Punct de ieșire
Ce este un punct de ieșire?
Un punct de ieșire este prețul la care un investitor sau un comerciant închide o poziție. Un investitor va vinde de obicei pentru a-și părăsi tranzacția, deoarece cumpără active pe termen lung. Un comerciant poate vinde la un punct de ieșire sau poate cumpăra pentru a închide poziția, dacă acestea sunt scurte.
Punctul de ieșire poate fi stabilit în prealabil pe baza strategiei unui comerciant sau a investitorului. Sau, punctul de ieșire poate fi determinat pe baza condițiilor de piață în timp real sau a cerințelor de viață, cum ar fi lichidarea unor investiții pentru a plăti o factură.
Înțelegerea punctului de ieșire
Un punct de ieșire este deseori planificat și apoi se trimite o comandă pentru a iniția ieșirea. Punctul de ieșire poate avea ca rezultat un profit sau o pierdere, în funcție de modul în care a mers prețul după cumpărare.
Punctele de ieșire pot fi utilizate pentru a gestiona riscul de pierdere și, de asemenea, pentru a stabili ținte de profit. Investitorii folosesc de obicei ordinele condiționate pentru a stabili punctele de ieșire.
Un exemplu de strategie de ieșire care integrează puncte de ieșire premeditate în momentul investiției inițiale este o comandă de cumpărare între paranteze. O comandă de cumpărare între paranteze este o comandă condiționată care include atât o țintă de profit, cât și un punct de ieșire stop loss.
Într-o comandă de cumpărare între paranteze, un investitor cumpără un titlu, apoi stabilește o comandă țintă de profit la un preț specificat pentru a bloca un câștig. Stop loss-ul este plasat la un preț specificat pentru a limita riscul în cazul în care prețul se deplasează în direcția opusă așteptată de investitor. Dacă una dintre comenzi este lovită, cealaltă este anulată deoarece poziția este acum închisă.
Investitorul poate varia prețul ordinului său stop loss și al ordinului țintă de profit în funcție de toleranța la risc și așteptările pentru investiție.
De obicei, cu cât comenzile sunt mai îndepărtate de punctul de intrare, cu atât tranzacția va fi pe termen mai lung. Dacă obiectivul stop loss și profit sunt aproape de punctul de intrare, atunci tranzacția va fi probabil închisă destul de repede atunci când una dintre comenzi este lovită.
Odată ce un investitor deține un titlu, acesta poate plasa ordine de ieșire condiționate în orice moment. Comenzile țintă de profit vor ajuta un investitor să iasă cu un profit planificat, în timp ce ordinele stop loss vor ajuta un investitor să stabilească un plafon pentru pierderi.
De asemenea, investitorul poate utiliza pur și simplu o comandă de piață pentru a-și părăsi poziția în orice moment. Sau ar putea utiliza o comandă de stop loss pentru a participa atunci când prețul se deplasează în direcția lor, dar îi scoate atunci când prețul începe să se miște împotriva lor.
Atunci când se ia în considerare ieșirea dintr-o investiție care implică câștiguri de capital, câștigurile vor fi impozitate fie la o rată de impozitare a câștigurilor de capital pe termen scurt, fie pe termen lung.
Chei de luat masa
- Un punct de ieșire este prețul la care un investitor sau un comerciant închide o poziție.
- Diferite tipuri de comenzi sunt utilizate pentru a închide o poziție, inclusiv ținte de profit (comenzi limită), stop pierderi (comenzi stop) și / sau comenzi de piață.
- Punctele de ieșire sunt de obicei planificate în încercarea de a controla riscul și de a bloca câștigurile. Impozitele pot fi, de asemenea, considerate ca făcând parte dintr-un punct de ieșire.
- Strategiile de ieșire sunt necesare și în companiile private și pot fi mai dificile, deoarece vânzătorul acțiunilor trebuie să găsească un cumpărător.
Tipuri de ordine de puncte de ieșire
O țintă de profit este de obicei o comandă limită. Dacă investitorul este un activ pe termen lung, acesta ar plasa o comandă limită peste prețul curent. Când prețul atinge nivelul respectiv, comanda lor va sta acolo gata să fie completată.
Un ordin stop loss este de obicei un ordin stop market. Dacă un investitor este lung, stop loss-ul scade sub prețul lor de intrare. Comanda este declanșată numai dacă este atins prețul de oprire. Atunci când este, se trimite o comandă de piață pentru a vinde activul la prețul curent de piață.
Comenzile pot avea atașați parametri suplimentari, cum ar fi o dată de expirare sau bun până la anulare, ceea ce înseamnă că comanda va rămâne activă până la anulare. Un ordin poate fi, de asemenea, setat să fie activ numai în timpul sesiunii obișnuite de tranzacționare sau să fie activ și în timpul sesiunilor pre și post piață.
Strategii de ieșire de afaceri
Investitorii sau instituțiile care fac investiții mari de capital în ofertă publică inițială (IPO). În alte cazuri, un investitor va stabili un obiectiv de profit și o pierdere maximă ca parte a strategiei lor generale de investiții.
O ieșire dintr-o companie nebursată poate fi mai dificilă, deoarece investitorul trebuie să găsească pe altcineva care să cumpere acțiunile companiei.
Exemplu din lumea reală a unui punct de ieșire pe piața bursieră
Punctele de ieșire se aplică atât pozițiilor lungi, cât și celor scurte. Luați în considerare un comerciant care a intrat într-o poziție scurtă într-un stoc în scădere. Acest scenariu ar fi putut să apară în Macy’s Inc. (M). Acțiunile s-au rupt sub o tendință de creștereși au intrat într-o tendință descendentă. A existat un raliu scurt, dar pe măsură ce prețul a început să scadă din nou, un comerciant a sărit într-o poziție scurtă la 36,40 dolari.
Aceștia au plasat o comandă stop loss (comandă stop market) la 39 USD, chiar deasupra nivelului recent ridicat în cazul în care prețul a crescut în loc să scadă.
Întrucât se așteaptă ca prețul să scadă, comerciantul a plasat o țintă de profit (comandă limită) la 29,40 USD, sub nivelul minim anterior.
Acest tip de tranzacționare creează un scenariu favorabil de risc / recompensă, deoarece traderul riscă 2,60 USD pe acțiune (39 USD – 36,40 USD) în timp ce se așteaptă să câștige 7 USD pe acțiune (36,40 USD – 29,40 USD).