Saltul pisicii moarte al investiției
Există o veche vorbă despre investiții: chiar și o pisică moartă va sări dacă este scăzută de la suficient de sus. Mort saritura pisica se referă la o recuperare pe termen scurt într – o tendință de scădere. În acest articol, explorăm acest fenomen examinând un exemplu de ricoșare a unei pisici moarte și contrastându-l cu o schimbare reală a sentimentului care transformă perspectivele pieței de la urcarea la urcarea.
Chei de luat masa
- Un salt de pisică moartă este o recuperare pe termen scurt într-o tendință de scădere care nu indică o inversare a tendinței descendente.
- Motivele pentru care o pisică moartă se înregistrează includ compensarea pozițiilor scurte, investitorii care cred că s-a atins partea de jos sau investitorii care găsesc active supravândute.
- Este dificil să se stabilească dacă o creștere a pieței este un salt de pisică moartă sau o inversare a pieței, deoarece fundul pieței este dificil de prezis.
- În funcție de tipul de investitor, un salt de pisică moartă poate fi o bună oportunitate de investiție.
- Un portofoliu diversificat și un orizont de investiții pe termen lung pot proteja împotriva scăderii pieței.
Privind la economie
Să aruncăm o privire la o perioadă de frământări economice:12
După cum puteți vedea, piețele au avut o bătaie serioasă în aceste șase săptămâni, în 2000. Oricât de dureroasă a fost, nu a fost un eveniment unic în istoria financiară. Perioadele optimiste de pe piață au fost întotdeauna precedate și urmate decondiții de piață pesimiste sau suportabile, de unde și natura ciclică a economiei.
Cu toate acestea, un fenomen unic pentru anumite piețe urs, inclusiv cel descris mai sus, este apariția unui salt de pisică moartă. După scăderea timp de șase săptămâni la rând, piața a arătat un raliu puternic. Nasdaq, în special, apostat câștiguri de 9%,după un șir de pierderi dezamăgitoare. Cu toate acestea, aceste câștiguri au fost de scurtă durată, iar indicii majoriși-au continuat marșul descendent. Acest grafic ilustrează exact unde a sărit pisica, cât de mare a sărit și apoi cât de departe a continuat să cadă.
Ce cauzează să sară o pisică?
Vine un moment pe fiecare piață urs, când chiar și cei mai înfocați urși își regândesc pozițiile. Când o piață se termină timp de șase săptămâni la rând, poate fi un moment în care urșii își elimină pozițiile scurte pentru a bloca unele profituri. Între timp, investitorii de valoare pot începe să creadă că s-a ajuns la partea de jos, așa că ronțăie pe partea lungă. Ultimul jucător care a intrat în imagine este investitorul de impuls, care se uită la indicatorii lor și găsește citiri supra-vândute. Toți acești factori contribuie la o trezire a presiunii de cumpărare, chiar dacă pentru o perioadă scurtă de timp, ceea ce face ca piața să crească.
Inversare de pisică moartă sau de piață?
După cum am menționat mai devreme, după un declin îndelungat, piața poate suferi fie o revenire, care este de scurtă durată, fie poate intra într-o nouă fază în ciclul său, caz în care direcția generală a pieței suferă o inversare susținută ca urmare a modificări ale percepțiilor pieței.
Această imagine ilustrează un exemplu al momentului în care sentimentul general al pieței s-a schimbat, iar perspectiva dominantă a redevenit alcătească.
Cum pot investitorii să stabilească dacă o mișcare ascendentă actuală este un salt de pisică moartă sau o inversare a pieței? Dacă s-ar putea răspunde corect tot timpul, investitorii ar putea câștiga mulți bani. Faptul este că nu există un răspuns simplu la identificarea unui fund al pieței.
Este crucial să înțelegem că un salt de pisică moartă poate afecta investitorii în moduri foarte diferite, în funcție de stilul lor de investiții.
Este esențial să înțelegeți fundamentele pieței pentru a determina dacă o creștere a pieței este un salt de pisică moartă sau o inversare a pieței înainte de a lua decizii de investiții suplimentare.
Stil și Bouncing
Un salt de pisică moartă nu este neapărat un lucru rău; chiar depinde de perspectiva ta. De exemplu, nu veți auzi plângeri de la comercianții de zi, care privesc piața din minut în minut și adoră volatilitatea. Având în vedere stilul lor de investiții, un salt de pisică moartă poate fi o oportunitate excelentă de a face bani pentru acești comercianți. Dar acest stil de tranzacționare necesită o mare dedicație, abilitate în reacția la mișcările pe termen scurt și toleranță la risc.
La celălalt capăt al spectrului, investitorii pe termen lung se pot îmbolnăvi de stomac atunci când suportă mai multe pierderi imediat după ce au crezut că cel mai rău s-a încheiat. Dacă sunteți un investitor pe termen lung, cumpărați și dețineți, urmând două principii ale diversității investițiilor și orizonturile pe termen lung ar trebui să vă oferiți o anumită consolare.
Găsirea consolării
Un portofoliu bine diversificat poate oferi o oarecare protecție împotriva gravității pierderilor în orice clasă de active. De exemplu, dacă alocați unele dintre portofoliile dvs. obligațiunilor, vă asigurați că o parte din activele dvs. investite funcționează independent de mișcările pieței de valori. Aceasta înseamnă că valoarea întregului portofoliu nu va fluctua în mod sălbatic, ca un yo-yo chinuitor, cu urcușuri și coborâșuri pe termen scurt.
Un orizont de timp pe termen lung ar trebui să calmeze temerile celor investiți în acțiuni, făcând pisicile care revin pe termen scurt să fie mai puțin un factor. Chiar dacă vedeți că portofoliul de acțiuni pierde cu 30% într-un an, puteți fi mângâiat de faptul că, pe parcursul întregului secol al XX-lea, piața de valori a obținut o medie anuală între 8% și 9%.
Linia de fund
Piețele descendente nu sunt distractive în cele mai bune momente și, atunci când piața se joacă cu emoțiile dvs., provocându-vă cu câștiguri de scurtă durată după pierderi uriașe, vă puteți simți împins la limită. Dacă sunteți un comerciant, cheia este să aflați diferența dintre un salt de pisică moartă și un fund.
Dacă sunteți un investitor pe termen lung, cheia este să vă diversificați portofoliul și să gândiți pe termen lung. Din păcate, nu există răspunsuri ușoare aici, dar înțelegerea a ceea ce este un salt de pisică moartă și modul în care afectează diferiții participanți pe piață este un pas în direcția corectă.