Opțiune dublă fără atingere

Ce este o opțiune dublă fără atingere?

O opțiune dublă fără atingere este un tip exotic de opțiune care oferă titularului o plată specificată în cazul în care prețul activului subiacent rămâne într-un interval specificat până la expirare. Cumpărătorul negociază cu vânzătorul gama de prețuri, numită niveluri de barieră. Vânzătorul este adesea o firmă de brokeraj.

Pierderea maximă posibilă este costul configurării opțiunii. Profitul maxim este suma de plată negociată minus costul achiziționării opțiunii. De obicei, cumpărătorul specifică cât de mult ar dori să riște, iar brokerul oferă o plată procentuală pe baza acestei sume (și a altor factori) care păstrează structura destul de simplă.

Opțiunile duble fără atingere și opțiunile inversă,  duble cu o singură atingere sunt ambele în categoria opțiuni binare. Opțiunile binare au o bază logică „da sau nu”. Fie plătesc suma totală, fie plătesc zero (cumpărătorul își pierde investiția).

Chei de luat masa

• O opțiune dublă fără atingere se încadrează în categoria de tranzacționare a opțiunilor binare, ceea ce înseamnă că opțiunea are o plată fixă ​​și un risc fix.
• Cumpărătorul opțiunii primește o plată fixă ​​dacă prețul rămâne în limitele de preț specificate până la expirare.
• Dacă prețul atinge sau depășește limitele prețului în orice moment, comerciantul pierde ceea ce a plătit pentru opțiune.
• Deoarece brokerii stabilesc plățile și costurile acestor opțiuni, riscul / recompensa îl favorizează de obicei pe broker.

Înțelegerea opțiunii duble fără atingere

Deoarece au un „da sau nu” sau o plată binară, opțiunile duble fără atingere se află în categoria de opțiuni binare. Sunt pariuri pe care activul suport nu va trece dincolo de nivelurile de barieră până la o anumită dată. Datorită acestei structuri, ele aduc un element de joc în ecuație. Într-adevăr, aceste tipuri de opțiuni și vânzătorii lor sunt predispuși la fraude, motiv pentru care multe jurisdicții interzic aceste produse. Plățile tind să favorizeze vânzătorii / brokerii, spre deosebire de modul în care jocurile de noroc din cazinouri favorizează „casa”.

Opțiunea dublă fără atingere ar putea fi utilă în cazul în care un investitor consideră că prețul unui activ suport va rămâne limitat la interval într o perioadă specificată. Opțiunile duble fără atingere tind să fie oferite comercianților de opțiuni binare, în principal pe  piețele valutare (FX).

De exemplu, dacă rata actuală EUR / USD este de 1,15, iar comerciantul consideră că această rată va rămâne statică în următoarele 15 zile, comerciantul ar putea utiliza o opțiune dublă fără atingere cu bariere la 1,10 și 1,20. Investitorul poate profita dacă rata nu depășește oricare dintre cele două bariere.

De asemenea, comerciantul ar putea atinge același obiectiv cu opțiunile tradiționale utilizând o strategie scurtă de strangulare sau o  strategie scurtă de straddle. Avantajele opțiunilor obișnuite includ lichiditatea, transparența și riscul minim de contrapartidă.

Cu majoritatea opțiunilor tactile duble, nu există de fapt un cost în avans, mai degrabă comerciantul decide doar câți bani doresc să investească în opțiunea pe baza plății pe care brokerul o oferă. Brokerul determină plata pe baza mai multor factori. Vor oferi plăți mai mici dacă nivelurile barierei sunt mai largi. Acest lucru se datorează faptului că există o probabilitate mai mare ca nivelurile să nu fie atinse, ceea ce înseamnă că cumpărătorul primește plata.

Un interval de timp mai scurt până la expirare va reduce, de asemenea, plata, deoarece într-o perioadă scurtă de timp, este puțin probabil ca prețul să se miște mult. Dacă prețul nu se mișcă prea mult și astfel nu atinge barierele, cumpărătorul primește o plată. Cu cât este mai probabil ca prețul să rămână între bariere, cu atât este mai mică plata pe care cumpărătorul o va primi de la broker. Acest lucru se datorează faptului că brokerul dorește să se protejeze și, prin urmare, își va construi protecția în plățile pe care le oferă.

O opțiune dublă fără atingere este inversa unei opțiuni duble cu o singură atingere. Deținătorul opțiunii one-touch primește plata dacă prețul activului subiacent atinge sau trece prin oricare dintre nivelurile de barieră.

Opțiuni duble fără atingere și opțiuni obișnuite

Așa cum am menționat anterior, opțiunile duble fără atingere nu sunt aceleași ca și opțiunile obișnuite sau vanilie. No-touch și toate celelalte opțiuni binare sunt în principal instrumente fără prescripție medicală. Cumpărătorul și vânzătorul negociază termenii, care includ suma de plată, nivelurile de barieră și data de expirare. În practică, nu se desfășoară nicio negociere. Brokerul furnizează termenii, iar cumpărătorul fie îi acceptă, fie nu tranzacționează.

Majoritatea opțiunilor binare au ca rezultat doar două rezultate. Cumpărătorul pierde ceea ce a plătit pentru opțiune sau primește o plată. În unele cazuri, brokerul poate permite cumpărătorului să părăsească tranzacția înainte de expirare, rezultând de obicei o pierdere parțială sau profit.

Opțiunile regulate se tranzacționează la bursele formale și îi conferă titularului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra sau vinde activul suport la un preț specificat până la sau la o anumită dată. Au, de asemenea, prețuri de grevă standardizate, expirări și dimensiuni ale contractului. Această standardizare le oferă avantajul lichidității pe o piață secundară și oferă mai multe asigurări atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător, că comerțul și exercitarea, dacă se întâmplă, vor avea loc rapid și fără probleme.

Opțiunile obișnuite tind să aibă un preț destul de mare în funcție de condițiile pieței, deoarece prețul este stabilit atât de cumpărători, cât și de vânzători. Cu o opțiune binară dublă fără atingere, totul este stabilit de brokerul care vinde opțiunea, ceea ce în mod obișnuit înclină riscul / recompensa în favoarea brokerului.

Exemplu de tranzacție cu opțiune dublă fără atingere

Să presupunem că un comerciant urmărește USD / JPY. Rata actuală este 108,55. Comerciantul consideră că este posibil ca prețul să rămână între 109 și 108 pentru următoarele 24 de ore.

Ei achiziționează o opțiune dublă fără atingere cu aceste niveluri de barieră, care expiră într-o singură zi și investesc 100 USD. Brokerul oferă o plată de 50%. Asta înseamnă că, dacă prețul rămâne între 108,999 și 108,001, cumpărătorul va primi 50 USD (și 100 USD înapoi), deoarece prețul nu a atins sau a depășit barierele.

Dacă prețul atinge 109 sau mai mult sau 108 sau mai jos, comerciantul își pierde 100 USD.

Plata sau pierderea va avea loc automat în contul comerciantului atunci când opțiunea expiră.

O plată de 50% poate suna foarte bine pentru o zi de muncă, totuși comerciantul riscă 100% din capitalul investit pentru a obține doar 50%. Majoritatea comercianților caută să câștige mai mult pe câștigători decât pierd pe învinși, iar această plată este de fapt opusul acestui obiectiv. Comerciantul va trebui să câștige de două ori pentru fiecare pierdere, doar pentru a obține un egal.

De asemenea, dacă plata este mai mare, cum ar fi 80%, înseamnă că este foarte puțin probabil ca prețul să rămână în barierele contractului respectiv. Plata este mai mare, dar șansa de a primi plata va fi foarte mică.