Rezerve de numerar

Ce sunt rezervele de numerar?

Rezervele de numerar se referă la banii pe care o companie sau o persoană îi ține la îndemână pentru a satisface nevoile de finanțare pe termen scurt și de urgență. Investițiile pe termen scurt care permit clienților să obțină rapid acces la banii lor, adesea în schimbul unei rate de rentabilitate mai mici, pot fi numite și rezerve de numerar. Exemplele includ fonduri de pe piața monetară și facturi de trezorerie (T-Bills).

Chei de luat masa

• Rezervele de numerar se referă la banii pe care o companie sau o persoană îi are la îndemână pentru a satisface nevoile de finanțare de urgență.
• Investițiile pe termen scurt, foarte lichide, cum ar fi fondurile pieței monetare și facturile de trezorerie, pot fi numite și rezerve de numerar.
• Rezervele în numerar sunt utile atunci când sunt necesari bani imediat pentru o achiziție mare sau pentru a acoperi plăți neașteptate.
• Acapararea prea multor bani este adesea dăunătoare, deoarece banii pot fi de obicei folosiți pentru a lucra mai bine în altă parte.

Cum funcționează rezervele de numerar

Deținerea de rezerve semnificative de numerar oferă unei persoane, unui grup de persoane sau unei companii posibilitatea de a efectua imediat o achiziție mare. De asemenea, ar trebui să se asigure că sunt capabili să se acopere singuri atunci când trec printr-o problemă dură din punct de vedere financiar și trebuie să efectueze plăți bruste și neașteptate.

Companii

Firmele dețin rezerve de numerar pentru a acoperi toate costurile așteptate și neașteptate pe termen scurt, precum și pentru a finanța investițiile potențiale. Numerarul este cea mai lichidă formă de avere, dar activele pe termen scurt, cum ar fi facturile de trezorerie pe trei luni  (T-Bills), sunt, de asemenea, considerate rezerve de numerar din cauza lichidității lor ridicate și a termenelor scurte de scadență.

Unele companii, inclusiv Alphabet Inc. ( cheltuieli de funcționare legate în numerar sau active foarte lichide. 

---

Corporate Americadeținea 1,69 trilioane de dolari în numerar la sfârșitul anului 2018, potrivit unui raport al Moody’s Investors Service. Această sumă a scăzut cu 15% față de recordul de 1,99 trilioane de dolari la sfârșitul anului 2017, înainte de intrarea în vigoare a Legii reducerilor fiscale și a locurilor de muncă.

Bănci

Băncile suntsupuse cerințelor privind suma rezervelor de numerar pe care trebuie să le dețină, conform mandatului  Rezervei Federale a SUA (Fed). Această sumă este determinată ca un procent din pasivele de depozit, numite conturi nete de tranzacție, care este, de fapt, banii pe care oamenii și companiile le pun în bănci, care trebuie rambursați la un moment dat în viitor.

Raportul de  rezervă  pentru conturile de tranzacții nete depinde de valoarea conturilor de tranzacții nete la instituția depozitară.

Aceste rezerve trebuie deținute sub formă de numerar sau de depozite la o bancă a Rezervei Federale.Începând cu 27 decembrie 1990, depozitele la termen non-personale  și pasivele în monedă euro nu sunt supuse niciunei cerințe de rezervă de numerar.

Important

Atunci când economia are nevoie de o creștere, Fed uneori va reduce necesarul de rezervă pentru a încuraja băncile să împrumute mai mult.

Persoane fizice

Persoanelor li se recomandă să aibă în numerar suficiente rezerve pentru a dura cel puțin trei până la șase luni în caz de urgență. Aceștia își păstrează rezervele de numerar în conturi bancare sau în investiții stabile pe termen scurt, care nu sunt susceptibile de a pierde valoare. În acest fel, pot retrage aceste fonduri de urgență sau pot vinde aceste investiții în orice moment, fără a pierde bani, indiferent de performanța pieței bursiere.

Rezervele de numerar ale unei persoane pot consta din bani într-un cont de verificare, un cont de economii, un  fond de piață monetară sau un  cont de piață monetară, precum și facturi de trezorerie pe termen scurt (facturi T) și certificate de depozit (CD-uri). Persoanele fizice și companiile care nu dispun de suficiente rezerve de numerar pot recurge la credit sau, în cazuri extreme, pot fi forțați să falimenteze.

Dezavantaje ale rezervelor de numerar

Stând pe bani mulți sună grozav, nu? Nu intotdeauna. A avea rezerve de numerar poate fi util atunci când există probleme cu fluxul de numerar și sunt necesari bani pentru ceva imediat. Cu toate acestea, este important să se atingă echilibrul corect, deoarece prea mult poate fi dăunător.

Acapararea excesului de numerar poate duce la pierderea oportunităților. Randamente mai mari ar fi putut fi generate prin reinvestirea unei parte din acești bani în plus înapoi în afaceri. În teorie, suma de bani pe care aceste investiții o generează în venituri ar trebui să depășească cu ușurință ratele pe care le plătește un cont de verificare.

Pentru persoane fizice, păstrarea prea multor bani în rezerve de numerar poate fi, de asemenea, dăunătoare. Da, sunt mai sigure. Dar generează, de asemenea, randamente mult mai mici decât, să zicem, investițiile în acțiuni, obligațiuni, REIT, aur, active alternative sau orice portofoliu diversificat din clasa de active. De-a lungul anilor, această diferență devine foarte vizibilă datorită inflației și puterii valorii în timp a compunerii banilor.