5 motive pentru care dividendele sunt importante pentru investitori
Cinci dintre principalele motive pentru care dividendele sunt importante pentru investitori includ faptul că acestea măresc substanțial profiturile din investiții pe acțiuni, oferă o valoare suplimentară pentru analiza fundamentală, reduc riscul general al portofoliului, oferă avantaje fiscale și contribuie la conservarea puterii de cumpărare a capitalului.
Chei de luat masa
- Companiile care emit dividende pot oferi fidelitate inerentă stării financiare a companiei; companiile nesănătoase nu sunt în general în măsură să furnizeze dividende acționarilor lor.
- Dividendele calificate plătite sunt impozitate la rate mai mici decât rata obișnuită a impozitului pe venit – 15% în loc de 25% sau 0% în loc de 15%.
- Chiar și în perioadele de recesiune, stocurile de dividende au înregistrat o creștere istorică.
- În ultimii 93 de ani, acțiunile de dividende tranzacționate pe S&P 500 au oferit investitorilor randamente aproape de două ori mai mari decât acțiunile fără dividende.
Creșterea și extinderea profiturilor
Unul dintre principalele beneficii ale investițiilor în companii care plătesc dividende este că dividendele tind să crească constant în timp. Companiile bine stabilite care plătesc dividende își cresc de obicei plățile de dividende de la an la an. Există un număr de „aristocrați ai dividendelor” sau companii care și-au crescut continuu plata dividendelor timp de mai mult de 25 de ani consecutiv.
Unul dintre elementele de bază ale investițiilor pe piața de valori este riscul de piață sau riscul inerent asociat cu orice investiție de capital. Stocurile pot crește sau scădea și nu există nicio garanție că vor crește în valoare. în timp ce investițiile în companii care plătesc dividende nu sunt garantate a fi profitabile, stocurile de dividende oferă cel puțin o rentabilitate parțială a investiției care este practic garantată. Este foarte rar ca companiile plătitoare de dividende să înceteze vreodată să plătească dividende, de fapt, majoritatea acestor companii își măresc cuantumul dividendelor în timp.
Mulți investitori nu reușesc să aprecieze impactul uriaș pe care îl au dividendele asupra profiturilor bursiere. Începând cu 1926, dividendele au reprezentat aproape jumătate din profiturile investite pe acțiuni în companiile care alcătuiesc indicele S&P 500. Aceasta înseamnă că includerea plăților dividendelor a dublat aproximativ ceea ce au realizat investitorii de acțiuni în ceea ce privește rentabilitatea investiției, comparativ cu rentabilitatea lor ar fi fost fără plata dividendelor.
În plus, în acest mediu cu rate scăzute ale dobânzii, randamentul din dividende oferit de companiile care plătesc dividende este substanțial mai mare decât ratele disponibile investitorilor în majoritatea investițiilor cu venit fix, cum ar fi obligațiunile de stat.
Acțiunile care plătesc dividende pot îmbunătăți, de asemenea, prețul global al acțiunilor, odată ce o companie declară un dividend, acțiunile devin mai atractive pentru investitori. Acest interes crescut față de companie creează cerere crescând valoarea stocului.
Dividendele sunt utile în evaluarea capitalurilor proprii
Așa cum impactul dividendelor asupra rentabilității totale a investiției sau a rentabilității investiției este deseori trecut cu vederea de către investitori, la fel este și faptul că dividendele oferă un punct de analiză util în evaluarea capitalurilor proprii și selectarea acțiunilor. Evaluarea stocurilor folosind dividende este adesea o măsură de evaluare a capitalului propriu mai fiabilă decât multe alte metrici mai frecvent utilizate, cum ar fi prețul la câștiguri sau raportul P / E.
Majoritatea valorilor financiare utilizate de analiști și investitori în analiza stocurilor depind de cifrele obținute din situațiile financiare ale companiilor. Problema potențială cu evaluarea acțiunilor numai pe baza situațiilor financiare ale unei companii este că companiile își pot manipula situațiile financiare și, din păcate, uneori, prin practici contabile înșelătoare, pentru a-și îmbunătăți aspectul față de investitori. Cu toate acestea, dividendele oferă o indicație solidă dacă o companie are performanțe bune. Pe scurt, o companie trebuie să aibă un flux de numerar real pentru a efectua o plată a dividendelor.
Examinarea plății dividendelor actuale și istorice a unei companii oferă investitorilor un punct de referință ferm în analiza fundamentală fundamentală a puterii unei companii. Dividendele oferă indicații continue, de la an la an, ale creșterii și profitabilității unei companii, în afara oricărei mișcări în sus și în jos care pot apărea în prețul acțiunilor companiei pe parcursul unui an. O companie care își mărește în mod constant plățile de dividende în timp este o indicație clară a unei companii care generează în mod constant profituri și este mai puțin probabil să aibă sănătatea financiară de bază amenințată de recesiunile temporare ale pieței sau economice.
Un avantaj suplimentar al utilizării dividendelor în evaluarea unei companii este că, din moment ce dividendele se schimbă doar o dată pe an, ele oferă un punct de analiză mult mai stabil decât valorile care sunt supuse fluctuațiilor cotidiene ale prețului acțiunilor.
Reducerea riscului și volatilității
Dividendele sunt un factor major în reducerea riscului global și a volatilității portofoliului. În ceea ce privește reducerea riscului, plățile de dividende diminuează eventualele pierderi care apar ca urmare a scăderii prețului acțiunilor. Dar beneficiul de reducere a riscului al dividendelor depășește acest fapt de bază. Studiile au arătat în mod constant că acțiunile care plătesc dividende depășesc semnificativ acțiunile care nu plătesc dividende în perioadele de pe piața urinară. În timp ce o scădere generală a pieței în general trage în jos acțiunile peste tot, acțiunile care plătesc dividende suferă de obicei o scădere semnificativ mai mică a valorii decât acțiunile care nu plătesc dividende.
Un exemplu clar al acestui fapt a fost afișat în timpul recesiunii generale a pieței în 2002, când stocurile care nu plăteau dividende au scăzut în medie cu 30%, în timp ce stocurile care plăteau dividende au scăzut doar în medie cu 10%. Chiar și în timpul crizei financiare severe din 2008, care a precipitat o scădere accentuată a prețurilor acțiunilor, stocurile de dividende s-au menținut semnificativ mai bine decât acțiunile fără dividende.
Deținerea acțiunilor companiilor care plătesc dividende reduce, de asemenea, substanțial volatilitatea generală a portofoliului. O comparație între 2000-2010 a companiilor care plătesc dividende față de companiile care nu plătesc dividende din indicele S&P 500 arată un contrast semnificativ în nivelurile de volatilitate. Beta companiilor de a plăti dividende în această perioadă de timp a fost de 0,98, ușor mai mică decât media generală a pieței. Beta companiilor care nu plătesc dividende pentru aceeași perioadă de timp a fost de 1,48, arătând o rată de volatilitate mult mai mare decât media generală a pieței.
Dividendele oferă avantaje fiscale
Modul în care sunt tratate dividendele în ceea ce privește impozitele face din dividende un mijloc foarte eficient de obținere a veniturilor din punct de vedere fiscal. Dividendele calificate sunt impozitate la rate substanțial mai mici decât venitul obișnuit. Conform reglementărilor IRS începând din 2011, pentru persoanele fizice a căror rată obișnuită a impozitului pe venit este de 25% sau mai mare, dividendele calificate sunt impozitate doar la o rată de 15%. Iar pentru persoanele fizice a căror rată obișnuită a impozitului pe venit este sub 25%, dividendele calificate sunt complet scutite de impozite.
Dividendele păstrează puterea de cumpărare a capitalului
Dividendele ajută și într-un alt domeniu pe care uneori investitorii nu reușesc să îl ia în considerare: efectul inflației asupra rentabilității investițiilor. Pentru ca un investitor să realizeze orice câștig net real dintr-o investiție, investiția trebuie mai întâi să asigure o rentabilitate suficientă pentru a depăși pierderea puterii de cumpărare care rezultă din inflație.
Dacă un investitor deține un stoc care crește prețul cu 3% pe parcursul unui an, dar inflația este de 4%, atunci în ceea ce privește puterea de cumpărare a capitalului său, investitorul a suferit de fapt o pierdere de 1%. Cu toate acestea, dacă același stoc care a crescut cu 3% din preț oferă, de asemenea, un randament de 3% din dividende, investiția a obținut cu succes un profit care depășește inflația și reprezintă un câștig real al puterii de cumpărare pentru investitor. Vestea bună pentru investitorii din companiile plătitoare de dividende este că mulți randamente din dividende depășesc inflația.