Performanta financiara

Ce este performanța financiară?

Performanța financiară este o măsură subiectivă a cât de bine o firmă poate utiliza activele din modul său principal de afaceri și poate genera venituri. Termenul este, de asemenea, utilizat ca o măsură generală a stării financiare generale a unei firme într-o anumită perioadă.

Analiștii și investitorii folosesc performanțele financiare pentru a compara firme similare din aceeași industrie sau pentru a compara industriile sau sectoarele în ansamblu.

Chei de luat masa

• Performanța financiară le spune investitorilor despre bunăstarea generală a unei firme. Este un instantaneu al sănătății sale economice și al sarcinii pe care o face conducerea sa.
• Un document cheie în raportarea performanței financiare a corporației este Formularul 10-K, pe care toate companiile publice trebuie să îl publice anual.
• Situațiile financiare utilizate în evaluarea performanței financiare globale includ bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar.
• Indicatorii de performanță financiară sunt valori cuantificabile utilizate pentru a măsura cât de bine se descurcă o companie.
• Nu trebuie utilizată nicio măsură unică pentru a defini performanța financiară a unei firme.

Înțelegerea performanței financiare

Există multe părți interesate într-o companie, inclusiv creditori comerciali, deținătorii de obligațiuni, investitori, angajați și conducere. Fiecare grup are propriul interes în urmărirea performanței financiare a unei companii. Performanța financiară identifică cât de bine o companie generează venituri și își gestionează activele, pasivele și interesele financiare ale acțiunilor și acționarilor săi.

Există multe modalități de a măsura performanța financiară, dar toate măsurile ar trebui luate în total. Se pot utiliza elemente rând, cum ar fi veniturile din operațiuni, veniturile din exploatare sau fluxul de numerar din operațiuni, precum și vânzările totale de unități. Mai mult, analistul sau investitorul ar putea dori să privească mai adânc în situațiile financiare și să caute rate de creștere a marjei sau orice datorie în scădere. Metodele Six Sigma se concentrează asupra acestui aspect.

Înregistrarea performanței financiare

Un document cheie în raportarea performanței financiare a întreprinderilor, pe care se bazează foarte mult analiștii de cercetare, este Formularul 10-K. Securities and Exchange Commission  (SEC) impune tuturor companiilor publice să depună și să publice acest document anual. Scopul său este de a oferi părților interesate date și informații precise și fiabile care oferă o imagine de ansamblu asupra stării financiare a companiei.

Contabilii independenți audită informațiile într-un 10-K, iar conducerea companiei o semnează și alte documente de divulgare. Drept urmare, 10K reprezintă cea mai cuprinzătoare sursă de informații privind performanța financiară pusă la dispoziția investitorilor anual.

Formularul 10-K al unei companii trebuie să fie accesibil publicului. Oricine dorește să-l examineze poate merge la baza de date electronică de colectare, analiză și recuperare a datelor (EDGAR) a SEC. Puteți căuta după numele companiei, simbolul ticker sau cheia centrală de indexare SEC (CIK). Multe companii își postează, de asemenea, 10-K-uri pe site-urile lor web, într-o secțiune „Relații cu investitorii”.

---

Deși termenii sunt uneori folosiți în mod interschimbabil, Formularul 10-K al unei companii nu este același cu raportul său anual. Ambele ar trebui să includă informații despre companie și performanța sa financiară în ultimul an. Dar raportul anual este mai degrabă o publicație ștearsă, ilustrată generos și descrie diverse proiecte și inițiative întreprinse de companie. Pe 10-K îi lipsesc astfel de fotografii și grafică, dar, în general, intră în mai multe detalii și calcule financiare.

Situațiile financiare

În cele 10K sunt incluse trei situații financiare: bilanțul, situația veniturilor și situația fluxului de numerar.

Bilanț

Bilanț este un instantaneu al finanțelor unei organizații. Oferă o imagine de ansamblu asupra modului în care compania își gestionează activele și pasivele. Analiștii pot găsi informații despre datoria pe termen lung față de cea pe termen scurt în bilanț. De asemenea, aceștia pot găsi informații despre ce tip de active deține compania și ce procent din active sunt finanțate cu pasive față de capitalul propriu al acționarilor.

Adeverinta de venit

Declarația de profit și pierdere oferă un rezumat al operațiunilor pentru întregul an. Declarația de profit și pierdere începe cu vânzări sau venituri și se termină cu venitul net. De asemenea, denumit situația de profit și pierdere, situația de profit și pierdere furnizează marja de profit brut, costul bunurilor vândute, marja de profit operațional și marja de profit net. De asemenea, oferă o prezentare generală a numărului de acțiuni aflate în circulație, precum și o comparație cu performanța anului precedent.

Situația fluxurilor de trezorerie

Situația fluxului de numerar este o combinație atât a situației veniturilor, cât și a bilanțului. Pentru unii analiști, situația fluxului de numerar este cea mai importantă situație financiară, deoarece oferă o reconciliere între venitul net și fluxul de numerar. Aici analiștii văd cât de mult a cheltuit compania pe răscumpărări de acțiuni, dividende și cheltuieli de capital. De asemenea, furnizează sursa și utilizările fluxului de numerar din operațiuni, investiții și finanțare.

Exemplu de performanță financiară

Ca exemplu de analiză a performanței financiare, să ne uităm la performanța de la an la an a Companiei Coca-Cola în 2020 și 2019.

Simplu spus, performanța Coca-Cola nu a fost mare în 2020. Veniturile nete au scăzut cu 11% față de anul precedent. Profitul brut și venitul pe acțiune au scăzut cu 14%.

Compania și-a atribuit performanța problemelor cauzate de pandemia de coronavirus, împreună cu „un vânt în fața valutei” (o referire la faptul că este o companie globală, cu numeroase operațiuni și piețe în străinătate). Coca-Cola obține mai mult de o treime din veniturile sale de pe canale non-retail, cum ar fi restaurante și standuri de concesiune. Deci, închiderea locurilor publice și mandatele de ședere la domiciliu au afectat vânzările sale.

Întrebări frecvente privind performanța financiară

De ce este importantă performanța financiară?

Performanța financiară a unei companii le spune investitorilor despre bunăstarea sa generală. Este un instantaneu al sănătății sale economice și al sarcinii pe care o desfășoară managementul său – oferind o perspectivă asupra viitorului: dacă operațiunile și profiturile sale sunt pe cale să crească și perspectivele stocului său.

Ce sunt indicatorii de performanță financiară?

Indicatorii de performanță financiară, cunoscuți și ca indicatori cheie de performanță (KPI), sunt măsurători cuantificabile utilizate pentru a determina, urmări și proiecta bunăstarea economică a unei afaceri. Aceștia acționează ca instrumente atât pentru persoanele din interiorul corporației (precum conducerea și membrii consiliului de administrație), cât și pentru cei din afară (precum analiștii de cercetare și investitori) pentru a analiza cât de bine se descurcă compania – în special în ceea ce privește concurenții – și pentru a identifica punctele tari și punctele slabe.

Cei mai utilizați indicatori de performanță financiară includ:

• Profitul  brut / marja de profit brut: suma veniturilor realizate din vânzări după scăderea costurilor de producție și suma procentuală pe care o companie o câștigă pe dolar din vânzări
• Profit net / marjă de profit net: suma veniturilor din vânzări după scăderea tuturor cheltuielilor și impozitelor aferente afacerii și raportul aferent al câștigurilor pe dolar din vânzări
• Fond de rulment: fonduri imediat disponibile sau foarte lichide, utilizate pentru finanțarea operațiunilor de zi cu zi
• Fluxul de numerar operațional: suma de bani generată de operațiunile comerciale regulate
• Raport curent: o măsură a solvabilității – activele totale împărțite la totalul pasivelor
• Raport datorie-capitaluri proprii : datoriile totale ale unei companii împărțite la  capitalul propriu al acționarilor
• Raport rapid: o altă măsură de solvabilitate, care calculează procentul activelor circulante foarte lichide (numerar, valori mobiliare, creanțe) în raport cu datoriile totale
• Cifra de afaceri din inventar: cât de mult este vândut inventarul într-o anumită perioadă și cât de des a fost vândut întregul inventar
• Rentabilitatea capitalului propriu : venitul net împărțit la capitalul propriu al acționarilor (activele unei companii minus datoriile sale)

---

Există și alți indicatori de performanță financiară specializați, care sunt mai specifici anumitor industrii. De exemplu, companiile ale căror vânzări de bunuri și servicii variază în funcție de perioada anului ar putea utiliza sezonalitatea ca valoare, măsurând modul în care o anumită perioadă sau sezon afectează cifrele și rezultatele.

Cum îmi pot îmbunătăți performanța financiară?

Performanța financiară a unei companii poate fi îmbunătățită în mai multe moduri. Desigur, încercarea de a identifica orice obstacole sau puncte de frecare – și sursa acestor probleme – este primul pas. Alte strategii includ:

• Îmbunătățirea fluxului de numerar: țineți o evidență mai bună a veniturilor / cheltuielilor, intensificați colectarea creanțelor, ajustați opțiunile de plată și prețurile, dacă este necesar
• Vânzarea de materiale nedorite / neutilizate
• Reorganizarea bugetelor
• Reducerea cheltuielilor
• Consolidarea sau refinanțarea datoriilor curente; solicitarea de împrumuturi sau subvenții guvernamentale
• Analizând situațiile financiare și indicatorii de performanță, ideal cu ajutorul unui profesionist

Care sunt tipurile de situații financiare?

Deși există multe tipuri de situații financiare, cele trei mari sunt:

1. Bilanțul contabil, care enumeră activele / veniturile, datoriile / obligațiile și capitalul proprietar al unei întreprinderi la un anumit moment.
2. Contul de profit și pierdere, care rezumă rezultatele operațiunilor comerciale – venituri, cheltuieli și profituri sau pierderi într-o anumită perioadă.
3. Situația fluxului de numerar, care completează bilanțul și contul de profit și pierdere. Clasificat în activități de exploatare, investiții și finanțare, surprinde modul în care sunt utilizate fondurile – literal, modul în care fluxurile de numerar – în întreaga afacere.

Linia de fund

Performanța financiară a unei companii se bazează pe cifre. Dar, în cele din urmă, dă o impresie despre companie și soliditatea ei. O analiză financiară a situațiilor financiare ale unei companii, rezumată în rapoartele anuale și formularul K-10 – este esențială pentru orice investitor serios care dorește să înțeleagă și să aprecieze în mod corespunzător o companie. 

Cu toate acestea, este, de asemenea, important să ne dăm seama că performanța financiară reflectă trecutul și nu este niciodată un indicator exact al viitorului. Nici nu există în vid. Cei care evaluează performanța financiară a unei companii ar trebui să o ia întotdeauna în considerare în lumina altor afaceri comparabile; industria generală; și propria istorie a companiei.