Fluxul de numerar către cheltuielile de capital (CF la CAPEX)

Ce este fluxul de numerar pentru cheltuielile de capital (CF către CAPEX)?

Fluxul de numerar către cheltuielile de capital CF / CapEX – este un raport care măsoară capacitatea unei companii de a achiziționa active pe termen lung folosind fluxul de numerar liber. CF / CAPEX raportului va fluctua de multe ori ca întreprinderile trec prin cicluri de cheltuieli mari și mici de capital. Un raport CF / CapEX mai mare indică o companie cu capital suficient pentru finanțarea operațiunilor.

Chei de luat masa:

• Fluxul de numerar către cheltuielile de capital (CF / CapEX) măsoară capacitatea unei companii de a achiziționa active pe termen lung folosind fluxul de numerar liber.
• Raportul CF / CapEX fluctuează pe măsură ce întreprinderile trec prin cicluri de cheltuieli de capital mari și mici.
• Un raport CF / CapEX ridicat indică o companie cu capital suficient pentru finanțarea operațiunilor.

Înțelegerea fluxului de numerar către cheltuielile de capital (

CF / CAPEX)

Analiștii caută să folosească date reale pentru a găsi indicii și informații despre o companie. Ei cred că piața este plină de titluri potențial subevaluate sau supraevaluate care așteaptă să fie cumpărate sau vândute pentru profit. Instrumentul principal al analizei fundamentale este raportul. Raportul fluxului de numerar la cheltuielile de capital (CF / CapEX), la fel ca alte rapoarte, oferă informații despre performanța companiei. Mai exact, raportul le spune analiștilor cât de mulți bani investesc compania în cheltuieli de capital, cum ar fi imobilizările corporale și echipamentele (PP&E). Acest lucru este crucial pentru analiștii care caută stocuri de creștere.

Calculul CF / CapEX

CF la CAPEX se calculează astfel:

Flux de numerar către cheltuieli de capital = flux de numerar din operațiuni / cheltuieli de capital

Raportul CF / CapEX este calculat prin împărțirea fluxului de numerar din operațiuni la cheltuielile de capital. Ambele elemente rând pot fi găsite în situația fluxului de numerar. Cheltuielile de capital sunt un element rând în fluxul de numerar din investiții, deoarece este considerat o investiție în anii următori. De exemplu, să presupunem că o companie are fluxuri de trezorerie de 10.000 USD din operațiuni și cheltuie 5.000 USD pentru cheltuieli de capital. În acest caz, înseamnă că jumătate din fiecare dolar obținut din operațiuni se îndreaptă spre investiții de capital. Dacă compania cheltuiește 1.000 USD pentru cheltuieli de capital, aceasta reduce raportul la 10 la 1, ceea ce înseamnă că doar 10% din fiecare dolar obținut din operațiuni se îndreaptă spre investiții de capital. Dacă fluxurile de numerar din operațiuni sunt negative, cheltuielile de capital sunt finanțate din surse externe.

Interpretarea fluxului de numerar la cheltuielile de capital (CF / CapEX)

În general, un raport CF / CapEX ridicat este un indicator bun, iar un raport scăzut este un indicator în ceea ce privește creșterea. Luați în considerare o mașină. Toate celelalte lucruri fiind egale, o mașină plină cu gaz este mai bună decât o mașină goală. La fel, este mai bine să plătiți benzina din numerarul din buzunar decât cardul de credit. Cel mai bun scenariu este o mașină care a fost umplută recent cu gaz, care se plătește cu numerar în buzunarul șoferului. Acest lucru este similar cu o companie cu un raport CF / CapEX ridicat. Mulți analiști consideră cheltuielile de capital ca un motor al creșterii câștigurilor, astfel încât o companie cu investiții reduse în cheltuieli de capital poate să nu meargă la fel de mult ca și compania care tocmai a completat CapEX.