Piața Bull
Ce este o piață Bull?
O piață bull este condiția unei piețe financiare în care prețurile cresc sau se așteaptă să crească. Termenul „piață taurină” este cel mai adesea folosit pentru a se referi la piața de valori, dar poate fi aplicat oricărui lucru tranzacționat, cum ar fi obligațiunile, proprietățile imobiliare, valutele și mărfurile.
Deoarece prețurile valorilor mobiliare cresc și scad în mod esențial continuu în timpul tranzacționării, termenul „piață bull” este de obicei rezervat pentru perioade prelungite în care o mare parte din prețurile valorilor mobiliare cresc. Piețele Bull au tendința de a dura luni sau chiar ani.
Chei de luat masa
- O piață bull este o perioadă de timp pe piețele financiare în care prețul unui activ sau titlu crește continuu.
- Definiția acceptată în mod obișnuit a unei piețe bull este atunci când prețurile acțiunilor cresc cu 20% după două scăderi de 20% fiecare.
- Comercianții folosesc o varietate de strategii, cum ar fi creșterea numărului de cumpărare și deținere și retragere, pentru a profita de pe piețele bull.
Înțelegerea piețelor Bull
Piețele bull sunt caracterizate de optimism, încredere a investitorilor și așteptări ca rezultatele puternice să continue pentru o perioadă extinsă de timp. Este dificil de prezis în mod consecvent când tendințele de pe piață s-ar putea schimba. O parte din dificultate este că efectele psihologice și speculațiile pot juca uneori un rol important pe piețe.
Nu există nicio valoare specifică și universală utilizată pentru a identifica o piață bull. Cu toate acestea, poate cea mai comună definiție a unei piețe bull este o situație în care prețurile acțiunilor cresc cu 20%, de obicei după o scădere de 20% și înainte de un al doilea declin de 20%. Deoarece piețele bull sunt dificil de previzionat, analiștii pot recunoaște acest fenomen numai după ce s-a întâmplat. O piață bull importantă din istoria recentă a fost perioada 2003-2007. În acest timp, S&P 500 a crescut cu o marjă semnificativă după un declin anterior; întrucât criza financiară din 2008 a intrat în vigoare, scăderi majore s-au produs din nou după desfășurarea pieței bull.
Caracteristicile unei piețe Bull
Piețele bull se desfășoară, în general, atunci când economia se consolidează sau când este deja puternică. Acestea tind să se întâmple în concordanță cu Încrederea investitorilor va tinde, de asemenea, să crească pe parcursul unei perioade de piață bull. Cererea generală pentru acțiuni va fi pozitivă, împreună cu tonul general al pieței. În plus, va exista o creștere generală a cantității de activitate IPO pe piața bull.
În special, unii dintre factorii de mai sus sunt mai ușor de cuantificat decât alții. În timp ce profiturile corporative și șomajul sunt cuantificabile, poate fi mai dificil să se evalueze tonul general al comentariilor de piață, de exemplu. Cererea și oferta de valori mobiliare vor scădea: oferta va fi slabă, în timp ce cererea va fi puternică. Investitorii vor fi dornici să cumpere valori mobiliare, în timp ce puțini vor fi dispuși să vândă. Pe o piață bull, investitorii sunt mai dispuși să ia parte la piața (bursieră) pentru a obține profituri.
Bull vs. Bear Markets
Opusul unei piețe bull este o piață bear, care se caracterizează prin scăderea prețurilor și de obicei învăluită în pesimism. Credința obișnuită despre originea acestor termeni sugerează că utilizarea „taurului” și „ursului” pentru a descrie piețele provine din modul în care animalele își atacă adversarii. Un taur își împinge coarnele în aer, în timp ce un urs își glisează labele în jos. Aceste acțiuni sunt metafore pentru mișcarea unei piețe. Dacă tendința este în creștere, este o piață bull. Dacă tendința este în scădere, este o piață bear.
Piețele bull și bear coincid adesea cu ciclul economic, care constă din patru faze: expansiune, vârf, contracție și depresiune. Debutul unei piețe bull este adesea un indicator principal al expansiunii economice. Deoarece sentimentul public cu privire la condițiile economice viitoare determină prețurile acțiunilor, piața crește frecvent chiar înainte ca măsurile economice mai largi, cum ar fi creșterea produsului intern brut (PIB), să înceapă să se accentueze. În mod similar, piețele bear se instalează, de obicei, înainte ca contracția economică să ia loc. O privire înapoi la o recesiune tipică din SUA arată o scădere a pieței bursiere cu câteva luni înainte de scăderea PIB-ului.
1:44
Cum să profitați de o piață Bull
Investitorii care doresc să beneficieze de o piață bursieră ar trebui să cumpere devreme pentru a profita de creșterea prețurilor și a le vinde atunci când au atins apogeul. Deși este greu de stabilit când vor avea loc fundul și vârful, cele mai multe pierderi vor fi minime și sunt de obicei temporare. Mai jos, vom explora mai multe strategii proeminente pe care investitorii le utilizează în perioadele pieței bull. Cu toate acestea, deoarece este dificil de evaluat starea pieței așa cum există în prezent, aceste strategii implică cel puțin un anumit grad de risc.
Cumpara si tine
Una dintre cele mai de bază strategii în investiții este procesul de cumpărare a unui anumit titlu și deținere a acestuia, potențial pentru a-l vinde la o dată ulterioară. Această strategie implică în mod necesar încredere din partea investitorului: de ce să mențineți o garanție, cu excepția cazului în care vă așteptați să crească prețul acesteia? Din acest motiv, optimismul care vine odată cu piețele bursiere ajută la alimentarea abordării de cumpărare și deținere.
Cumpărare și reținere crescută
Creșterea numărului de cumpărare și deținere este o variație a strategiei directe de cumpărare și deținere și implică un risc suplimentar. Premisa din spatele abordării sporite de cumpărare și deținere este că un investitor va continua să-și adauge participațiile într-un anumit titlu, atâta timp cât acesta continuă să crească în preț. O metodă obișnuită de creștere a deținerilor sugerează că un investitor va cumpăra o cantitate fixă suplimentară de acțiuni pentru fiecare creștere a prețului acțiunilor cu o valoare prestabilită.
Adăugări de retragere
O retragere este o scurtă perioadă în care se inversează tendința generală a prețului unui titlu. Chiar și în timpul unei piețe bull, este puțin probabil ca prețurile acțiunilor să crească doar. Mai degrabă, este posibil să existe perioade mai scurte de timp în care apar și scăderi mici, chiar dacă tendința generală continuă în sus. Unii investitori urmăresc retrageri pe o piață bull și se mută să cumpere în aceste perioade. Gândirea din spatele acestei strategii este că, presupunând că piața bull va continua, prețul titlului în cauză va reveni rapid, oferind retroactiv investitorului un preț de achiziție redus.
Comerț complet Swing
Poate că cel mai agresiv mod de a încerca să valorificați o piață bull este procesul cunoscut sub denumirea de tranzacționare completă. Investitorii care utilizează această strategie vor prelua roluri foarte active, folosind tehnici de vânzare scurtă și alte tehnici pentru a încerca să elimine câștigurile maxime pe măsură ce apar schimbări în contextul unei piețe bull mai mari.
Exemplu Bull Market
Cea mai prolifică piață de tauri din istoria americană modernă a început la sfârșitul erei stagflatiei în 1982 și s-a încheiat în timpul bustului dotcom din 2000. În timpul acestei piețe seculare de tauri – un termen care denotă o piață de tauri care durează mulți ani – media industrială Dow Jones (DJIA) a înregistrat în medie 16,8% randamente anuale. NASDAQ, o bursă tehnologică, și-a mărit valoarea de cinci ori între 1995 și 2000, crescând de la 1.000 la peste 5.000. O piață de urs prelungită a urmat piața taurului 1982-2000. Din 2000 până în 2009, piața s-a străduit să stabilească o bază și a furnizat randamente anuale medii de -6,2%. Cu toate acestea, 2009 a cunoscut începutul unei desfășurări de peste zece ani pe piața taurină. Analiștii cred că ultima piață taurină a început pe 9 martie 2009 și a fost în principal condusă de o creștere a stocurilor de tehnologie.
întrebări frecvente
De ce se numește piață „taur” atunci când prețurile cresc?
Originea efectivă a termenului „taur” este supusă dezbaterii. Unii consideră că termenii „urs” (pentru piețele descendente) și „taur” (pentru piețele ascendente) derivă din modul în care fiecare animal își atacă adversarii. Adică, un taur își va împinge coarnele în aer, în timp ce un urs va glisa în jos. Aceste acțiuni au fost apoi legate metaforic de mișcarea unei piețe. Dacă tendința a crescut, a fost considerată o piață bursieră. Dacă tendința a scăzut, a fost o piață bear. Alții indică piesele lui Shakespeare, care fac referire la bătăliile care implică tauri și urși. În Macbeth, personajul titru nefericit spune că dușmanii lui l-au legat de o miză, dar „ca un urs, trebuie să lupt cu cursul”. În Much Ado About Nothing, taurul este o fiară sălbatică, dar nobilă. Există și alte câteva explicații.
Suntem acum pe o piață taurină?
În mod generic, există o piață bull în cazul în care piața a crescut cu 20% sau mai mult peste minimele sale pe termen scurt. De la vânzarea dramatică a pieței în timpul crizei financiare din 2008-09, piața de valori a arătat o piață rezistentă, crescând semnificativ și atingând noi maxime istorice la mai bine de zece ani după acea criză a pieței (în ciuda unor retrageri accentuate de-a lungul cale).
De ce crește prețul acțiunilor pe o piață bull?
Piețele Bull există adesea alături de o economie sănătoasă, robustă și în creștere. Prețurile acțiunilor sunt informate de așteptările viitoare privind profiturile și de capacitatea firmelor de a genera fluxuri de numerar. O economie de producție puternică, ocuparea forței de muncă ridicate și creșterea PIB-ului sugerează că profiturile vor continua să crească, iar acest lucru se reflectă în creșterea prețurilor acțiunilor. Ratele scăzute ale dobânzii și ratele scăzute ale impozitului pe profit sunt, de asemenea, pozitive pentru profitabilitatea întreprinderilor.
De ce, uneori, piețele de taur se clatină și devin piețe urs
Când economia atinge o problemă dură, de exemplu în fața recesiunii sau a creșterii șomajului, devine dificil să susții creșterea prețurilor acțiunilor. Mai mult, recesiunile sunt adesea însoțite de o schimbare negativă în sentimentul investitorilor și al consumatorilor, în care psihologia pieței devine mai preocupată de frică sau reducerea riscului decât de lăcomie sau asumare de riscuri.