12 lucruri pe care trebuie să le știți despre situațiile financiare
Să știi cum să lucrezi cu cifrele din situațiile financiare ale unei companii este o abilitate esențială pentru investitorii de acțiuni. Interpretarea și analiza semnificativă a bilanțurilor, a situațiilor de profit și a situației fluxurilor de numerar pentru a discerne calitățile investiționale ale unei companii reprezintă baza alegerilor inteligente de investiții.
Cu toate acestea, diversitatea raportării financiare impune ca mai întâi să ne familiarizăm cu anumite caracteristici ale situației financiare înainte de a ne concentra asupra situațiilor financiare individuale ale întreprinderilor. În acest articol, vă vom arăta ce pot oferi situațiile financiare și cum să le utilizați în avantajul dvs.
Chei de luat masa
- Înțelegerea modului de citire a situațiilor financiare ale unei companii este o abilitate cheie pentru orice investitor care dorește să facă alegeri inteligente de investiții.
- Există patru secțiuni ale situațiilor financiare ale unei companii: bilanțul, situația veniturilor, situația fluxului de numerar și notele explicative.
- Investitorii prudenți ar putea dori, de asemenea, să revizuiască 10-K al unei companii, care este raportul financiar detaliat pe care îl depune compania la Comisia americană de valori și valori mobiliare (SEC).
- Un investitor ar trebui, de asemenea, să revizuiască informațiile nefinanciare care ar putea avea impact asupra rentabilității unei companii, cum ar fi starea economiei, calitatea managementului companiei și concurenții companiei.
1. Situație financiară = Scorecard
Există milioane de investitori individuali la nivel mondial și, în timp ce un procent mare dintre acești investitori au ales fondurile mutuale ca mijloc de alegere pentru activitățile lor de investiții, mulți alții investesc, de asemenea, direct în acțiuni. Practicile prudente de investiții dictează căutarea unor companii de calitate cu bilanțuri puternice, câștiguri solide și fluxuri de numerar pozitive.
Indiferent dacă sunteți un investitor bricolaj sau vă bazați pe îndrumarea unui profesionist în investiții, învățarea anumitorabilitățifundamentale de analiză a situațiilor financiare poate fi foarte utilă.În urmă cu aproape 30 de ani, omul de afaceri Robert Follett a scris o carte intitulatăHow To Keep Score In Business. Principalul său punct a fost că, în afaceri, țineți scorul cu dolari, iar tabloul de bord este o situație financiară. El a recunoscut că „o mulțime de oameni nu înțeleg să păstreze scorul în afaceri. Se amestecă în ceea ce privește profiturile, activele, fluxul de numerar și rentabilitatea investiției „.
Același lucru s-ar putea spune astăzi despre o mare parte din publicul care investește, mai ales atunci când este vorba de identificarea valorilor investițiilor în situațiile financiare. Dar nu lăsați acest lucru să vă intimideze; Poate fi realizat.
2. Situații financiare de utilizat
Situațiile financiare utilizate în analiza investițiilor sunt bilanțul, contul de profit și pierdere și situația fluxului de numerar, cu o analiză suplimentară a capitalului propriu și a câștigurilor reportate ale unei companii . Deși situația veniturilor și a bilanțului primesc de obicei cea mai mare atenție din partea investitorilor și a analiștilor, este important să includeți în analiza dvs. situația fluxului de numerar adesea trecută cu vederea.
3. Ce se află în spatele numerelor?
Numerele din situațiile financiare ale unei companii reflectă afacerea, produsele, serviciile și evenimentele macro-fundamentale ale companiei. Aceste cifre și ratele financiare sau indicatorii derivați din acestea sunt mai ușor de înțeles dacă puteți vizualiza realitățile care stau la baza fundamentelor care conduc informațiile cantitative. De exemplu, înainte de a începe să strângeți numărul, este esențial să dezvoltați o înțelegere a ceea ce face compania, produsele și / sau serviciile sale și industria în care operează.
4. Diversitatea raportării
Nu vă așteptați ca situațiile financiare să se încadreze într-un singur model. Multe articole și cărți despre analiza situațiilor financiare adoptă o abordare unică. Investitorii mai puțin experimentați s-ar putea pierde atunci când întâlnesc o prezentare a conturilor care nu se încadrează în mainstream-ul unei așa-numite companii „tipice”. Vă rugăm să rețineți că natura diversă a activităților comerciale are ca rezultat un set divers de prezentări de situații financiare. Acest lucru este valabil mai ales pentru bilanț; situația veniturilor și a fluxului de numerar sunt mai puțin susceptibile la acest fenomen.
5. Înțelegerea jargonului financiar
Lipsa oricărei standardizări apreciabile a terminologiei raportării financiare complică înțelegerea multor înregistrări de conturi din situațiile financiare. Această circumstanță poate fi confuză pentru investitorul inițial. Există puține speranțe că lucrurile se vor schimba în această privință în viitorul apropiat, dar un dicționar financiar bun poate ajuta considerabil.
Glosarul de termeni al Investopedia vă oferă mii de definiții și explicații detaliate pentru a vă ajuta să înțelegeți termeni legați de finanțe, investiții și economie.
6. Contabilitate: artă, nu știință
Prezentarea poziției financiare a unei companii, așa cum este prezentată în situațiile sale financiare, este influențată de estimările și judecățile conducerii. În cele mai bune circumstanțe, conducerea este scrupulos onestă și sinceră, în timp ce auditorii externi sunt exigenți, stricți și fără compromisuri. Oricare ar fi situația, imprecizia care poate fi găsită în mod inerent în procesul contabil înseamnă că investitorul prudent ar trebui să adopte o abordare sceptică și sceptică în ceea ce privește analiza situațiilor financiare.
7. Convenții cheie de contabilitate
Pentru întocmirea situațiilor financiare se utilizează principiile contabile general acceptate (GAAP) sau Standardele internaționale de raportare financiară (IFRS). Ambele metode sunt legale în Statele Unite, deși GAAP este cel mai frecvent utilizat. Principala diferență între cele două metode este că GAAP este mai „bazat pe reguli”, în timp ce IFRS este mai „bazat pe principii”. Ambele au modalități diferite de raportare a valorilor activelor, depreciere și inventar, pentru a numi câteva.
8. Informații nefinanciare
Informațiile privind starea economiei, industria, considerațiile competitive, forțele pieței, schimbările tehnologice, calitatea managementului și a forței de muncă nu sunt reflectate direct în situațiile financiare ale unei companii. Investitorii trebuie să recunoască faptul că perspectivele situației financiare nu sunt decât o singură piesă, deși una importantă, a puzzle-ului de investiții mai mare.
9. Raporturi și indicatori financiari
Numerele absolute din situațiile financiare sunt de mică valoare pentru analiza investițiilor, cu excepția cazului în care aceste cifre sunt transformate în relații semnificative pentru a evalua performanța financiară a unei companii și pentru a evalua starea sa financiară. Raporturile și indicatorii rezultați trebuie vizualizați pe perioade prelungite pentru a observa tendințele. Vă rugăm să aveți grijă de faptul că valorile financiare evaluative pot diferi semnificativ în funcție de industrie, dimensiunea companiei și etapa de dezvoltare.
10. Note la situațiile financiare
Numerele situației financiare nu furnizează toate informațiile solicitate de autoritățile de reglementare. Analiștii și investitorii, deopotrivă, sunt de acord că o înțelegere aprofundată a notelor la situațiile financiare este esențială pentru a evalua în mod corespunzător starea financiară și performanța unei companii. După cum au remarcat auditorii în situațiile financiare, „notele însoțitoare fac parte integrantă din aceste situații financiare.” Vă rugăm să includeți o analiză amănunțită a comentariilor notate în analiza investiției.
11. Raportul anual / 10-K
Investitorii prudenți ar trebui să ia în considerare doar investițiile în companii cu situații financiare auditate, care sunt o cerință pentru toate companiile cotate la bursă. Poate chiar înainte de a căuta în datele financiare ale unei companii, un investitor ar trebui să se uite la raportul anual al companiei și la 10-K. O mare parte din raportul anual se bazează pe 10-K, dar conține mai puține informații și este prezentat într-un document comercializabil destinat unei audiențe a acționarilor.10-K este raportat direct Comisiei Securities and Exchange sau SEC și tinde să conțină mai multe detalii decât alte rapoarte.
În raportul anual este inclus raportul auditorului, care oferă opinia auditorului cu privire la modul în care au fost aplicate principiile contabile. O „opinie curată” vă oferă o lumină verde pentru a continua. Observațiile de calificare pot fi benigne sau grave; în cazul acestuia din urmă, este posibil să nu doriți să continuați.
12. Declarații consolidate
De obicei, cuvântul „consolidat” apare în titlul unei situații financiare, ca într-un bilanț consolidat. O consolidare a unei societăți-mamă și a filialelor sale deținute majoritar (mai mult de 50% proprietate sau „control efectiv”) înseamnă că activitățile combinate ale entităților juridice separate sunt exprimate ca o singură unitate economică. Prezumția este că consolidarea ca entitate este mai semnificativă decât declarațiile separate pentru entități diferite.