3 dintre cei mai buni comercianți în viață
În timp ce toți investitorii trebuie să tranzacționeze, un „comerciant” de profesie nu face investiții tehnice. Potrivit lui Benjamin Graham, tată fondator al mișcării de investiții valorice, o investiție trebuie să promită „siguranța principalului și o rentabilitate adecvată”. Investitorii iau decizii informate după o analiză atentă a fundamentelor de afaceri ale unei companii.
Comercianții, pe de altă parte, folosesc analize tehnice pentru a plasa pariuri concepute pentru a obține profit pe volatilitatea pieței pe termen scurt.
Chei de luat masa
- Majoritatea comercianților se luptă să obțină profituri mari, doar o mână reușind să-l facă bogat.
- Numărul de comercianți de zile a scăzut de la începutul anilor 2000, recesiunea din 2007-8 și scăderea pieței scoțând pe mulți oameni din teren.
- Printre standuri se numără Paul Tudor Jones, care a scurtat accidentul bursier din 1987, George Soros, care a scurtat lira britanică și John Paulson, care a scurtat piața imobiliară din 2007.
La începutul anilor 2000, nu era neobișnuit ca oamenii să renunțe la slujbă, să-și golească planurile 401 (k) și să facă comerț activ pentru a trăi din confortul caselor lor. Alimentat de bule masive de bursă și imobiliare, a fost greu să pierzi bani. Cu toate acestea, această epocă de aur a venit și a dispărut.
Anul 2007 a adus cu sine o recesiune globală și proliferarea ulterioară a reglementărilor financiare. algoritmi incredibil de complecși, reprezintă acum între 50 și 70% din volum în orice zi de tranzacționare.
Comercianții pierd frecvent bucăți mari de bani pe parcursul unei singure zile de tranzacționare, sperând că câștigurile lor vor compensa pierderile lor în timp. De asemenea, trebuie să depășească costurile de tranzacție semnificativ mai mari și concurența cu super-computerele. În timp ce cărțile sunt puse în legătură cu comercianții în general, există o mână de comercianți cu creier, îndrăzneală și capital suficient pentru a prelua cotele.
1. Paul Tudor Jones (1954 – Prezent)
Fondatorul Tudor Investment Corporation, un fond speculativ de 7,8 miliarde de dolari, Paul Tudor Jones și-a făcut averea scurtând accidentul bursier din 1987.2 Jones a reușit să prezică efectul multiplicator pe care l-ar avea asigurarea de portofoliu pe o piață bear.
Asigurarea portofoliului, un instrument popular de gestionare a riscurilor, implică cumpărarea de indici pentru a reduce riscul de portofoliu. Astfel, pe o piață bear, tot mai mulți investitori vor alege să își folosească opțiunile de vânzare și să conducă piața chiar mai departe.
Pariul lui Jones a dat roade mari: în Luni Negre din 1987, a reușit să-și tripleze capitalul din pozițiile sale scurte. Jones valorează astăzi aproximativ 5,1 miliarde de dolari șigestionează în prezentfondul său de acoperire.
2. George Soros (1930-prezent)
George Soros este, fără îndoială, cel mai cunoscut comerciant din istoria afacerii, cunoscut sub numele de „Omul care a spart banca Angliei”. În 1992, Soros a câștigat aproximativ 1 miliard de dolari într-un pariu pe care lira sterlină l-ar deprecia ca valoare. La acea vreme, lira a fost introdusă în cursul european ERM – un mecanism al cursului de schimb conceput pentru a menține monedele listate într-un set de parametri definiți pentru a crește stabilitatea financiară sistemică.
Cu ajutorul asociaților săi de la fondul său de acoperire, Fondul de investiții cuantice, Soros a observat că lira nu era în mod fundamental suficient de puternică pentru a rămâne în ERM și a construit o poziție scurtă în valoare de 10 miliarde de dolari. Soros valorează în prezent aproximativ 8,3 miliarde de dolari și este pensionat.
Comercianții, în special comercianții de zi, folosesc indicatori tehnici și știri și evenimente de zi cu zi pentru a beneficia de volatilitatea pieței pe termen scurt.
John Paulson (1955-prezent)
Laudat de unii pentru că a executat „cea mai mare tranzacție din toate timpurile”, John Paulson și-a făcut avere în 2007 prin scurtcircuitarea pieței imobiliare prin intermediul pieței obligațiunilor garantate.
Paulson a fondat Paulson & Co. în 1994 și era relativ necunoscut pe Wall Street – adică până la criza financiară care a început în 2007. Prevăzând balonul activelorimobiliare, fondurile Paulson au câștigat 15 miliarde de dolari în 2007, în timp ce Paulson însuși a buzunat 3,7 miliarde de dolari.10 Pentru că a profitat extraordinar în timp ce economia globală se clătina, Paulson a intrat sub acest control intens al guvernului federal al SUA în acest timp.
Astăzi, Paulson continuă să administreze Paulson & Co. și valorează aproximativ 4,2 miliarde de dolari.
Linia de fund
Jones, Soros și Paulson au cu toții un singur lucru în comun: meseriile lor cele mai profitabile erau pantaloni scurți foarte pârghiați. Conflictul de interese este clar. Comercianții au toate stimulentele de a profita de pe o piață financiară dezechilibrată, de multe ori în detrimentul oricărui alt jucător de pe piață.
Mai mult, acțiunile lor tind să prelungească și să exacerbeze dezechilibrul financiar inițial, uneori până la eșecul complet și total al pieței. Ar trebui să aibă această capacitate? Ei bine, asta este decizia legislativelor.