Capitalizarea pieței de capitaluri proprii
Ce este capitalizarea pieței de capitaluri proprii?
Capitalizarea pieței de capital este un calcul agregat care măsoară valoarea totală a întregii piețe de capital. Această valoare se calculează luând capitalizările de piață individuale ale tuturor companiilor disponibile pe piața de capital și adăugându-le împreună pentru a ajunge la capitalizarea pieței în ansamblu.
Chei de luat masa
- Capitalizarea pieței de capital se referă la valoarea totală a tuturor acțiunilor tranzacționate pe piața de capital.
- Se obține prin adăugarea plafoanelor individuale ale pieței tuturor acțiunilor de pe piață, oferind o cifră agregată.
- Capitalizarea pieței de acțiuni este utilizată pentru a evalua aproximativ modificările dimensiunii economiei, pentru a urmări intrările sau ieșirile din acțiuni către alte piețe și pentru a compara dimensiunea pieței de valori cu alte clase de active.
- Deoarece capacitatea de piață a unei companii individuale este o țintă în mișcare, capitalizarea pieței de capital este doar o măsură aproximativă.
Înțelegerea capitalizării pieței de capitaluri proprii
Modificările în capitalizarea pieței de capital sunt utilizate pentru a compara creșterile sau scăderile dimensiunii pieței în ansamblu. Măsura este, de asemenea, utilizată pentru a compara valoarea pieței de acțiuni în raport cu valorile piețelor din alte clase de active, cum ar fi piața de obligațiuni sau alte segmente ale economiei, inclusiv valoarea pieței imobiliare.
Capitalizarea de piață (sau „capitalizare de piață”) se referă la valoarea totală de piață în dolari a acțiunilor restante ale unei companii, derivată din prețul acțiunii sale. Plafonul de piață este astfel calculat prin înmulțirea numărului de acțiuni restante ale unei companii cu prețul actual de piață al unei acțiuni. Comunitatea de investiții folosește această cifră pentru a determina dimensiunea unei companii. Mărimea unei companii este un factor determinant de bază al diferitelor caracteristici – cum ar fi riscul sau volatilitatea – care sunt de interes pentru investitori. De asemenea, este ușor de calculat. De exemplu, o companie cu 20 de milioane de acțiuni în circulație care se vând la 100 de dolari pe acțiune ar avea o plafon de piață de 2 miliarde de dolari.
Limitări ale capitalizării pieței de capitaluri proprii
Deși este adesea folosit pentru a descrie dimensiunea unei companii, capitalizarea de piață nu măsoară valoarea capitalului propriu al unei companii. Doar o analiză aprofundată a fundamentelor unei companii poate măsura adevărata valoare a unei companii. Utilizarea valorificării pieței de capital pentru a evalua o companie este inadecvată, deoarece prețul de piață pe care se bazează nu reflectă neapărat cât de mult valorează o parte din afacere. Acțiunile sunt adesea supraevaluate sau subevaluate de piață, ceea ce înseamnă că prețul pieței determină doar cât de mult este dispusă să plătească piața pentru acțiunile unei companii.
Deși măsoară costul cumpărării tuturor acțiunilor unei companii, plafonul de piață nu determină suma pe care compania ar costa-o să o achiziționeze într-o tranzacție de fuziune sau achiziție (M&A). O metodă mai bună de calcul al prețului de achiziție directă a unei afaceri este valoarea întreprinderii companiei.
Doi factori principali pot modifica în continuare capacul de piață al unei companii: modificări semnificative în prețul unei acțiuni sau atunci când o companie emite sau răscumpără acțiuni. Un investitor care exercită un număr mare de mandate poate, de asemenea, crește numărul acțiunilor de pe piață și poate afecta negativ acționarii într-un proces cunoscut sub numele de diluare. Datorită acestor factori, capitalizarea pieței de capitaluri proprii, care este o sumă compusă a tuturor plafoanelor de piață ale tuturor acțiunilor de pe o piață, nu este o măsură bună pentru a stabili valoarea unei piețe de capitaluri proprii; doar marimea.
Fluxurile de fonduri și capitalizarea pieței de capitaluri proprii
Fluxurile de fonduri reprezintă netul tuturor intrărilor și ieșirilor de numerar în și din diverse active financiare. Fluxul fondului este de obicei măsurat lunar sau trimestrial; performanța unui activ sau fond nu este luată în considerare, doar împarte răscumpărări sau ieșiri și cumpără acțiuni sau intrări. Intrările nete creează exces de numerar pentru ca managerii să poată investi, ceea ce teoretic creează cerere pentru titluri precum acțiuni și obligațiuni.
Investitorii și analiștii de piață urmăresc fluxurile de fonduri pentru a evalua sentimentul investitorilor în anumite clase de active, sectoare sau pe piață în ansamblu. De exemplu, dacă fluxurile de fonduri nete pentru fondurile de capitaluri proprii pe parcursul unei luni date sunt negative, reducând capitalizarea pieței de capital cu o sumă mare, acest lucru poate semnala un pesimism general pe piața bursieră.