Autoritățile de reglementare financiară: cine sunt și ce fac

Guvernele federale și de stat dispun de o multitudine de agenții care reglementează și supraveghează piețele financiare și companiile. Aceste agenții au fiecare o gamă specifică de sarcini și responsabilități care le permit să acționeze independent unul de celălalt în timp ce lucrează pentru a atinge obiective similare.

Deși opiniile variază în ceea ce privește eficiența, eficacitatea și chiar nevoia pentru unele dintre aceste agenții, fiecare a fost concepută cu obiective specifice și cel mai probabil va exista în timp. Având în vedere acest lucru, următorul articol este o revizuire a multor organisme de reglementare active în sectorul financiar american.

Chei de luat masa

• Organele de reglementare sunt înființate de guverne sau alte organizații pentru a supraveghea funcționarea și echitatea piețelor financiare și a firmelor care se angajează în activități financiare.
• Scopul reglementării este prevenirea și investigarea fraudei, menținerea piețelor eficiente și transparente și asigurarea faptului că clienții și clienții sunt tratați corect și onest.
• Există mai multe organisme de reglementare diferite, de la Consiliul Rezervei Federale, care supraveghează sectorul bancar comercial către FINRA și SEC, care monitorizează brokeri și burse.

Consiliul Rezervei Federale

Federal Reserve Board (FRB) este una dintre cele mai recunoscute tuturor organismelor de reglementare. Ca atare, „Fed” este adesea blamat pentru căderi economice sau anunțat pentru stimularea economiei. Este responsabil pentru influențarea banilor, lichidității și condițiilor generale de creditare. Instrumentul său principal pentru punerea în aplicare a politicii monetare este operațiunile sale de piață deschisă, care controlează cumpărarea și vânzarea de titluri de stat ale Trezoreriei SUA și titluri de valoare ale agențiilor federale. Achizițiile și vânzările pot modifica numărul de rezerve sau pot influența rata fondurilor federale – rata dobânzii la care instituțiile de depozit împrumută solduri altor instituții de depozitare peste noapte. De asemenea, Consiliul supraveghează și reglementează sistemul bancar pentru a oferi stabilitate generală sistemului financiar. Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) determină acțiunile Fed.

Unul dintre rolurile cheie de reglementare ale FRB este supravegherea sectorului bancar comercial din Statele Unite. Majoritatea băncilor naționale trebuie să fie membre ale sistemului de rezervă federală; cu toate acestea, acestea sunt reglementate de Oficiul controlorului valutei (OCC). Rezerva Federală supraveghează și reglementează multe instituții bancare mari, deoarece este autoritatea de reglementare federală pentru companiile holding bancare (BHC).

Biroul controlorului monedei

Una dintre cele mai vechi agenții federale, Oficiul controlorului monedei (OCC) a fost înființat în 1863 prin Legea monedei naționale.  Scopul său principal este de a supraveghea, reglementa și furniza chartere băncilor care își desfășoară activitatea în SUA pentru a asigura soliditatea întregului sistem bancar. Această supraveghere permite băncilor să concureze și să ofere servicii bancare și financiare eficiente.

OCC este un birou independent din cadrul  Departamentului Trezoreriei. Declarația sa de misiune confirmă că este „să se asigure că băncile naționale și asociațiile federale de economii funcționează într-un mod sigur și solid, oferă acces echitabil la servicii financiare, tratează corect clienții și respectă legile și reglementările aplicabile”. 

Corporation Federal Insurance Insurance Corporation

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) afost creat de Legea Glass-Steagall din 1933 pentru a oferi asigurare la depozite pentru a garanta siguranța fondurilor păstrate decătre deponenți la bănci.  Mandatul său este de a proteja până la 250.000 USD per deponent. Catalizator pentru crearea FDIC a fost rula pe bănci în timpul Marii Depresiuni din anii 1920.

Conturile de verificare, conturile de economii, CD-urile și  conturile pieței monetare  sunt în general acoperite 100% de FDIC. Acoperirea se extinde la  conturile individuale de pensionare  (IRA), dar numai la părțile care se potrivesc tipului de conturi enumerate anterior. Sunt acoperite conturile comune, conturile fiduciare revocabile și irevocabile și planurile de beneficii pentru angajați, la fel ca și conturile corporative, de parteneriat și asociațiile necorporate.

Asigurarea FDIC nu acoperă  produse precum fonduri mutuale, anuități, polițe de asigurare de viață, acțiuni sau obligațiuni. Conținutul cutiilor de valori nu este, de asemenea, inclus în acoperirea FDIC. Cecurile și mandatele de casă emise de banca eșuată rămân în totalitate acoperite de FDIC.

Biroul de supraveghere a economiei

Oficiul de Supraveghere Thrift (OTS) afost înființată în 1989 de către Departamentul de Trezorerie prin intermediul instituțiilor financiare dereformă, deredresare și punerea înaplicare Actul din 1989.  Acesta este finanțat numai de către instituțiile care le reglementează. OTS a fost similar cu OCC, cu excepția faptului că a reglementat asociațiile federale de economii, cunoscute și sub numele de economii sau economii și împrumuturi.

În 2011, OTS a fost fuzionată cu alte agenții, inclusiv Oficiul controlorului valutei, Federația Federală de Asigurări a Depozitelor (FDIC), Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale și Biroul pentru Protecția Financiară a Consumatorilor (CFPB).

Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor

Commodity Futures Trading Comisiei (CFTC) afost creat în 1974 ca o autoritate independentă dea reglementa mărfuri  contracte futures și opțiuni și alte piețe deinstrumente derivate conexe și dea furniza tranzacționare pepiață competitivă și eficientă.  De asemenea, urmărește să protejeze participanții împotriva manipulării pieței, investighează practicile comerciale abuzive și frauda și menține procese fluide pentru compensare.

CFTC a evoluat din 1974 și, în 2000, a fost adoptată Legea de modernizare pe viitor a mărfurilor din 2000.  Acest lucru a schimbat peisajul agenției prin crearea unui proces comun cu Securities and Exchange Commission (SEC) pentru reglementarea contractelor futures pe acțiuni unice.

Autoritatea de reglementare a industriei financiare

Industrie Autoritatea deReglementare Financiară (FINRA) afost creat în 2007 dela predecesorul său, Asociația Națională a Valori Mobiliare (NASD).  FINRA este considerată o organizație de autoreglementare (SRO) și a fost creată inițial ca rezultat al Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934.

FINRA supraveghează toate firmele care activează în domeniul valorilor mobiliare cu publicul. De asemenea, este responsabil pentru formarea profesioniștilor din serviciile financiare, a agenților de licențiere și testare și pentru supravegherea proceselor de mediere și arbitraj pentru litigiile dintre clienți și brokeri.

Autoritățile de reglementare ale băncii de stat

Autoritățile de reglementare ale băncilor de stat funcționează similar cu OCC, dar la nivel de stat pentru băncile autorizate de stat. Supravegherea lor funcționează împreună cu Rezerva Federală și FDIC.

De exemplu, în statul New York, Departamentul Serviciilor Financiare (DFS) supraveghează și reglementează activitățile a aproximativ 1.500 de instituții bancare și alte instituții financiare domiciliate în NY cu active în valoare totală de peste 2,6 trilioane de dolari și peste 1.800 de companii de asigurări cu active de peste 4,7 trilioane de dolari.  Acestea includ mai mult de 130 de companii de asigurări de viață, 1.168 companii de asigurări de proprietate / accident, aproximativ 100 de asigurători de sănătate și organizații de îngrijire administrată și mai mult de 375.000 de licențiați individuali de asigurare, 122 de bănci de stat, 80 de sucursale străine, 10 agenții străine, uniuni de credit, 13 agenții de rating, aproape 400 de companii licențiate de servicii financiare și mai mult de 9.455 inițiatori și administratori de credite ipotecare.

Autoritățile de reglementare a asigurărilor de stat

Autoritățile de reglementare de stat monitorizează, analizează și supraveghează modul în care industria asigurărilor își desfășoară activitatea în statele lor. Sarcinile lor includ protejarea consumatorilor, efectuarea de anchete penale și executarea acțiunilor legale. De asemenea, furnizează certificate de autorizare și autorizare, care solicită solicitanților să prezinte detalii despre operațiunile lor. (Pentru un director al agențiilor de stat specifice, vizitați www.insuranceusa.com.)

---

În New York, DFS reglementează atât firmele financiare, cât și asigurătorii, în timp ce în alte state, autoritățile de reglementare separate monitorizează fiecare industrie separat.

Autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare de stat

Aceste agenții măresc FINRA și SEC pentru chestiuni asociate cu reglementarea în domeniul valorilor mobiliare ale statului. Acestea oferă înregistrări pentru  consilierii de investiții care nu sunt obligați să se înregistreze la SEC și să aplice acțiuni legale la acești consilieri.

Securities and Exchange Commission (SEC)

SEC acționează independent de guvernul Statelor Unite și afost stabilit de schimb Legea Valorilor Mobiliare din 1934.  Una dintre cele mai cuprinzătoare și mai puternice agenții, SEC aplică legile federale privind valorile mobiliare și reglementează majoritatea industriei valorilor mobiliare. Acoperirea sa de reglementare include bursele de valori din SUA, piețele de opțiuni și bursele de opțiuni, precum și toate celelalte burse electronice și alte piețe electronice de valori mobiliare. De asemenea, reglementează consilierii de investiții care nu sunt acoperiți de agențiile de reglementare de stat.

SEC este alcătuită din șase divizii și 24 de birouri.  Obiectivele lor sunt să interpreteze și să întreprindă acțiuni de aplicare a legilor privind valorile mobiliare, să emită noi reguli, să asigure supravegherea instituțiilor de valori mobiliare și să coordoneze reglementarea între diferite niveluri ale guvernului. Cele șase divizii și rolurile lor respective sunt:

• Divizia de finanțare corporativă:  asigură că investitorilor li se oferă informații materiale (adică informații relevante pentru perspectivele financiare ale unei companii sau prețul acțiunilor) pentru a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză.
• Divizia de executare:  responsabilă de aplicarea reglementărilor SEC prin investigarea cazurilor și urmărirea proceselor civile și a procedurilor administrative.
• Divizia de gestionare a investițiilor:  reglementează companiile de investiții, produsele de asigurare variabile și consilierii de investiții înregistrați la nivel federal.
• Divizia de analiză economică și de risc:  integrează economia și analiza datelor în misiunea de bază a SEC.
• Divizia de tranzacționare și piețe:  Stabilește și menține standarde pentru piețe corecte, ordonate și eficiente.
• Divizia de examene: desfășoară programul naționalde examinare al SEC.

SEC are permisiunea de a introduce numai acțiuni civile, fie în instanța federală, fie în fața unui judecător administrativ. Cazurile penale intră sub jurisdicția agențiilor de aplicare a legii din cadrul Departamentului de Justiție; cu toate acestea, SEC lucrează adesea îndeaproape cu astfel de agenții pentru a furniza probe și pentru a sprijini procedurile judiciare.

Linia de fund

Toate aceste agenții guvernamentale încearcă să reglementeze și să protejeze pe cei care participă la industriile respective pe care le guvernează. Zonele lor de acoperire se suprapun adesea; dar, deși politicile lor pot varia, agențiile federale înlocuiesc de obicei agențiile de stat. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că agențiile de stat dețin mai puțină putere, deoarece responsabilitățile și autoritățile lor sunt de anvergură.

Înțelegerea reglementărilor din sectorul bancar, al valorilor mobiliare și al asigurărilor poate fi confuză. În timp ce majoritatea oamenilor nu vor avea niciodată de-a face direct cu aceste agenții, ei își vor afecta viața la un moment dat. Acest lucru este valabil mai ales pentru Rezerva Federală, care are o mână puternică în influențarea lichidității, a ratelor dobânzii și a piețelor de credit.