Spălarea Bond
Ce este Spălarea Bond?
Spălarea obligațiunilor este practica vânzării unei obligațiuni chiar înainte ca aceasta să plătească o cuponă și apoi să o cumpere din nou după ce cuponul a fost plătit. Spălarea obligațiunilor poate duce la câștiguri de capital fără taxe, deoarece după ce cuponul a fost plătit, obligațiunea se va vinde cu mai puțin.
Chei de luat masa
- Spălarea obligațiunilor se realizează atunci când o obligațiune este vândută imediat înainte de plata cuponului și apoi răscumpărată după ce a fost plătită.
- Ideea este că prețul obligațiunii va fi mai mic în urma unei plăți a dobânzii, astfel încât să poată înregistra un câștig de capital în timp ce renunță la venitul din dobânzi.
- Spălarea obligațiunilor este o strategie de evitare a impozitelor și a fost interzisă în mai multe jurisdicții.
Cum funcționează Spălarea Bond
Emitenții de obligațiuni efectuează plăți periodice de dobânzi, numite cupoane, deținătorilor de obligațiuni pe toată durata de viață a garanției. Cupoanele pot fi plătite trimestrial, semestrial sau anual și reprezintă venituri din dobânzi pentru investitori. Venitul din dobânzi este impozitat de guvern la sfârșitul anului fiscal.
După plătirea unui cupon, prețul obligațiunii scade de obicei cu valoarea cuponului. Un investitor care își vinde obligațiunile înainte de plata cuponului și îl răscumpără după efectuarea plății, face acest lucru pentru a converti veniturile din dobânzi într-un câștig de capital, un proces cunoscut sub numele de spălarea obligațiunilor.
Investitorii din categoria impozitului pe venit ridicat sunt de obicei utilizatorii acestei strategii. Un câștigător cu venituri ridicate își poate reduce sau evita obligația fiscală prin transferul de titluri cu dividend către o altă persoană, spune un prieten sau membru al familiei, care nu are venituri impozabile sau se încadrează într-o categorie de impozite redusă.
Spălarea obligațiunilor este o strategie mai eficientă pentru obligațiunile plătitoare de dobânzi. Beneficiile sale de evitare a impozitelor sunt inexistente pentru obligațiunile cu dobândă amânată sau obligațiunile cu cupon zero care plătesc dobânzi acumulate numai la scadență.
Spălarea obligațiunilor și evitarea impozitelor
Spălarea obligațiunilor este o metodă de evitare a impozitelor care implică vânzarea unei obligațiuni cum dividend și cumpărarea ei înapoi ex-dividend. Pentru a realiza acest lucru, un deținător de obligațiuni găsește un cumpărător care este dispus să cumpere obligațiunea și să primească cuponul ca deținător al obligațiunilor. Cumpărătorul este de acord să vândă garanția înapoi titularului inițial la o dată prestabilită după închiderea perioadei de impozitare.
Prețul de vânzare, de obicei aceeași sumă cu prețul inițial de achiziție, este de asemenea convenit de ambele părți implicate în complicitate. În acest mod, investitorul inițial de obligațiuni deține obligațiunea din nou, dar evită plata impozitelor pe venitul cuponului de obligațiuni. De fapt, investitorul generează un câștig de capital scutit de impozit pe tranzacția sa de vânzare și răscumpărare.
Deoarece spălarea obligațiunilor este un sistem de evitare a impozitelor, în care cumpărătorii și vânzătorii pot coluda pentru a beneficia de evaziunea fiscală, este mal văzut și a fost interzis în multe țări; practica există totuși.
Unele jurisdicții consideră că dobânda este venitul cedentului sau al deținătorului original de obligațiuni și, prin urmare, va impozita investitorul pe acel venit dacă se descoperă că investitorul a realizat o schemă de spălare a obligațiunilor. Investitorii cu venituri fixe care doresc să pună în aplicare această strategie ar trebui să compare beneficiile primite de la evitarea impozitelor pe veniturile din dobânzi cu costurile care ar putea suporta orice amenzi sau penalități care ar putea rezulta din implementarea acestei măsuri.