Cristalizare

Ce este cristalizarea?

Cristalizarea este vânzarea unui titlu pentru a declanșa câștiguri sau pierderi de capital. Odată ce există un câștig sau o pierdere de capital, impozitul pe investiții se aplică veniturilor.

Cum funcționează cristalizarea

Atunci când un investitor cumpără un activ de capital, o creștere (sau o scădere) a valorii titlului nu se traduce prin profit (sau pierdere). Investitorul poate solicita un profit (sau o pierdere) numai după ce a vândut titlul. Vânzarea titlului la un profit este denumită cristalizarea unui câștig de capital.

Luați în considerare un investitor, Smith, care achiziționează 100 de acțiuni ale Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) pe 13 octombrie 2016, pentru 65,35 USD. Stocul a crescut constant de când l-a cumpărat și, din 18 septembrie 2017, a fost de 187,55 USD. Până când Smith nu vinde acțiunile, nu poate cristaliza câștigul din creștere sau să afirme că a obținut profit. Dacă decide să vândă acțiunile pentru 187,55 USD, câștigul său de capital va fi (187,55 USD – 65,35 USD) x 100 acțiuni = 12,220 USD. În acest caz, el a cristalizat 12.220 dolari câștiguri de capital.

Este posibil ca Smith să nu se bucure de norocul său de mult timp, de vreme ce câștigurile de capital sunt impozitate. Impozitul pecâștigurile decapital pe o investiție petermen scurt este egal cu un investitor venit obișnuit cota deimpozitare. Rata impozitului pe câștigurile de capital pe termen lung, în funcție de ce categorie de impozitare marginală încadrează un investitor, se situează între 0% și 20%.  Presupunând că venitul anual al lui Smith pentru 2017 este de 120.000 de dolari, acest lucru înseamnă că se încadrează în 28% din impozitul marginal pe venit  și, prin urmare, impozitul pe câștigurile de capital pe profitul său NVDA va fi de 15%. La sfârșitul anului fiscal, el va plăti 15% x 12.220 USD = 1.833 USD.

Pierderile de capital pot fi utilizate pentru a compensa unele sau toate câștigurile de capital. Dacă Smith deținea 700 de acțiuni ale Transocean Ltd. (NYSE: RIG) pe care le-a cumpărat cu 15,80 dolari pe acțiune acum un an, dar tranzacționând acum pe piețele de capital cu 7,30 dolari pe acțiune, poate cristaliza pierderea de capital din investiție pentru a compensa capitalul câștiguri pe NVDA pentru a reduce factura impozitului pe câștigurile de capital.  Dacă vinde RIG, va cristaliza pierderi de (15,80 dolari – 7,30 dolari) x 700 = 5.950 dolari. În loc să raporteze un câștig de capital de 12.220 USD, Smith poate raporta în schimb un câștig de 12.220 USD – 5.950 USD = 6.270 USD. Din moment ce și-a folosit pierderea de capital cristalizată pentru a-și compensa câștigul, impozitul pe câștigurile sale de capital va fi de 15% x 6.270 USD = 940,50 USD.

Strategii de cristalizare

Cristalizarea poate fi utilizată ca strategie în vânzarea și cumpărarea acțiunilor aproape instantaneu pentru a crește sau a scădea valoarea contabilă. Un exemplu în acest sens apare atunci când un investitor trebuie să ia o pierdere de capital pentru un anumit stoc, dar totuși crede că stocul va crește. Astfel, el / ea ar cristaliza pierderea de hârtie prin vânzarea stocului și răscumpărarea imediată. În exemplul nostru de mai sus, Smith și-a vândut acțiunile RIG pentru o pierdere de capital pentru a-și reduce datoria de impozit pe câștigurile de capital. Dacă Smith crede că acțiunea are încă potențialul de a crește în valoare, îl poate re-cumpăra pentru portofoliul său.

Cristalizarea unei pierderi fiscale nu este o problemă. Totuși, ceea ce faceți după cristalizare ar putea fi o problemă. Majoritatea agențiilor fiscale au reglementări (cum ar fi regula vânzării ) pentru a preveni pierderea de capital într-un mod dubios.În SUA și Canada, de exemplu, un investitor nu poate solicita o pierdere fiscală dacă cumpără acțiunile în termen de 30 de zile de la cristalizarea unei pierderi din aceleași acțiuni.4  Urmând exemplul de mai sus, Smith va trebui să răscumpere acțiunile Transocean după 30 de zile.

Pierderile de capital care au fost cristalizate pot fi reportate la nesfârșit. Pierderea de capital poate fi utilizată pentru a compensa câștigurile realizate și pentru a reduce veniturile obișnuite (până la 3.000 USD pe an) în anii următori.  De exemplu, un investitor care cristalizează o pierdere de capital de 20.000 $ poate aplica acest lucru câștigului său de capital cristalizat de 5.000 $. Deoarece va avea în continuare 15.000 de dolari după reducerea impozitului pe câștigurile de capital la zero, poate folosi până la 3.000 de dolari pentru a reduce și impozitul pe venit obișnuit. De exemplu, dacă venitul ei anual pentru acest an este de 85.000 USD, va fi impozitată doar 85.000 USD – 3.000 USD = 82.000 USD. Restul de 12.000 de dolari în pierderi cristalizate pot fi utilizați în următorii ani în același mod.