Criza creditelor
Ce este o criză de credit?
O criză a creditului este o defalcare a unui sistem financiar cauzată de o întrerupere bruscă și severă a procesului normal de mișcare a numerarului care stă la baza oricărei economii. Un deficit bancar de numerar disponibil pentru împrumuturi este doar unul dintr-o serie de evenimente în cascadă care au loc într-o criză de credit.
Chei de luat masa
- O criză a creditului este o defalcare a unui sistem financiar cauzată de o întrerupere bruscă și severă a procesului normal de mișcare a numerarului care stă la baza oricărei economii.
- O criză a creditului este cauzată de un eveniment declanșator, cum ar fi o neașteptată și răspândită răspundere a creditelor bancare.
- O criză a creditului devine o criză a creditului atunci când împrumuturile către companii și consumatori se usucă, cu efecte în cascadă în întreaga economie.
- În epoca modernă, termenul este exemplificat de criza creditelor 2007-2008 care a dus la Marea Recesiune.
Înțelegerea unei crize de credit
O criză a creditului are un eveniment declanșator. Luați în considerare impactul potențial al unei secete severe în care fermierii își pierd recoltele. Fără veniturile din vânzările recoltei, aceștia nu își pot rambursa împrumuturile bancare. Fără acele plăți de împrumut, banca este lipsită de numerar și trebuie să se retragă brusc la acordarea de noi împrumuturi. Banca are încă nevoie de fluxuri de numerar pentru operațiunile sale obișnuite, așa că intensifică împrumuturile pe piața creditelor pe termen scurt. Cu toate acestea, banca însăși a devenit acum un risc de credit și alți creditori l-au întrerupt.
Pe măsură ce criza se adâncește, începe să întrerupă fluxul de împrumuturi pe termen scurt care menține o mare parte din comunitatea de afaceri în funcțiune. Întreprinderile depind de acest proces pentru a continua să funcționeze ca de obicei. Când fluxul se usucă, acesta poate avea efecte dezastruoase asupra sistemului financiar în ansamblu.
În cel mai rău caz, clienții își dau seama de problemă și există o fugă pe bancă până când nu mai rămân bani pentru retragere. Într-un scenariu puțin mai pozitiv, banca se împiedică, dar standardele sale pentru aprobările de împrumuturi au devenit atât de restrânse încât întreaga economie, cel puțin în această regiune afectată de secetă, suferă.
Sistemul bancar modern are garanții care fac mai dificilă apariția acestui scenariu, inclusiv o cerință pentru bănci de a menține rezerve de numerar substanțiale. În plus, sistemul bancar a devenit consolidat în câteva instituții globale gigant, ceea ce face puțin probabil ca o secetă regională să poată declanșa o criză la nivel de sistem. Dar acele instituții mari își au propriile riscuri. Aici intervine guvernul și salvează instituțiile „ prea mari pentru a eșua ”.
Sistemul bancar modern are garanții pentru a preveni apariția unei crize de credit, deși există încă riscul ca disponibilitatea împrumuturilor și circulația numerarului în economie să se usuce.
Criza de credit 2007-2008
Criza creditelor din 2007-2008 este cel mai probabil singurul exemplu sever de criză a creditului care a avut loc în memoria majorității americanilor.
Criza creditelor din 2007-2008 a fost o criză pentru cărțile de istorie. Evenimentul declanșator a fost o bulă la nivel național pe piața imobiliară. Prețurile locuințelor au crescut rapid de ani de zile. Speculatorii au sărit pentru a cumpăra și răsturna case. Chiriașii au fost nerăbdători să cumpere înainte de a obține prețuri. Unii credeau că prețurile nu vor înceta niciodată să crească. Apoi, în 2006, prețurile au atins apogeul și au început să scadă.
Cu mult înainte, brokerii și creditorii ipotecari își relaxaseră standardele pentru a profita de boom. Au oferit ipoteci subprime, iar cumpărătorii de case au împrumutat cu mult peste posibilitățile lor. Tarifele „Teaser” au garantat practic că vor fi implicite într-un an sau doi.
Acesta nu a fost un comportament autodistructiv din partea creditorilor. Aceștia nu s-au reținut de aceste împrumuturi subprime, ci le-au vândut pentru reambalare ca titluri garantate cu ipotecă (MBS) și obligații colaterale (CDO) tranzacționate pe piețe de către investitori și instituții.
Când a izbucnit bula, ultimii cumpărători, care erau printre cele mai mari instituții financiare din țară, au rămas blocați. Pe măsură ce pierderile au crescut, investitorii au început să se îngrijoreze de faptul că acele firme au minimizat amploarea pierderilor lor. Prețurile acțiunilor firmelor au început să scadă. Inter-împrumuturile între firme s-au oprit.
Scăderea creditului combinată cu destrămarea ipotecii pentru a crea o criză care a înghețat sistemul financiar atunci când nevoia sa de capital lichid era la maxim. Situația a fost înrăutățită de un factor pur uman – frica s-a transformat în panică. Acțiunile mai riscante au suferit pierderi mari, chiar dacă nu au nimic de-a face cu piața ipotecară.
Situația a fost atât de gravă încât Rezerva Federală (Fed) a fost forțată să pompeze miliarde în sistem pentru a o salva – și chiar și atunci, am ajuns în continuare la Marea recesiune.