Reglementări financiare: Glass-Steagall către Dodd-Frank
Există o varietate de idei cu privire la reglementarea pieței. Mulți spun că piața ar trebui să se autoreglementeze, în timp ce alții susțin că guvernul ar trebui să reglementeze piețele financiare. Câțiva susțin că autoreglarea este cea mai bună opțiune.
De-a lungul anilor, au existat multe reglementări financiare. Acestea sunt folosite pentru a ajuta la atenuarea blocajelor de pe piața bursieră, pentru a se asigura că clientul este tratat corect și pentru a descuraja cei care doresc să înșele sistemul. Iată reglementările financiare semnificative din secolul trecut sau cam așa, și modul în care acestea ajută piața și persoanele fizice.
Legea bancară din 1933: Legea Glass-Steagall
29 octombrie 1929 este cunoscută sub numele de Marți Negre. Marele prăbușire care a avut loc la acea dată a acționat ca un catalizator al Marii Depresii care a afectat milioane de vieți din SUA. Una dintre acestea a fost Legea bancară din 1933, mai cunoscută sub numele de Glass-Steagall Act (GSA).
Mulți oameni au fost de acord că prăbușirea pieței bursiere, care a dus Dow de la un maxim de 381,17 pe 3 septembrie 1929, la un minim de 41,22 pe 8 iulie 1932, a fost rezultatul băncilor excesiv de zel cu investițiile lor. Ideea era că băncile comerciale își asumă prea multe riscuri cu banii lor și cu banii clienților lor.
GSA a făcut mai greu pentru băncile comerciale, care se ocupau de împrumuturi de bani, să investească speculativ. Băncile s-au limitat la realizarea a doar 10% din veniturile lor din investiții (cu excepția obligațiunilor de stat). Scopul a fost de a pune limitări asupra acestor bănci pentru a preveni un alt colaps. Regulamentul a fost întâmpinat cu multă reacție, dar a rămas ferm până la abrogare în 1999.
Legea bancară din 1935
O parte a GSA a fost înființarea Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor (FDIC). FDIC a devenit o structură permanentă în Legea bancară din 1935. Totuși, această reglementare semnificativă a făcut mai mult decât atât. A ajutat la înființarea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), jucătorul cheie în procesul de elaborare a politicilor monetare, și a restructurat membrii consiliului de administrație ai băncii de rezervă și modul în care au fost conduse comitetele respective.
Efectele acestui lucru sunt atât de înrădăcinate în politica noastră financiară și financiară actuală încât este greu să vedem sistemul funcționând fără acest act. Prin înființarea acestor consilii, deciziile de luare a banilor sunt eliminate din politică. Aceasta înseamnă că dacă republicanii, democrații, independenții sau un alt partid ajung să controleze Casa Albă, nu pot controla politicile monetare ale națiunii.
Legea federală privind asigurarea depozitelor din 1950
Deși FDIC a fost înființat în 1933/1935, asigurarea pe care știm că o primesc depozitele noastre astăzi nu a fost pe deplin dezvoltată decât în 1950. Legea federală privind asigurarea depozitelor din 1950 a făcut ca asigurarea depozitelor să fie susținută de credință deplină și credit al guvernului Statelor Unite.
Aceasta nu înseamnă că depozitele nu au fost asigurate în 1933. Mai degrabă, acestea au fost asigurate diferit. De-a lungul timpului, valoarea asigurării s-a schimbat pentru a ține pasul cu inflația.În 1934, când a intrat în vigoare asigurarea inițială, oamenii erau acoperiți cu 2.500 de dolari. Astăzi, această sumă a fost ridicată la 250.000 de dolari.
Legea din 1989 privind reforma, redresarea și aplicarea instituțiilor financiare
În anii 1980, SUA au trecut printr-o criză de economii și împrumuturi. Această criză este unul dintre cele mai mari scandaluri financiare din istoria SUA și este un factor enorm care contribuie la ratele ridicate ale dobânzii din anii 1980.În acest deceniu, oamenii și-au mutat banii de la instituțiile de economii și împrumuturi și le-au mutat în fonduri ale pieței monetare pentru a scăpa de Regulamentul Q (un regulament care limitează suma dobânzii pe care un deponent ar putea să o câștige la un institut de economii și împrumuturi). Pentru a încerca să câștige înapoi deponenții, economiile și împrumuturile au început să investească în investiții mai riscante, fiind în același timp susținute de Federal Savings and Loan Insurance Corporation ( FDIC pentru instituțiile de economii și împrumuturi). Rezultatul a fost o criză financiară.
Reacția a fost adoptarea Legii privind reforma, redresarea și aplicarea instituțiilor financiare (FIRREA). Acest act a ajutat la înființarea Resolution Trust Corporation pentru a închide colțurile care nu mai erau solvabile. De asemenea, a ajutat la rambursarea deponenților care au pierdut bani în timpul procesului.
În total, a simplificat procesul de economii și împrumuturi și a contribuit la modelarea modului în care sunt depuși banii noștri și câștigă dobânzi astăzi.
Legea de îmbunătățire a Federal Corporation Insurance Insurance Corporation din 1991
O parte din FIRREA urma să aibă economii și împrumuturi susținute de FDIC. Acest act din 1991 a contribuit la consolidarea puterii FDIC, permițându-le să garanteze depozitele în instituțiile de economii și împrumuturi. De asemenea, a permis FDIC să împrumute de la Trezorerie dacă au avut o creanță mare.
Actul Dodd-Frank din 2010
Marea recesiune este o criză financiară cu care mulți dintre noi suntem foarte familiarizați. Este cea mai recentă criză care a dus la numeroase reglementări, o cantitate semnificativă de reacții adverse și o presiune pentru mai multă putere pentru consumator. Marea recesiune a fost impulsionată decriza ipotecară și a fost încheiată relativ rapid, în ciuda dimensiunii sale.
Un rezultat al crizei a fost Actul cuprinde o mare varietate de diferite regulamente și legi, toate care luptă pentru un singur scop: „Pentru a promova stabilitatea financiară a Statelor Unite prin îmbunătățirea responsabilității și transparenței în sistemul financiar, pentru apune capăt«prea mari pentru a eșua»,a protejează contribuabilul americanprin încetarea salvării, pentru a proteja consumatorii depracticileabuziveale serviciilor financiare și în alte scopuri. ”
Înființarea Biroului pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB) are un impact semnificativ asupra consumatorilor. Acest departament este avocatul consumatorului. Aceștia sunt câinii de pază pentru a ajuta la prevenirea abuzului de legi și pentru a se asigura că nu se profită de consumator.
Linia de fund
Acestea sunt câteva dintre reglementările majore care au intrat în vigoare de-a lungul secolului trecut. Acestea sunt unele dintre cele mai mari reglementări care au contribuit la modelarea politicii noastre monetare, a politicii economice, a investițiilor și a modului în care funcționează banii în general în Statele Unite. În calitate de consumator, putem avea încredere în consilierii noștri financiari, bancheri, Rezerva Federală și CFPB datorită supravegherii pe care aceste reglementări le-au oferit.
Chiar dacă unele nu funcționează conform intenției, pot fi abrogate, ajustate sau modificate. În cele din urmă, scopul acestor reglementări este de a face economia mai stabilă și de a se asigura că consumatorul este forța motrice.