Definiție Laddering Bond
Ce este Bond Laddering?
Scalarea obligațiunilor este o strategie de investiții care implică cumpărarea de obligațiuni cu date de scadență diferite, astfel încât investitorul să poată răspunde relativ rapid la modificările ratelor dobânzii.
Reduce simultan riscul de reinvestire asociat cu transferul obligațiunilor cu scadență în produse similare cu venit fix. De asemenea, ajută la gestionarea fluxului de bani, contribuind la asigurarea unui flux constant de fluxuri de numerar pe tot parcursul anului.
Chei de luat masa
- Scalarea obligațiunilor implică cumpărarea de obligațiuni cu scadențe diferite în același portofoliu.
- Ideea este de a diversifica și răspândi riscul de-a lungul curbei ratei dobânzii pentru a acoperi împotriva oricăror mișcări idiosincratice ale ratelor.
- Prin date de scadență uimitoare, nu veți fi blocat într-o anumită obligațiune pentru o perioadă lungă de timp.
- Strategia este folosită de investitorii averse de risc care caută venituri peste creștere.
Cum funcționează Bond Laddering
Un investitor în obligațiuni ar putea cumpăra atât obligațiuni pe termen scurt, cât și pe termen lung, pentru a dispersa riscul de-a lungul obligațiuni cu randament mai mare.
În general, o obligațiune pe termen scurt scade în mai puțin de trei ani.
Dacă ratele dobânzii au atins un punct scăzut, investitorul va obține un randament mai mic la reinvestire. Cu toate acestea, investitorul deține în continuare acele obligațiuni pe termen lung care câștigă o rată mai favorabilă.
În esență, scadența obligațiunilor este o strategie de reducere a riscului sau de creștere a oportunității de a câștiga bani pe o creștere a ratelor dobânzilor. În perioadele cu rate ale dobânzii scăzute din punct de vedere istoric, această strategie ajută un investitor să evite blocarea unui randament slab pentru o perioadă lungă de timp.
Trepte
Luând suma totală în dolari pe care intenționați să o investiți și împărțiți-o în mod egal la numărul total de ani pentru care doriți să aveți o scară, veți ajunge la numărul de obligațiuni pentru acest portofoliu sau la numărul de trepte de pe scara dvs. Cu cât numărul de trepte va fi mai mare, cu atât portofoliul dvs. va fi mai diversificat și veți fi mai bine protejat de orice companie care nu va achita obligațiunile.
Înălțimea scării
Distanța dintre trepte este determinată de durata dintre scadența legăturilor respective. Aceasta poate varia de la fiecare câteva luni la câțiva ani. Evident, cu cât vă scăpați mai mult, cu atât rentabilitatea medie ar trebui să fie mai mare în portofoliu, deoarece randamentele obligațiunilor cresc în general cu timpul. Cu toate acestea, această rentabilitate mai mare este compensată de riscul de reinvestire și de lipsa accesului la fonduri. Dacă distanța dintre trepte este foarte mică, se reduce rentabilitatea medie pe scară, dar aveți acces mai bun la bani.
Materiale de construcții
La fel ca scările reale, scările de legătură pot fi realizate din diferite materiale. O abordare simplă a reducerii expunerii la risc este investiția în diferite companii. Dar investițiile în alte produse decât obligațiunile sunt uneori mai avantajoase în funcție de nevoile dumneavoastră. Obligațiuni, titluri de stat, obligațiuni municipale, trezoreriile, și certificate de depozit (CD – uri) pot fi toate folosite pentru a face scara. Fiecare dintre ele are puncte tari și puncte slabe diferite. Un lucru important de reținut este că produsele care alcătuiesc scara dvs. nu ar trebui să fie valorificate de emitent. Acesta ar fi echivalentul deținerii unei scări cu trepte pliabile.
Alte beneficii ale scării cu obligațiuni
Scalarea obligațiunilor oferă venituri constante sub forma plăților dobânzilor care apar în mod regulat la obligațiunile pe termen scurt. De asemenea, ajută la scăderea riscului, deoarece portofoliul este diversificat din cauza diverselor rate de maturizare a obligațiunilor pe care le conține.
Scalarea obligațiunilor ar trebui utilizată în mod ideal pentru a reduce riscul unui portofoliu cu venit fix.
De fapt, scadența adaugă, de asemenea, un element de lichiditate unui portofoliu de obligațiuni. Obligațiunile prin natura lor nu sunt investiții lichide. Adică nu pot fi încasați în niciun moment fără penalizare. Prin cumpărarea unei serii de obligațiuni cu date de scadență diferite, investitorul garantează că o parte din numerar este disponibilă într-un interval de timp rezonabil scurt.
Scalarea obligațiunilor duce rareori la randamente supradimensionate comparativ cu un indice relevant. Prin urmare, este de obicei utilizat de investitori care apreciază siguranța principalului și a venitului peste creșterea portofoliului.
Variații pe scara Bond
În teorie, scara de obligațiuni a unui investitor ar putea consta din orice număr de tipuri de obligațiuni. Obligațiunile municipale și de stat, Trezoreria SUA și certificatele de depozit se numără printre variații și fiecare va avea propria dată de scadență. O abordare mai puțin complicată este de a cumpăra acțiuni într-un fond de obligațiuni și de a lăsa un profesionist să facă toată treaba.