Povești din tranșee: o strategie simplă Bollinger Band®
Bollinger Bands® a fost creat de John Bollinger în anii ’80 și au devenit rapid unul dintre instrumentele cele mai utilizate în analiza tehnică. Bollinger Bands® constă din trei benzi – o bandă superioară, medie și inferioară – care sunt folosite pentru a pune în evidență prețurile extreme pe termen scurt într-o garanție. Banda superioară reprezintă teritoriul supracumpărat, în timp ce banda inferioară vă poate arăta când o garanție este supra-vândută. Majoritatea tehnicienilor vor utiliza Bollinger Bands® împreună cu alte instrumente de analiză pentru a obține o imagine mai bună a stării actuale a unei piețe sau a securității.
Strategia
Majoritatea tehnicienilor vor folosi Bollinger Bands® împreună cu alți indicatori, dar am vrut să aruncăm o privire la o strategie simplă care utilizează numai benzile pentru a lua decizii de tranzacționare. S-a constatat că cumpărarea pauzelor Bollinger Band® inferioară este o modalitate de a profita de condițiile de supravânzare. De obicei, odată ce o bandă inferioară a fost ruptă din cauza vânzărilor grele, prețul stocului va reveni deasupra benzii inferioare și se va îndrepta spre banda din mijloc. Acesta este scenariul exact din care încearcă să profite această strategie. Strategia solicită o închidere sub banda inferioară, care este apoi utilizată ca semnal imediat pentru a cumpăra acțiunile a doua zi.
Mai jos este un exemplu al modului în care această strategie funcționează în condiții ideale.
Figura 1 arată că Intel rupe banda Bollinger inferioară® și se închide sub aceasta pe 22 decembrie. Aceasta a prezentat un semnal clar că stocul se afla pe un teritoriu supra-vândut.
Strategia noastră simplă Bollinger Band® necesită o închidere sub banda inferioară urmată de o cumpărare imediată a doua zi. Următoarea zi de tranzacționare nu a fost până pe 26 decembrie, care este momentul în care comercianții își vor intra pe poziții. Acest lucru sa dovedit a fi un comerț excelent. 26 decembrie a marcat ultima dată când Intel va tranzacționa sub banda inferioară. Din acea zi înainte, Intel a urcat până la capătul Bollinger Band® superior. Acesta este un exemplu de manual despre ceea ce caută strategia.
Deși mișcarea prețului nu a fost majoră, acest exemplu servește la evidențierea condițiilor din care strategia încearcă să profite.
Un alt exemplu de încercare reușită folosind această strategie se găsește pe graficul Bursei de la New York, când a rupt Bollinger Band® inferior la 12 iunie 2006.
NYX se afla în mod clar pe un teritoriu supra-vândut. În urma strategiei, comercianții tehnici își vor introduce comenzile de cumpărare pentru NYX pe 13 iunie. NYX s-a închis sub Bollinger Band® inferior pentru a doua zi, ceea ce ar fi putut cauza unele îngrijorări în rândul participanților la piață, dar aceasta ar fi ultima dată când s-a închis mai jos banda inferioară pentru restul lunii.
Acesta este scenariul ideal pe care strategia încearcă să îl surprindă. În Figura 2, presiunea de vânzare a fost extremă și, în timp ce Bollinger Bands® se adaptează pentru aceasta, 12 iunie a marcat cea mai grea vânzare. Deschiderea unei poziții pe 13 iunie a permis comercianților să intre chiar înainte de schimbare.
Într-un alt exemplu, Yahoo a rupt banda inferioară pe 20 decembrie 2006. Strategia a cerut o cumpărare imediată a acțiunii în ziua următoare de tranzacționare.
La fel ca în exemplul anterior, încă existau presiuni de vânzare asupra acțiunii. În timp ce toți ceilalți vindeau, strategia necesită o cumpărare. Spargerea Bollinger Band® inferioară a semnalat o stare de supravânzare. Acest lucru s-a dovedit corect, deoarece Yahoo s-a întors curând. Pe 26 decembrie, Yahoo a testat din nou banda inferioară, dar nu s-a închis sub ea. Aceasta ar fi ultima dată când Yahoo a testat banda inferioară în timp ce se îndrepta spre banda superioară.
Călărind banda în jos
După cum știm cu toții, fiecare strategie are dezavantajele ei și cu siguranță aceasta nu face excepție. În exemplele următoare, vom demonstra limitările acestei strategii și ce se poate întâmpla atunci când lucrurile nu funcționează conform planificării.
Când strategia este incorectă, benzile sunt încă rupte și veți descoperi că prețul își continuă scăderea pe măsură ce urcă banda în jos. Din păcate, prețul nu recul cât mai repede, ceea ce poate duce la pierderi semnificative. Pe termen lung, strategia este adesea corectă, dar majoritatea traderilor nu vor putea rezista declinurilor care pot apărea înainte de corectare.
De exemplu, IBM s-a închis sub Bollinger Band® inferior la 26 februarie 2007. Presiunea de vânzare a fost în mod clar pe teritoriul supra-vândut. Strategia a cerut o cumpărare pe acțiuni în următoarea zi de tranzacționare. La fel ca exemplele anterioare, următoarea zi de tranzacționare a fost o zi de jos; acesta a fost un pic neobișnuit, deoarece presiunea de vânzare a făcut ca stocul să scadă puternic. Vânzarea a continuat cu mult peste ziua în care a fost achiziționat stocul, iar stocul a continuat să se închidă sub banda inferioară pentru următoarele patru zile de tranzacționare. În cele din urmă, pe 5 martie, presiunea de vânzare s-a încheiat, iar stocul s-a întors și s-a îndreptat înapoi spre banda de mijloc. Din păcate, până acum, stricăciunea a fost făcută.
Într-un alt exemplu, Apple s-a închis sub Bollinger Bands® inferior, pe 21 decembrie 2006.
Strategia solicită cumpărarea acțiunilor Apple pe 22 decembrie. A doua zi, acțiunea a făcut o mișcare spre dezavantaj. Presiunea de vânzare a continuat să scadă acțiunile, unde a atins un minim intraday de 76,77 USD (cu mai mult de 6% sub intrare) după doar două zile de la intrarea poziției. În cele din urmă, starea de supravânzare a fost corectată pe 27 decembrie, dar pentru majoritatea comercianților care nu au reușit să reziste la o reducere pe termen scurt de 6% în două zile, această corecție a fost de puțin confort. Acesta este un caz în care vânzarea a continuat în fața unui teritoriu clar supravândut. În timpul vânzării nu a existat nicio modalitate de a ști când se va termina.
Ce am învățat
Strategia a fost corectă în utilizarea Bollinger Band® inferioară pentru a evidenția condițiile de vânzare excesive. Aceste condiții au fost corectate rapid pe măsură ce stocurile se îndreptau spre Bollinger Band® din mijloc.
Cu toate acestea, există momente în care strategia este corectă, dar presiunea de vânzare continuă. În aceste condiții, nu există nicio modalitate de a ști când se va termina presiunea de vânzare. Prin urmare, trebuie să existe o protecție odată ce a fost luată decizia de cumpărare. În exemplul NYX, stocul a crescut neîntrerupt după ce s-a închis a doua oară sub Bollinger Band® inferior. Strategia ne-a adus corect în acea meserie.
Atât Apple, cât și IBM au fost diferite, deoarece nu au rupt banda inferioară și nu au revenit. În schimb, aceștia au cedat presiunii de vânzare și au mers în jos pe banda inferioară. Acest lucru poate fi adesea foarte costisitor. În cele din urmă, atât Apple, cât și IBM s-au întors și acest lucru a dovedit că strategia este corectă. Cea mai bună strategie pentru a ne proteja de o tranzacție care va continua să meargă mai jos este să folosim comenzi stop-loss. În cercetarea acestor meserii, a devenit clar că o oprire în cinci puncte te-ar fi scos din meseriile proaste, dar tot nu te-ar fi scos din cele care au funcționat.
Linia de fund
Cumpărarea pe pauza Bollinger Band® inferioară este o strategie simplă care funcționează adesea. În fiecare scenariu, spargerea benzii inferioare s-a produs pe teritoriul supra-vândut. Momentul tranzacțiilor pare să fie cea mai mare problemă. Acțiunile care rup partea inferioară Bollinger Band® și intră pe teritoriul supradivins se confruntă cu presiuni mari de vânzare. Această presiune de vânzare este de obicei corectată rapid. Când această presiune nu este corectată, stocurile au continuat să facă noi minime și să continue pe teritoriul supra-vândut. Pentru a utiliza în mod eficient această strategie, este bună o strategie bună de ieșire. Comenzile stop-loss sunt cel mai bun mod de a vă proteja de un stoc care va continua să meargă pe banda inferioară în jos și să facă noi minime.