultimate primesc acces la fiecare recomandare pe care firma o are de oferit, împreună cu toate instrumentele și rapoartele de cercetare care sunt incluse în pachetul premium. Zacks oferă mai multe recomandări de strategie, clasificate în funcție de orizontul de timp, stilul de investiții, tranzacțiile pe lună și numărul de acțiuni din portofoliu. De exemplu, strategia „Home Run Investor” urmărește să vizeze stocurile sub radar care au potențialul de a crește de la 50% la 200%. Dacă utilizatorii nu doresc abonamentul costisitor Ultimate, atunci fiecare dintre strategii este disponibilă la un preț individual.

Zacks Investment Research vs. Morningstar

Morningstar și Zacks oferă stiluri similare de rapoarte de investiții pentru fondurile mutuale. Dar ele prezintă informațiile în moduri diferite.

Ambele conțin numere de performanță și informații de bază despre fond, cum ar fi dimensiunea fondului și informații despre manager. Ambele prezintă deținerile de top din fond: Morningstar prezintă primele 15 fonduri, iar Zacks arată primele nouă fonduri.

Din perspectiva datelor financiare, Morningstar oferă de obicei mai multe informații. În grafic, Morningstar arată performanța din ultimii 10 ani pe baza unei investiții inițiale de 10.000 USD. De asemenea, compară aceeași investiție cu categoria fondului și cu indicele standard. Sub grafic, Morningstar afișează numerele anuale pentru valoarea activului net (NAV), procentul total de rentabilitate, comparația cu indicele standard și categoria, gradul procentual din categorie și numărul de fonduri.

Graficul raportului Zacks arată performanța fondului pe o scală de sumă zero, comparând-o cu valoarea de referință. Zacks furnizează, de asemenea, date anuale privind rentabilitatea totală, rentabilitatea totală, randamentul anual al dividendelor, performanța relativă la valoarea de referință, rangul chintilei, activele fondului, cifra de afaceri anuală, dividendele plătite și câștigurile de capital plătite.

În timp ce Morningstar oferă „Profilul de risc și rentabilitate”, care prezintă defalcările pe trei, cinci și 10 ani ale ratingului Morningstar, abaterea standard, media, raportul Sharpe, alfa, beta și măsurile pătrat r, Zacks arată doar măsurile pe trei și cinci ani.

Ambele rapoarte arată defalcarea sectorului stocurilor, Morningstar utilizând un procent de ponderare a sectorului S&P și comparația cu valoarea de referință. Zacks folosește o diagramă circulară mai colorată a defalcării sectorului bursier , dar nu o compară cu ponderile de referință. Ambele rapoarte arată defalcarea clasei de active și analiza stilului prin propriile sale metode. Morningstar merge un pic mai în profunzime, folosind metoda sa de graficare a casetei de stil pentru a distinge structura acțiunilor și a obligațiunilor în cadrul fondului.

Zacks oferă o descriere cu un paragraf a fiecărui fond, care descrie scurta istorie a fondului și obiectivul investițional. Descrierea oferă, de asemenea, plata dividendelor, precum și frecvența și graficul câștigurilor de capital. Morningstar nu furnizează astfel de informații în rapoartele sale.

Când se compară clasamentele, cei doi furnizori pot diferi uneori, dar ajung deseori la aceeași concluzie, pe baza procesului propriu al fiecărei companii. De exemplu, Morningstar a retrogradat ratingul analistului Morningstar al fondului T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) la Bronz din aur și a evaluat ratingul argintiu al fondului. Decizia de retrogradare a fost luată după ce fondul a anunțat o schimbare în gestiune, managerul fondului Henry Ellenbogen plecând la sfârșitul lunii martie 2019. Ellenbogen a fost înlocuit de Joshua Spencer, care a fost anterior managerul mult mai mic T. Rowe Price Global Technology Fond (PRGTX). La efectuarea modificării, Morningstar a citat faptul că noul manager, Spencer, se va confrunta cu un progres semnificativ în ceea ce privește universul de fonduri și activele administrate.  La Zacks, clasamentul New Horizons Fund nu s-a schimbat. Evaluarea Zacks pentru T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) a rămas la o stea, ceea ce înseamnă o cumpărare puternică.În raportul lui Zacks din februarie 2019 privind fondul, conform metodei sale de prognoză cu nouă factori, fondul de creștere cu capitalizare mică a fost încă o cumpărare puternică, chiar și cu schimbarea managementului, un exemplu al unei perioade din istorie când cele două companii evaluează același fond a divergut.