Probleme de piață? Blame Investors

Sigur, economia are uneori o criză, fie din cauza unui război sau a unui dezastru natural neprevăzut. Desigur, aceste lucruri sunt dincolo de controlul unui investitor. Dar turbulențele de pe piață pot fi adesea legate nu de orice eveniment percepibil, ci mai degrabă de psihologia investitorilor. O cantitate echitabilă din pierderile din portofoliul dvs. poate fi urmărită de alegerile dvs. și de motivele pentru care le-ați făcut, mai degrabă decât forțele nevăzute ale răului pe care tindem să le dăm vina atunci când lucrurile merg prost. Aici ne uităm la câteva dintre modalitățile în care investitorii își pun probleme în mod involuntar pe piață.

Chei de luat masa

• Atunci când piețele devin acre, frica și anxietatea pot determina investitorii să își vândă deținerile pentru a preveni creșterea pierderilor.
• Cu toate acestea, vânzarea de panică poate crea o buclă de feedback negativă, trimițând prețuri mult mai mici decât se justifică.
• Investitorii inteligenți pot vedea o astfel de vânzare ca o oportunitate de cumpărare pentru a merge împotriva mentalității turmei și a ridica stocuri de chilipir.

În urma mulțimii

Oamenii sunt predispuși la o mentalitate de turmă, conformă cu activitățile și direcția altora. Aceasta este o greșeală obișnuită în investiții. Imaginează-ți că tu și alte zeci de oameni sunteți prinși într-un teatru în flăcări. Camera se umple de fum și flăcările ling de pereți. Oamenii cel mai bine calificați pentru a vă scoate în siguranță, cum ar fi proprietarul clădirii sau un pompier care nu se ocupă, se feresc să preia conducerea pentru că se tem să nu se înșele și cunosc dificultățile de a conduce un grup orbit de fum.

Apoi, persoana care se ocupă de el se îndreaptă și toată lumea este fericită să-l urmeze pe lider. Această persoană nu este calificată pentru a vă scoate din cel mai apropiat 7-Eleven și mai puțin pentru a vă scoate dintr-o clădire necunoscută în flăcări, așa că, din păcate, este mai probabil să ajungeți ca cenușă decât să vă găsiți calea de ieșire. Această tendință de a intra în panică și de a depinde de direcția celorlalți este exact motivul pentru care apar probleme pe piața bursieră, cu excepția faptului că adesea urmărim mulțimea în clădirea în flăcări, mai degrabă decât încercăm să ieșim. Iată două acțiuni cauzate de mentalitatea turmei:

• Cumpărare de panică :  acesta este sindromul hot-tip, ale cărui simptome apar de obicei în cuvinte cheie precum „revoluție”, „ nouă economie” și „ schimbare de paradigmă”. Vedeți o creștere a acțiunilor și doriți să vă întoarceți la cursă, dar vă simțiți într-o grabă atât de mare încât vă omiteți examinarea obișnuită a înregistrărilor companiei. La urma urmei, cineva trebuie să se fi uitat la ei, nu? Gresit. Ținând ceva fierbinte, uneori îți poate arde mâinile. Cel mai bun mod de acțiune este să vă faceți diligența. Dacă ceva sună prea bine pentru a fi adevărat, probabil că este.
• Vânzare de panică :  acesta este sindromul „sfârșitul lumii”. Piața (sau acțiunile) începe să scadă și oamenii se comportă așa cum nu s-a mai întâmplat niciodată. Simptomele includ o mulțime de blamări, înjurături și disperare. Indiferent de pierderile pe care le luați, începeți să ieșiți înainte ca piața să șteargă ce a mai rămas din fondul dvs. de pensii. Singurul remediu pentru acest lucru este un cap nivelat. Dacă ți-ai făcut diligența, probabil că lucrurile vor fi OK, iar o recuperare te va aduce beneficii frumos. Puneți-vă brațele și picioarele și ascundeți-vă sub un birou, în timp ce oamenii își călcă drumul afară din piață.

Nu putem controla totul

Deși este o necesitate, diligența nu vă poate salva de tot. Companiile care se încurcă în scandaluri sau se află în bilanțurile lor pot înșela chiar și cel mai experimentat și mai prudent investitor. În cea mai mare parte, aceste companii sunt ușor de observat în retrospectivă (de exemplu, Enron ), dar zvonurile timpurii pot fi ignorate chiar și de cei mai vigilenți investitori. Chiar și atunci când o companie este sinceră cu un investitor, un scandal asociat poate slăbi prețul acțiunilor. Martha Stewart Living Omnimedia, de exemplu, a luat o bătaie severă din cauza presupusei vânzări din interior a omonimului său. Așadar, rețineți că este o piață a riscului.

Rezistând pentru un tratament rar

Jucătorii vă pot spune întotdeauna de câte ori și cât au câștigat, dar niciodată de câte ori sau cât de rău au pierdut. Aceasta este problema când te bazezi pe recompense care vin din noroc, mai degrabă decât din îndemânare: nu poți prezice niciodată când vor veni câștigurile norocoase, dar atunci când se întâmplă, este un tratament atât de bun încât șterge stresul (psihologic, nu financiar) pe care l-ai suferit..

Investitorii pot cădea pradă atât dorinței de a avea ceva de arătat pentru timpul lor, cât și aversiunii de a admite că s-au înșelat. Astfel, unii investitori se mențin pe o acțiune care pierde, rugându-se pentru o inversare a îngerilor lor în cădere; alți investitori, stabilindu-se pentru un profit limitat, vând acțiuni cu un potențial mare pe termen lung. Cu cât un investitor pierde mai mult, cu atât câștigul trebuie să fie mai mare pentru a îndeplini așteptările.

Una dintre marile ironii ale lumii care investește este că majoritatea investitorilor sunt averse față de risc atunci când urmăresc câștigurile, dar devin iubitori de riscuri atunci când încearcă să evite o pierdere (de multe ori înrăutățind lucrurile). Dacă vă schimbați capitalul fără risc în investiții cu risc ridicat, contraziceți fiecare regulă de prudență pe care o atribuie piața de valori și solicitați probleme suplimentare. Puteți pierde bani din comisioane tranzacționând excesiv și făcând investiții și mai proaste. Nu vă lăsați mândria să vă împiedice să vă vindeți învinși și să păstrați câștigătorii.

Xenofobie

Persoanele cu această tulburare psihologică au o frică extremă de străini sau de străini. Chiar dacă majoritatea oamenilor consideră aceste temeri iraționale, investitorii se angajează tot timpul într-un comportament xenofob. Unii dintre noi avem o dorință înnăscută de stabilitate, iar cele mai stabile lucruri sunt cele care ne sunt familiare și aproape de casă (țară sau stat).

Important despre investiții nu este familiaritatea, ci valoarea. Dacă vă uitați la o companie care pare să pară nouă sau străină, dar bilanțul acesteia pare sănătos, nu ar trebui să eliminați stocul ca o posibilă investiție. Oamenii plâng în mod constant că este greu să găsești un stoc cu adevărat subevaluat, dar nu caută unul în jur; în plus, atunci când toată lumea crede că companiile autohtone sunt mai stabile și încearcă să cumpere, piața de valori ajunge până la punctul de a fi supraevaluată, ceea ce îi asigură ironic pe oameni că fac alegerea corectă, provocând eventual o balonare. Nu luați acest lucru ca pe o poruncă de a renunța la investițiile interne; amintiți-vă doar să examinați o companie națională la fel de atent ca și cea străină.

O listă la îndemână

Unele probleme cu care se confruntă investitorii nu sunt izolate de lumea investitorilor. Să ne uităm la „cele șapte păcate de moarte ale investiției” care deseori îi determină pe investitori să urmeze orbește turma:

1. Mândrie:  Acest lucru se întâmplă atunci când încercați să economisiți fața, deținând o investiție proastă în loc să vă dați seama de pierderile dvs. Recunoașteți când vă înșelați, reduceți-vă pierderile și vindeți-i pe cei care pierd. În același timp, admiteți când aveți dreptate și păstrați câștigătorii, mai degrabă decât să încercați să vă depășiți.
2. Pofta:  pofta de investiții te face să alungezi o companie pentru aspectul său fizic (prețul acțiunilor) în locul personalității sale (elementele fundamentale ). Pofta este un negativ și o cauză a bulelor și a nebunilor.
3. Avaritate:  Acesta este actul de a vinde investiții de încredere și de a pune acești bani în investiții cu randament mai mare și cu risc mai mare. Aceasta este o modalitate bună de a-ți pierde cămașa – lumea este suficient de rece fără a fi nevoie să o înfrunți fără una.
4. Mânia:  Acest lucru se întâmplă întotdeauna după o pierdere. Dă vina pe companii, brokeraje, brokeri, consilieri, CNBC, paperboy – pe toți, în afară de tine și de toți, pentru că nu ți-ai făcut diligența. În loc să-ți pierzi calmul, realizează-ți că acum știi ce trebuie să faci data viitoare.
5. Lupă: Lipsa completă de autocontrol sau echilibru, lăcomia te determină să îți pui toate ouăle într-un singur coș, eventual un coș suprahidratat care nu merită ouăle tale (Enron, cineva?). Amintiți-vă echilibrul și diversificarea sunt esențiale pentru un portofoliu. Prea mult din orice este exact asta: Prea mult!
6. Lene: Ai ghicit, asta înseamnă să fii leneș și să nu-ți faci diligența. Pe de altă parte, un pic leneș poate fi OK atâta timp cât este în contextul activității portofoliului. Investitorii pasivi pot profita cu mai puțin efort și risc decât investitorii hiperactivi.
7. Invidie: râvnirea portofoliilor investitorilor de succes și supărarea lor pentru că te poate mânca. Mai degrabă decât să blestemăm investitorii de succes, de ce să nu încercăm să învățăm de la ei? Există oameni mai răi de imitat decât Warren Buffett. Încercați să citiți o carte sau două: cunoașterea rareori dăunează titularului.

Linia de fund

Oamenii sunt predispuși la mentalitatea turmei, dar dacă poți recunoaște ce face turma și o poți examina rațional, vei fi mai puțin probabil să urmărești timbrul atunci când se îndreaptă într-o direcție neprofitabilă.