Un ghid pentru începători privind stocurile miniere

Ce este sectorul minier?

Dacă nu este cultivat, trebuie extras. Probabil că ați auzit o variantă a acestei ziceri. Este folosit de către persoanele îngrijorate de efectele asupra mediului ale epuizării mineralelor, precum și de persoanele care se ridică asupra stocurilor miniere. Deși aceste două grupuri au un accent foarte diferit atunci când vorbesc, ambele au dreptate – mineritul este o afacere mare. Aproape fiecare produs comercial are elemente care au început îngropate sub pământ.

Iată câteva lucruri pe care ar trebui să le știți înainte de a adăuga stocuri miniere în portofoliul dvs.

Chei de luat masa

• Sectorul minier este popular printre investitori, deoarece produce un flux constant atât de metale anterioare, cât și de uz industrial și alte materii prime.
• Investitorii au împărțit sectorul în două grupe principale: majori și juniori.
• Juniorii sunt întreprinderi mai riscante, cel mai probabil găsite în explorarea mărfurilor, cum ar fi petrolul, mineralele și gazele naturale.
• Majoritățile sunt mai puțin volatile și mai mature, cu un portofoliu mare de creanțe și o pernă de capital folosită pentru a finanța explorarea ulterioară.
• Companiile miniere sunt expuse la mai multe riscuri unice, inclusiv fluctuații ale prețurilor mărfurilor, factori geopolitici în care sunt amplasate minele și găsirea unor zone geologice profitabile pentru a crea o creanță.

Două grupuri, un sector

Stocurile miniere sunt cu adevărat două grupuri distincte: majori și juniori.

Majoritatea sunt companii bine capitalizate, cu decenii de istorie, operațiuni la scară mondială și flux de numerar lent și constant. Companiile miniere majore nu sunt diferite de companiile petroliere mari și multe dintre aceleași valori se aplică cu o întorsătură minieră. Ambele au rezerve dovedite și probabile, cu excepția companiilor miniere, descompun profitul și costul unui depozit dat de tonă, în loc de baril. Pe scurt, un domeniu minier este ușor de evaluat și ușor de investit.

Stocurile miniere junior sunt aproape exact opusul principalelor minerit. Ei tind să aibă puțin capital, istorii scurte și speranțe mari pentru rentabilități uriașe în viitor. O companie junior este în esență o companie mai mică sau mai nouă care dezvoltă sau caută să dezvolte un depozit sau un câmp de resurse naturale.

Pentru juniori, există trei destine posibile.

1. Cel mai frecvent este un eșec, care lasă o gaură în buzunarul tuturor, inclusiv cel al băncilor și al investitorilor.
2. Cea de-a doua soartă apare atunci când un junior are suficient succes pentru a justifica că un major plătește o primă decentă pentru a-l înghiți, ducând la randamente decente peste tot.
3. În cea de-a treia și cea mai rară soartă, un junior găsește un depozit mare de mineral pe care piața îl dorește mult – este o combinație magică a depozitului potrivit la momentul potrivit. Când se întâmplă acest lucru, juniorii se pot întoarce mai mult în câteva zile decât se va întoarce un major în ani.

Evaluarea stocurilor miniere majore și junior

Deși majorii și juniori sunt foarte diferiți, ei sunt uniți de faptul că face ca toate stocurile miniere să fie unice: modelul lor de afaceri se bazează pe utilizarea tuturor activelor pe care le dețin în teren. Problema este că companiile miniere nu știu exact cât este într-un anumit depozit până când nu este dezgropat. Prin urmare, valoarea unui stoc minier urmează aproximativ valoarea de piață a rezervelor sale, cu o primă plătită companiilor cu istoric îndelungat de a aduce cu succes acele rezerve pe piață.

Rezervele sunt evaluate prin studii de fezabilitate. Aceste studii verifică în mod independent valoarea unui depozit. Un studiu de fezabilitate ia dimensiunea și gradul estimat al depozitului și îl echilibrează cu costurile și dificultățile de extragere a tuturor. Dacă depozitul va aduce mai mulți bani pe piață decât costă dezgroparea, atunci este fezabil.

Riscuri diferite, recompense diferite

În cazul în care un sector minier are sute de depozite mizate sau minate, conținutul unui singur depozit nu este probabil să scuture prea mult valoarea stocului. O majoritate este suma tuturor depozitelor cu fondul comercial menționat mai sus legat de istorie. O modificare a valorii de piață a unui mineral care reprezintă un procent mai mare din depozite va avea un efect mult mai mare decât un depozit nou sau un depozit eșuat. Un stoc minier junior trăiește sau moare din rezultatele studiilor sale de fezabilitate.

Un stoc minier junior vede de obicei cea mai mare acțiune care duce la un studiu de fezabilitate și imediat după acesta. Dacă studiul este pozitiv, atunci valoarea companiei poate crește. Opusul, desigur, este valabil și. Adesea, un miner junior nu va extrage un depozit fezabil până la capăt. În schimb, vând depozitul (sau ei înșiși) unui miner mai mare și merg mai departe pentru a căuta altul. În acest sens, stocurile miniere junior formează o conductă de explorare care, în cele din urmă, alimentează principalii mineri. În acest punct de vedere, riscurile și recompensele majore se află în cea mai mare parte la nivel minier junior.

Alegerea modului de investiție

În calitate de investitor aspirant în minerit, probabil că vă întrebați dacă ar trebui să investiți în stocuri miniere junior sau stocuri miniere majore. Răspunsul depinde de ceea ce căutați. Juniorii au potențialul de a oferi multă apreciere pe piața potrivită. Acest lucru le face să devină o destinație ideală pentru capitalul de risc, dar cu greu cel mai bun loc pentru a vă pune controalele de securitate socială. Dacă sunteți în căutarea unui stoc cu risc mai redus, cu potențial de dividende și o apreciere decentă, atunci stocurile miniere majore ar putea fi pentru dvs.

Linia de fund

Acesta este un grund și, ca atare, suferă de a fi prea larg și simplist. Înainte de a investi în sectorul minier, probabil că ar trebui să știți ce este explorarea ecologică, precum și cum să estimați impactul riscului de stabilire a prețurilor și să puteți rezista pericolelor de cumpărare într-un singur test pozitiv.

Dacă sunteți suficient de interesat de minerit pentru a face unele cercetări, atunci probabil că aveți loc în portofoliul dvs. atât pentru companiile miniere, cât și pentru juniori. Pentru cei care ar prefera să fie expuși la investiții în sectorul minier mai mare (mai degrabă decât să aleagă acțiuni individuale), există mai multe ETF-uri și fonduri mutuale legate de minerit care ar putea fi adăugate la portofoliul dvs.