Cum să decodificați rapoartele de venit ale unei companii

Raportul privind câștigurile este metoda predominantă pentru ca o companie cotată la bursă să raporteze rezultatele sale financiare pentru o anumită perioadă. Investitorii pot utiliza raportul de câștiguri al unei companii pentru a obține informații despre cât de bine este condusă o companie și dacă compania se comportă bine.

Cu toate acestea, este important să rețineți că rapoartele privind veniturile prezintă adesea o imagine roz a situației financiare a companiei. Prin urmare, este important să învățați cum să citiți și să descifrați un raport de venit, astfel încât să puteți separa pitch-ul de vânzări al echipei de management de realitate.

Chei de luat masa

• Companiile publice sunt obligate să depună un raport trimestrial, trimestrial, anual sau 10-K, la Securities and Exchange Commission (SEC).
• 10-Q este raportul trimestrial depus de companii care detaliază afacerea pe tot parcursul anului.
• Principalele componente ale 10-Q sunt situația veniturilor, bilanțul contabil, situația fluxurilor de numerar, prezentarea informațiilor și discuția conducerii.
• Pe lângă analiza situațiilor financiare, este important să se analizeze orice riscuri financiare, precum litigiile, care ar putea reprezenta o amenințare pentru o companie.

Raportarea veniturilor

Companiile emit de obicei un comunicat de presă care evidențiază conținutul 10-Q. Comunicatul de presă nu conține adesea altceva decât câteva paragrafe de informații, o declarație a directorilor și schițe ale unora dintre elementele cheie de interes pentru investitori, inclusiv venituri, venituri nete, fluxuri de numerar, profit pe acțiune și dividende.

Companiile vor lansa, de asemenea, un pachet de prezentare pentru investitori care conține elementele esențiale și succesul financiar din perioada respectivă. Cu toate acestea, pachetul este pregătit pentru investitori și conține de obicei un mesaj foarte pozitiv.

Formularul 10-Q, pe de altă parte, este un document simplificat care este prezentat Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC). 10-Q are o semnificație mai mare pentru investitori, deoarece conține o multitudine de informații. În timp ce elementele din raportul de câștiguri pot intra în domeniul materialelor de marketing, companiile care le eliberează nu pot contesta numerele fără a risca o încălcare a SEC.

Componentele unui raport de câștiguri

Companiile sunt obligate legal să depună un raport trimestrial, un 10-Q, un raport anual sau 10-K la SEC.

10-Q conține informații financiare, inclusiv:

• adeverinta de venit
• bilanț
• extrasul de cont
• discuțiile conducerii despre rezultatele câștigurilor și starea financiară generală
• dezvăluirea riscurilor de piață cu care se confruntă compania.

Nu este neobișnuit ca companiile mari să aibă documente 10-Q mai lungi de 100 de pagini. Pentru un instantaneu rapid al principalelor principii ale ceea ce se întâmplă cu o companie, citirea comunicatului de presă privind câștigurile este un bun început. Investitorii care sunt interesați să cumpere acțiuni la o companie publică și doresc să ia o decizie în cunoștință de cauză ar trebui să examineze depunerea 10-Q. Cu toate acestea, este important de menționat că situațiile financiare nu sunt auditate.

Prima parte a documentului prezintă compania care depune raportul, în ce perioadă, în ce stare este încorporată compania, informații de identificare fiscală și locația principală a companiei. Raportul va lista apoi un cuprins care indică ce secțiuni se găsesc pe ce pagini.

Prima secțiune majoră conține informații financiare. Domeniile cheie de concentrare ar trebui să includă veniturile, venitul net, câștigurile pe acțiune și EBIT sau câștigurile înainte de dobânzi și impozite. Deși cifrele financiare de mai sus sunt importante, asigurați-vă că puneți următoarele întrebări:

• Cum a evoluat compania în ultimul trimestru?
• Cum s-a comparat performanța cu trimestrul anterior sau cu același trimestru din anii precedenți?
• Veniturile s-au îmbunătățit sau au avut o lovitură trimestrială?
• Costul vânzărilor este în creștere, ceea ce înseamnă că este mai scump să aducă venituri?

---

Perioadele chiar înainte și după publicarea unui raport de câștig sunt momente cruciale pentru a acorda atenție prețului acțiunilor unei companii. În funcție de faptul dacă o companie își îndeplinește sau nu obiectivele de venit, prețul acțiunilor va avea o creștere sau o scădere bruscă a prețului său, respectiv.

Examinați situația fluxului de numerar pentru a vedea dacă compania câștigă numerar din operațiuni continue. Companiile ar putea avea flux de numerar negativ, dar sunt în continuare capabile să prezinte un venit net pozitiv.

Factori de risc financiar

Odată ce ați simțit sănătatea financiară a unei companii, este timpul să verificați riscurile cu care s-ar putea confrunta în trimestrele următoare. Treceți la Partea II (Alte informații) și verificați articolul I (Proceduri legale).

Dacă o companie are procese în curs, trebuie să le raporteze împreună cu o scurtă descriere a proceselor. Compania nu va atașa neapărat o etichetă de preț unei anumite probleme juridice, așa că va trebui să examinați natura procesului. Luați în considerare potențialul impact financiar al procesului comparativ cu valoarea totală a companiei. Multe companii se confruntă cu cereri de daune relativ mici în fiecare an, dar unele companii s-ar putea confrunta cu o cheltuială mai mare din cauza litigiilor în curs.

De asemenea, revedeți punctul 1A (Factori de risc). Este posibil să vedeți declarații precum „ lichiditatea inadecvată ar putea afecta operațiunile noastre viitoare” sau „având în vedere mediul actual, operațiunile noastre nu generează numerar suficient”. Luați în considerare dacă riscurile fac parte dintr-o tendință generală a pieței, cum ar fi vânzările mai mici în timpul unei recesiuni sau dacă fac parte dintr-o problemă mai mare, cum ar fi veniturile provenite dintr-una sau două surse, mai degrabă decât un set diversificat de clienți.

Rapoartele privind veniturile pot fi revizuite și interpretate în diferite moduri de către diferiți investitori. Unii preferă sări peste secțiunile de deschidere privind datele financiare pentru a citi despre preluarea conducerii pe piață și riscurile cu care se confruntă compania. Unii preferă să sară direct în cifre și să le compare cu trimestrele și anii anteriori.

Linia de fund

Nu trebuie să fiți analist de capital pentru a citi și a înțelege un raport de câștiguri. Deși există multe companii cotate la bursă care postează rapoarte de venituri în fiecare trimestru, concentrați-vă pe acțiuni care vă interesează. Amintiți-vă că, chiar dacă informațiile găsite în raportul de câștiguri vă fac să evitați stocul, citirea raportului este totuși o activitate utilă. La urma urmei, te-a scutit de a face o alegere proastă.