Ce sunt acțiunile corporative?
Atunci când o companie tranzacționată public emite o acțiune corporativă, aceasta face ceva care îi va afecta prețul acțiunilor. Dacă sunteți acționar sau vă gândiți să cumpărați acțiuni ale unei companii, trebuie să înțelegeți cum o acțiune va afecta acțiunile companiei. O acțiune corporativă vă poate spune, de asemenea, multe despre starea financiară a unei companii și viitorul acesteia pe termen scurt.
Exemple
Acțiunile corporative includ scindări de acțiuni, dividende, fuziuni și achiziții, emisiuni de drepturi și derivări. Toate acestea sunt decizii majore care de obicei trebuie aprobate de consiliul de administrație al companiei și autorizate de acționarii săi.
Divizarea stocului
O împărțire a acțiunilor, numită uneori acțiune bonus, împarte valoarea fiecărei acțiuni restante a unei companii. Cel mai frecvent este împărțirea acțiunilor două la unu. Un investitor care deține o acțiune va deține automat două acțiuni, fiecare valorând exact jumătate din prețul acțiunii inițiale.
Deci, compania tocmai și-a redus propriul preț al acțiunilor la jumătate. Inevitabil, piața va ajusta prețul în sus în ziua implementării divizării.
Efecte: acționarii actuali sunt recompensați, iar potențialii cumpărători sunt mai interesați.
În special, există de două ori mai multe acțiuni ordinare pe acțiuni decât erau înainte de divizare. Cu toate acestea, o împărțire a acțiunilor nu este un eveniment, deoarece nu afectează capitalul propriu al unei companii sau capitalizarea sa de piață. Se modifică doar numărul acțiunilor restante.
Scindările de acțiuni sunt satisfăcătoare pentru acționari, atât imediat, cât și pe termen lung. Chiar și după acea pop inițială, adesea crește prețul acțiunii. Investitorii prudenți se pot îngrijora că divizările repetate de acțiuni vor duce la crearea a prea multe acțiuni.
Despărțirea inversă
O divizare inversă ar fi implementată de o companie care dorește să ridice prețul acțiunilor sale.
De exemplu, un acționar care deține 10 acțiuni de acțiuni evaluate la 1 USD fiecare va avea o singură acțiune după o împărțire inversă de 10 pentru una, dar acea acțiune va fi evaluată la 10 USD.
O împărțire inversă poate fi un semn că acțiunile companiei s-au scufundat atât de jos încât directorii săi doresc să susțină prețul sau cel puțin să facă să pară că acțiunile sunt mai puternice. Este posibil ca compania să fie nevoită chiar să evite să fie catalogată drept stoc de penny.
În alte cazuri, o companie poate utiliza o divizare inversă pentru a alunga investitorii mici.
1:58
Dividende
O companie poate emite dividende fie în numerar, fie în acțiuni. De obicei, acestea sunt plătite la anumite perioade, de obicei trimestrial sau anual. În esență, acestea reprezintă o parte din profiturile companiei care sunt plătite proprietarilor de acțiuni.
Plățile de dividende afectează capitalul propriu al unei companii. Capitalul distribuibil ( câștigurile reportate și / sau capitalul vărsat ) este redus.
Un dividend în numerar este simplu. Fiecare acționar primește o anumită sumă de bani pentru fiecare acțiune. Dacă un investitor deține 100 de acțiuni și dividendul în numerar este de 0,50 USD pe acțiune, proprietarului i se vor plăti 50 USD.
Un dividend pe acțiuni provine, de asemenea, din capitaluri proprii distribuibile, dar sub formă de acțiuni în loc de numerar. Dacă dividendul pe acțiuni este de 10%, de exemplu, acționarul va primi o acțiune suplimentară pentru fiecare 10 deținute.
Dacă compania are un milion de acțiuni în circulație, dividendul pe acțiuni ar crește acțiunile sale restante la un total de 1,1 milioane. În special, creșterea acțiunilor diluează câștigurile pe acțiune, astfel încât prețul acțiunilor ar scădea.
Distribuirea unui dividend în numerar semnalează unui investitor că compania are câștiguri reținute substanțiale de care acționarii pot beneficia direct. Prin utilizarea capitalului reținut sau a contului de capital plătit, o companie indică faptul că se așteaptă să aibă puține probleme la înlocuirea acestor fonduri în viitor.
Cu toate acestea, atunci când un stoc de creștere începe să emită dividende, mulți investitori ajung la concluzia că o companie care crește rapid se așteaptă la o rată de creștere stabilă, dar nespectaculară.
Probleme cu drepturile
O companie care implementează o emisiune de drepturi oferă acțiuni suplimentare sau noi numai acționarilor actuali. Acționarii existenți au dreptul să cumpere sau să primească aceste acțiuni înainte de a fi oferite publicului.
O emisiune de drepturi are loc în mod regulat sub forma unei împărțiri de acțiuni și, în orice caz, poate indica faptul că acționarilor existenți li se oferă șansa de a profita de o nouă dezvoltare promițătoare.
Fuziuni si achizitii
O fuziune apare atunci când două sau mai multe companii se combină într-una cu toate părțile implicate care sunt de acord cu termenii. De obicei, o companie își cedează acțiunile celeilalte.
Atunci când o companie întreprinde o fuziune, acționarii o pot saluta ca o extindere. Pe de altă parte, s-ar putea concluziona că industria se micșorează, forțând compania să înghită concurența pentru a continua să crească.
Într-o achiziție, o companie cumpără o participație majoritară din acțiunile unei companii țintă. Acțiunile nu sunt schimbate sau fuzionate. Achizițiile pot fi prietenoase sau ostile.
Este posibilă și o fuziune inversă. În acest scenariu, o companie privată achiziționează o companie publică, de obicei una care nu prosperă. Compania privată tocmai s-a transformat într-o companie tranzacționată public, fără a trece prin procesul obositor al unei oferte publice inițiale. Poate să-și schimbe numele și să emită noi acțiuni.
Spin-Off-ul
O scindare are loc atunci când o companie publică existentă vinde o parte din activele sale sau distribuie noi acțiuni pentru a crea o nouă companie independentă.
Adesea noile acțiuni vor fi oferite printr-o emisiune de drepturi acționarilor existenți înainte ca acestea să fie oferite noilor investitori. Un spin-off ar putea indica o companie gata să facă o nouă provocare sau una care reorientează activitățile activității principale.