Cele mai mari 3 concepții greșite despre stocurile de dividende

Unul dintre primele lucruri pe care majoritatea investitorilor noi învață este că   acțiunile de dividende sunt o opțiune înțeleaptă. Considerat, în general, ca o opțiune mai sigură decât  acțiunile de creștere – sau alte acțiuni care nu plătesc dividende – acțiunile de dividende ocupă câteva locuri chiar și în portofoliile celor mai novici investitori. Cu toate acestea, stocurile de dividende nu sunt toate opțiunile somnoroase și sigure pe care am fost convinși să le credem. La fel ca toate investițiile, stocurile de dividende vin în toate formele și culorile și este important să nu le pictați cu o lovitură largă de perie.

Iată cele mai mari trei concepții greșite despre stocurile de dividende. Înțelegerea acestora ar trebui să vă ajute să alegeți acțiuni de dividende mai bune. 

Chei de luat masa

• Mulți investitori caută acțiuni plătitoare de dividende pentru a genera venituri pe lângă câștigurile de capital.
• Cu toate acestea, un randament ridicat al dividendelor poate să nu fie întotdeauna un semn bun, deoarece compania returnează o mare parte din profiturile sale investitorilor (mai degrabă decât creșterea companiei).
• Randamentul dividendelor, coroborat cu randamentul total, poate fi un factor de top, deoarece dividendele sunt adesea contate pentru a îmbunătăți randamentul total al unei investiții.

Randamentul ridicat este rege

Cea mai mare concepție greșită a stocurilor de dividende este că un randament ridicat   este întotdeauna un lucru bun. Mulți investitori în dividende aleg pur și simplu o colecție din cele mai mari acțiuni plătitoare de dividende și speră la cele mai bune. Din mai multe motive, aceasta nu este întotdeauna o idee bună. 

De exemplu, aruncați o privire la lista săptămânală a acțiunilor lunare plătitoare de dividende de la SureDividend. Când selectați această listă de către companii cu cel mai mare randament din dividende, numele de top nu sunt întotdeauna cele mai performante pe baza rentabilității totale. La 17 martie 2018, Corpus Entertainment este cea mai bună companie care produce dividende, cu un randament din dividende de 26,9%. Cu toate acestea, are o rentabilitate totală anualizată de zece ani de -1,81% și o rentabilitate totală anualizată de trei ani de -18,54%. Deci, deși a avut cel mai bun randament din dividende, randamentul său total nu a fost atât de impresionant.

Amintiți-vă, un dividend este un procent din profiturile unei companii pe care le plătește proprietarilor (acționarilor) sub formă de numerar, de asemenea, cotat ca raport de plată. Orice ban plătit într-un dividend nu este reinvestit în afacere.  Dacă o companie plătește acționarilor un procent prea mare din profiturile sale , poate fi un semn că conducerea preferă să nu reinvestească în companie, din cauza lipsei de creștere. Prin urmare,  raportul de plată a dividendelor, care măsoară procentul de profituri pe care o companie le plătește acționarilor, este o măsură cheie de urmărit, deoarece este un semn că un plătitor de dividende are încă flexibilitatea de a reinvesti și de a-și dezvolta afacerea.

Unele sectoare ale pieței au un standard pentru plăți mari și fac parte, de asemenea, din structura corporativă a sectorului. Trusturile de investiții imobiliare (REIT) și societatea în comandită simplă (MLP) sunt două exemple.  Aceste companii au rate de plată ridicate și randament ridicat din dividende, deoarece este înrădăcinat în structura lor.

Stocurile de dividende sunt întotdeauna plictisitoare

Bineînțeles, când vine vorba de plătitori mari de dividende, majoritatea dintre noi ne gândim la  companiile de utilități  și la alte companii cu creștere lentă. Aceste afaceri vin în minte mai întâi, deoarece investitorii se concentrează prea des pe acțiunile cu cel mai mare randament. Dacă reduceți importanța randamentului, stocurile de dividende pot deveni mult mai interesante.

Unele dintre cele mai bune trăsături pe care le poate avea un stoc de dividende sunt anunțul unui nou dividend, valori mari ale creșterii dividendelor în ultimii ani sau potențialul de a se angaja mai mult și de a crește dividendul (chiar dacă randamentul actual este scăzut). Oricare dintre aceste anunțuri poate fi o dezvoltare foarte interesantă, care poate scutura prețul acțiunilor și poate avea ca rezultat un randament total mai mare. Sigur, încercarea de a prezice dividendele conducerii și dacă un stoc de dividende va crește în viitor nu este ușor, dar există mai mulți indicatori. 

• Flexibilitate financiară: dacă un stoc are un raport scăzut de plată a dividendelor, dar generează niveluri ridicate de flux de numerar liber, evident are spațiu pentru a-și crește dividendul.  Nivelurile scăzute de  capital și datorii sunt, de asemenea, ideale. Pe de altă parte, dacă o companie își ia  datorii pentru a-și menține dividendul, nu este un semn bun.
• Creșterea organică: creșterea veniturilor este un indicator, dar, de asemenea,  urmăriți fluxul de numerar  și veniturile. Dacă o companie crește organic (adică creșterea traficului pe jos, vânzări, marje), atunci poate fi doar o chestiune de timp înainte ca dividendul să crească. Cu toate acestea, dacă creșterea unei companii provine din investiții cu risc ridicat sau din expansiunea internațională, atunci dividendul ar putea fi mai puțin sigur.

Stocurile de dividende sunt întotdeauna sigure

Stocurile de dividende sunt cunoscute pentru investiții sigure și fiabile. Multe dintre ele sunt companii de cea mai bună valoare. Cei S&P 100, care oferă o listă cu cele mai mari și mai consolidate companii din SUA, veți găsi, de asemenea, o abundență de plătitori de dividende siguri și în creștere.

Cu toate acestea, doar pentru că o companie produce dividende nu o face întotdeauna un pariu sigur. Conducerea poate folosi dividendul pentru a-și potoli investitorii frustrați atunci când acțiunile nu se mișcă.(De fapt, se știe că multe companii fac acest lucru.) Prin urmare, pentru a evita capcanele dividendelor, este întotdeauna important să se ia în considerare cel puțin modul în care conducerea utilizează dividendul în strategia sa corporativă. Dividendele care sunt premii de consolare pentru investitori pentru lipsa de creștere sunt aproape întotdeauna idei proaste.În 2008, randamentele din dividende ale multor acțiuni au fost crescute artificial din cauza scăderii prețului acțiunilor. Pentru o clipă, randamentele din dividende au părut tentante. Dar pe măsură ce crizele financiare s-au adâncit și profiturile au scăzut, multe programe de dividende au fost tăiate cu totul. O reducere bruscă a unui program de dividende duce adesea la scăderea acțiunilor, cum a fost cazul cu atâtea acțiuni bancare din 2008.4 

Linia de fund

În cele din urmă, investitorii sunt deserviți cel mai bine analizând dincolo de randamentul dividendului la câțiva factori cheie care pot contribui la influențarea deciziilor lor de investiții. Randamentul dividendelor, coroborat cu randamentul total, poate fi un factor de top, deoarece dividendele sunt adesea contate pentru a îmbunătăți randamentul total al unei investiții. Privirea doar către plătitori siguri de dividende poate, de asemenea, restrânge semnificativ universul investițiilor de dividende.

Multe stocuri de dividende sunt sigure și au produs dividende anual de peste 25 de ani, dar există, de asemenea, multe companii care apar în spațiul dividendelor, care pot fi minunate de identificat atunci când încep să intre, deoarece poate fi un semn că afacerile lor sunt puternice sau substanțiale stabilizându-se pe termen mai lung, făcându-le adăugări de portofoliu excelente.