Pot investitorii obișnuiți să învingă piața?
Toți investim cu speranța că într-o bună zi nu va trebui să muncim, dar vom avea suficienți bani pentru a trăi din investițiile noastre. Întrebarea rămâne, poate un investitor obișnuit să învingă piața? Avem ce este necesar pentru a câștiga intermediarii și instituțiile care au investit milioane sau chiar miliarde, pe piață? Potrivit lui Terrance Odean, profesor de finanțe la Universitatea din California, Haas School of Business din Berkley, „Multe dintre greșelile pe care le fac investitorii provin din lipsa oricărei înțelegeri a dezavantajelor înnăscute cu care se confruntă”. În acest articol, vă aducem câteva dintre ideile referitoare la înfrângerea piețelor de la experți în domeniu.
Chei de luat masa
- Nu este ușor să vă dați seama dacă puteți învinge piața, dar răspunsurile variază în general în funcție de cine întrebați.
- Este posibil ca investitorul mediu să nu aibă șanse foarte mari de a bate piața.
- Investitorii obișnuiți ar putea să obțină randamente mai bune ajustate la risc concentrându-se pe pierderea mai mică.
- Luați în considerare utilizarea platformelor low-cost, crearea unui portofoliu cu un scop și feriți-vă de riscul principal.
David și Goliat
Poți bate piața? Răspunsul la această întrebare nu este unul ușor, iar răspunsurile variază în general în funcție de cine întrebați. Învingând piața, vorbim despre americani care lucrează în fiecare zi, care investesc pentru a încerca să obțină câștiguri de capital mai mari și mai multe randamente decât S&P 500. Potrivit unui expert, investitorii ar putea fi nevoiți să renunțe la ceva în schimbul unor randamente mai mari.
„Cu toții avem niște furturi în noi. Cumpărăm valori mobiliare pentru că credem că cunoaștem pe cineva sau ceva ce alții nu. Nu cred că cineva poate depăși în mod constant S&P 500 fără a presupune un risc mai mare decât riscul de piață „, potrivit lui David EY Sarna, autorul „Istoriei lăcomiei”.
Nu vă modelați după profesioniști
În timp ce unii dintre noi avem instrumentele – și conexiunile – necesare pentru a lua decizii informate care ne vor conduce la un portofoliu cu randamente mai mari, alții, cum ar fi brokerii de bursă, bancherii și marile corporații, au cel mai probabil un avantaj, nu?
Sigur, aceste persoane din industria financiară au informații privilegiate pe care nu le pot tranzacționa legal. Însă aceștia dețin, de asemenea, abilitățile necesare de analiză a situațiilor financiare pentru a dezvolta o perspectivă mai bună despre o anumită companie.
Nu vă modelați după profesioniștii financiari care au o istorie a abilităților analitice.
Înfrângerea pieței: probabilități
„Realitatea este că va exista întotdeauna o atracție pentru a încerca să bată piața, mai ales că cei care au învins-o în mod constant sunt venerați atât de mult (Bill Miller, Peter Lynch) și / sau sunt bine compensați ( administratori de fonduri de hedging ). Cred că piața poate fi bătută, dar chiar și un ceas spart are dreptate de două ori pe zi. Cea mai bună modalitate de a o descrie: este posibil, dar nu probabil „, spune Robert Laura, autorul cărții„ Nud Retirement: A Stimulating Guide To A More Signful Retirement ”și președinte al SYNERGOS Financial Group.
Potrivit Laurei, investitorul individual mediu are puține șanse să bată piața. El spune că investitorul comun folosește fonduri mutuale, este blocat în planurile 401 (k) care urmăresc în esență indicele mai larg și plătește comisioane mai mari în comparație cu acțiunile, fondurile indexate sau ETF-urile. De asemenea, multe investiții de tip mutual nu folosesc ordinul de stop loss pentru a proteja câștigurile și, prin urmare, nu oferă întotdeauna tipul de protecție pe care îl pot efectua portofoliile individualizate. După cum spune el, „investitorii sunt pregătiți să eșueze din start”.
Investiția în 401 (k) nu este mai bună. „Majoritatea celor 401 (k) nu sunt comparate și majoritatea companiilor nu au o politică de investiții bună pentru selectarea fondurilor în cadrul programului. Nici măcar nu puteți obține unele clase de active în mulți, iar majoritatea consilierilor sunt oameni de vânzări, nu fiduciari și tocmai am învățat cum să vând fonduri „, adaugă Laura.
Lucrul bun este că mult mai mulți investitori își asumă responsabilitatea și interesul pentru investițiile lor. Ei iau inițiativa de a afla cum funcționează investițiile lor și sunt mai puțin intimidați. Laura spune că investitorii învață că acțiunile individuale nu sunt la fel de înfricoșătoare cum sugerează toată lumea și că există informații valoroase la dispoziția tuturor dacă știu unde să le găsească și cum să le aplice.
„Apariția ETF-urilor și investițiile în indici permit oamenilor să imite piața, în loc să încerce să o învingă, ceea ce reprezintă o perspectivă mai bună, mai puțin costisitoare”, adaugă Laura.
O cauză pierdută?
„Toate dovezile susțin faptul dezamăgitor că investitorii obișnuiți, în ansamblu, sunt mai puțin performanți pe piață. Atâta timp cât încearcă să„ învingă piața ”, aceștia nu sunt de performanță”, a declarat Todd R. Tresidder, fondatorul FinancialMentor.com, în 2010.
Potrivit lui Tresidder, cel mai bun mod pentru investitorii obișnuiți de a obține randamente mai bune ajustate la risc este concentrându-se nu pe performanță, ci pierzând mai puțin. Cu alte cuvinte, investitorii obișnuiți au un singur avantaj competitiv – lichiditatea.
„Investitorii mari sunt pe piață, dar tipul mic este agil și poate cumpăra sau vinde, fără a afecta piața. – ceva tip mare nu poate face sistematică a riscurilor de management poate lucra pentru a oferi investitorilor regulate cu performanțe de investiții similare sau ușor îmbunătățit în raport cu piață cu un risc substanțial mai mic „, spune el.
Ajutând șansele
Ce poate face un investitor pentru a-și crește șansele de a bate piața? Laura spune că puteți face mai multe lucruri.
Economiseste bani
Folosiți fonduri low-cost și / sau o platformă low-cost pentru tranzacții. Într-adevăr, nu există niciun sentiment de a încerca să vă creșteți șansele de a obține randamente mai mari dacă veți cheltui mulți bani investindu-vă banii. Căutați oportunități de a încerca să reduceți costurile dacă gestionați propriul portofoliu. Amintiți-vă: Cel mai bun mod de a câștiga bani este de a economisi bani.
Ai nevoie de disciplină
Indiferent de obiectivele și intențiile dvs., trebuie să aveți un plan. Și odată ce ai un plan, trebuie să te ții de el, indiferent de circumstanțe. Stabiliți și urmați o disciplină care se traduce prin a face doar ceea ce ați spus că veți face.
Portofoliu cu un scop
Acordați fiecărei investiții din portofoliul dvs. un preț de cumpărare, deținere și preț de vânzare, împreună cu unul sau două motive pentru a cumpăra, deține sau vinde la acea valoare. Acest lucru vă oferă criterii specifice pentru a acționa și vă oferă portofoliul cu scop și direcție specifică.
Risc principal
Aveți grijă la riscul titlului. Acest termen se referă la șocul de știri care poate afecta acțiunile, industria sau sectorul unei companii. Configurați alerte prin e-mail pentru investițiile dvs., astfel încât pe măsură ce apar informații noi despre acestea, veți fi conștienți de acestea în primele etape pentru a lua în considerare modificările. Marcați-vă calendarul pentru lucruri de urmărit, cum ar fi datele câștigurilor, termenele de proprietate intelectuală și rapoartele din industrie, cum ar fi întâlnirile Rezervei Federale, numărul șomajului, noile locuințe începute și alte informații care vor afecta sectorul specific sau securitatea.
Sarna sugerează să investiți în ceea ce știți și înțelegeți, cum ar fi majuscule solide, profitabile și chiar microcapuri în nișe pe care le puteți monitoriza și înțelege. Acestea pot aprecia mult mai rapid decât capacele mari la prețuri echivalente.
Singura modalitate de a depăși randamentul pieței este de a dezvolta un avantaj competitiv. „Este fie dezvoltat prin fluxul de cunoștințe și informații, fie este dezvoltat prin cercetări ample care au ca rezultat o strategie de investiții care exploatează comportamentul neregulat al pieței”, spune Tresidder.
Potrivit lui Tresidder, singura modalitate de a depăși performanța piețelor este de a dezvolta un avantaj competitiv care depășește costurile de tranzacție și rentabilitatea pasivă a pieței.
Linia de fund
Dezbaterea dacă un investitor individual poate învinge piața este la fel de veche ca și bursa în sine. Cei care au găsit investiții de avere vor predica adesea că posedă abilități analitice superioare care le-au permis să prezică piața. Investitorii care suferă pierderi vor spune o poveste mult diferită.