Coş

Ce este un coș?

Un coș este o colecție de acțiuni multiple sau alte valori mobiliare care au o temă similară. Comenzile la coș execută mai multe tranzacții simultan. Comenzile la coș necesită un program care execută toate tranzacțiile simultan. Datorită elementului programului, coșurile fac parte în mod obișnuit din strategiile de autotrading sau de tranzacționare a programelor și sunt utilizate de comercianții instituționali, fondurile speculative, fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) pentru a-și modifica rapid și eficient (pe cât posibil) alocările de portofoliu. Majoritatea brokerilor cu amănuntul permit, de asemenea, unei persoane să creeze coșuri și comenzi de coș.

Chei de luat masa

• O comandă de coș cumpără sau vinde simultan mai multe valori mobiliare.
• Un coș de valori mobiliare reprezintă poziții multiple legate de o temă centrală, cum ar fi îndeplinirea anumitor criterii, aderarea la o anumită strategie sau participarea la un sector sau la un grup industrial.
• Majoritatea brokerilor furnizează comenzi de coș comercianților cu amănuntul, iar oricine poate deține un coș de valori mobiliare.
• În ceea ce privește tranzacționarea prin programe, NYSE definește un coș ca 15 sau mai multe titluri tranzacționate simultan, în valoare de 1 milion sau mai mult.

Înțelegerea coșurilor

Oricine poate crea un coș de valori mobiliare, care reprezintă mai multe poziții cu o temă similară. Comenzile la coș – comenzi care execută mai multe tranzacții în același timp – sunt, de asemenea, disponibile prin majoritatea brokerilor online.

Un comerciant cu amănuntul poate dori să utilizeze o comandă de coș dacă trebuie să facă mai multe tranzacții și nu dorește să le execute pe rând. De asemenea, ar putea dori să folosească o comandă de coș dacă trebuie să cumpere / să vândă două titluri diferite în același timp, cum ar fi cu o tranzacție de perechi (cumpărați un stoc și scurtați altul) sau cu un apel acoperit (cumpărați stoc și vindeți un apel). Un comerciant cu amănuntul poate dori, de asemenea, să utilizeze o strategie de coș, cum ar fi cumpărarea sau vânzarea tuturor acțiunilor care decalează în sus sau în jos cu o anumită sumă. Apoi ar putea folosi o comandă de coș pentru a închide și toate acele meserii.

Odată ce un comerciant a efectuat o tranzacție la coș, fiecare poziție este afișată individual în cont. Pozițiile pot fi închise una câte una sau orice număr dintre ele, sau toate, ar putea fi închise cu o comandă de coș.

Pentru tranzacționarea instituțională sau de program, termenul coș ia un sens mai specific. Potrivit Bursei de Valori din New York (NYSE), tranzacționarea prin programe este definită ca 15 sau mai multe acțiuni tranzacționate ca coș, care totalizează mai mult de 1 milion de dolari. În acest caz, un coș se referă la un ordin care conține cel puțin o anumită cantitate de valori mobiliare și are, de asemenea, o sumă minimă în dolari, toate executate în același timp.

Comercianții instituționali și de programe folosesc coșuri, în cantități mari, deoarece adesea au nevoie. Când gestionați sume mari de bani sau tranzacționați un portofoliu care trebuie să corespundă anumitor criterii, este dificil să executați manual toate tranzacțiile. Dar un program poate face toate tranzacțiile instantaneu și simultan. În plus, comercianții instituționali pot folosi și coșuri pentru motivele pe care le-ar face un comerciant cu amănuntul: executarea mai multor tranzacții pentru a economisi timp, executarea tranzacțiilor simultane sau utilizarea coșurilor ca parte a unei strategii de tranzacționare.

Comercianții se vor referi uneori la colecțiile de acțiuni ca coșuri. De exemplu, un fond index este un coș de acțiuni care îndeplinesc anumite criterii. Un coș valutar deține mai multe valute. Există alte coșuri care pot deține doar anumite tipuri de active, cum ar fi acțiuni dintr-un anumit sector sau contracte futures care se aliniază cu o anumită strategie.

Fonduri index

Un fond index este un coș de acțiuni care toate îndeplinesc anumite criterii. Indicele și fondurile indexate trebuie să ajusteze în mod constant portofoliul, astfel încât să dețină doar acțiuni care îndeplinesc criteriile și, de asemenea, că acțiunile respective sunt deținute în ponderea corespunzătoare. Pe măsură ce stocurile cresc și scad, ponderea acestora în portofoliu se schimbă zilnic. Tranzacționarea la coș permite administratorilor de fonduri să cumpere și să vândă în mod eficient numărul de valori mobiliare necesare pentru reechilibrarea portofoliului.

Comenzile la coș permit, de asemenea, comercianților cu amănuntul sau instituționali să își creeze propriul index. Folosind un coș, un comerciant poate cumpăra sau vinde simultan mai multe poziții, creând în esență o singură tranzacție din mai multe poziții.

De exemplu, să presupunem că un investitor dorea să cumpere un producător de mașini, dar nu era sigur care. În loc să aleagă doar unul, aceștia ar putea lansa un ordin de coș pentru a cumpăra o cantitate mai mică din fiecare producător de mașini. Acum au o poziție care se bazează pe performanța producătorului de mașini, dar include mai multe stocuri, un coș, în loc de unul singur.

Coș de valută

Un coș valutar constă dintr-o serie de valute. Ponderile valutelor sunt determinate de comerciant sau în conformitate cu o strategie sau program. De exemplu, dacă un comerciant dorește să acumuleze o poziție în dolari SUA, acesta poate vinde EUR / USD, GBP / USD și AUD / USD, precum și să cumpere USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Au plasat 20% din fonduri atât în ​​EUR / USD, cât și în GBP / USD. Celelalte 60% din fonduri sunt împărțite între celelalte patru perechi valutare, cu câte 15% în fiecare.

La fel ca în cazul acțiunilor, comercianții instituționali pot avea nevoie să execute rapid volume mari în mai multe perechi valutare. Un ordin de coș le permite să facă acest lucru.

Alte coșuri

Comercianții ar putea compila coșuri de active din diverse motive. Este posibil să dorească un coș de stocuri care fac parte dintr-un anumit sector sau grup industrial. Un ETF sectorial este un exemplu în acest sens.

O comandă de coș ar putea fi utilizată pentru a cumpăra simultan contracte pentru toate diferitele metale listate la bursa la termen. Un comerciant ar putea, de asemenea, să compileze un coș care deține doar titluri care îndeplinesc o anumită strategie. Acest lucru ar putea implica tranzacționarea algoritmică în care coșurile de valori mobiliare sunt cumpărate și vândute pe baza strategiei pe care algoritmul este programat să o tranzacționeze.

Exemplu de tranzacționare la coșul bursier

Să presupunem că un comerciant elaborează o strategie pentru a cumpăra toate acțiunile Dow Jones Industrial Average (DJIA) la sfârșitul zilei și a le vinde la următoarea deschidere. Vor face acest lucru atâta timp cât DJIA se află într-o tendință ascendentă, așa cum este definit de indicatorii de analiză tehnică.

Comerciantul stabilește o comandă de coș pentru a cumpăra acțiunile de 30 Dow cu o comandă de cumpărare pe piață. Acest tip de comandă și coșul permit tuturor tranzacțiilor să se execute simultan la soneria de închidere.

În dimineața următoare, o comandă de coș este utilizată pentru a vinde simultan toate valorile mobiliare, utilizând o comandă de vânzare pe piață. Procesul se repetă la fiecare închidere și la fiecare deschidere, presupunând că DJIA rămâne într-o tendință ascendentă.

O altă modalitate de a face acest lucru ar fi pur și simplu să cumpărați ETF-ul SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) la închidere și să-l vindeți la vedere. ETF urmărește stocurile de 30 de indici Dow, dar este susceptibil de erori minore de urmărire. Acestea fiind spuse, cumpărarea și vânzarea unui instrument este mai eficientă decât cumpărarea și vânzarea a câte 30. De aceea există coșuri, cum ar fi indexurile și ETF-urile.

Strategia este, de exemplu, numai în scopuri și nu este o strategie recomandată fără teste extinse și parametri suplimentari.