Fluxul fondului

Ce este fluxul de fond?

Fluxul fondului este netul tuturor intrărilor și ieșirilor de numerar în și din diverse active financiare. Fluxul fondului este de obicei măsurat lunar sau trimestrial. Performanța unui activ sau fond nu este luată în considerare, doar împarte răscumpărări sau ieșiri și cumpără acțiuni sau intrări. Intrările nete creează exces de numerar pentru ca managerii să poată investi, ceea ce teoretic creează cerere pentru titluri precum acțiuni și obligațiuni.

Chei de luat masa

• Fluxurile de fonduri sunt o reflectare a tuturor numerarelor care intră și ies dintr-o varietate de active financiare.
• Investitorii se pot uita la direcția fluxurilor de numerar pentru informații despre starea de sănătate a anumitor stocuri și sectoare sau a pieței generale.
• Atunci când un fond mutual sau ETF are intrări nete mai mari, administratorii de fonduri au mai mulți bani de investit, iar cererea pentru activele subiacente tinde să crească. Cu ieșiri crescute, opusul este adevărat.
• Atunci când investitorii investesc mai mulți bani în fonduri și intrările sunt mai mari, acest lucru tinde să reflecte un optimism global mai mare pentru investitori. Ieșirile mai mari tind să sugereze o prudență în creștere.

Înțelegerea fluxului de fonduri

Investitorii au de unde alege să-și aloce capitalul de investiții. În funcție de cercetările lor și de unde se așteaptă ca piețele financiare să fie profitabile, își vor investi capitalul.

În schimb, dacă consideră că investițiile actuale au atins punctul lor cel mai profitabil și se așteaptă la o recesiune, își vor extrage capitalul de investiții și orice profit. Această mișcare a capitalului de investiții reprezintă fluxurile de fonduri de pe piețele financiare.

Investitorii și analiștii de piață urmăresc fluxurile de fonduri pentru a evalua sentimentul investitorilor în anumite clase de active, sectoare sau piața în ansamblu. De exemplu, dacă fluxurile de fonduri nete pentru fondurile de obligațiuni pe parcursul unei luni date sunt negative cu o sumă mare, acest lucru semnalează pesimism pe o bază largă asupra piețelor cu venituri fixe.

Un flux de fonduri se concentrează doar pe mișcarea numerarului, reflectând mișcarea netă după examinarea intrărilor și ieșirilor de fonduri monetare. Aceste mișcări pot include plăți către investitori sau plăți efectuate către companie în schimbul bunurilor și serviciilor.

Fluxul de fonduri nu include fonduri care urmează să fie plătite, dar care nu au fost încă plătite. Aceasta include aranjamentele în care un debitor este programat să plătească o anumită sumă pentru fiecare contract finalizat, dar plata nu a fost primită și obligațiile societății nu au fost decontate.

Declarații de flux de fond

O declarație a fluxului de fonduri este o prezentare a tipurilor de intrări și ieșiri pe care le-a experimentat compania. Este un forum în care să oferiți informații cu privire la orice activitate a fluxului de fonduri care ar putea fi ieșită din comun, cum ar fi o ieșire mai mare decât se aștepta din cauza unei cheltuieli neregulate. În plus, adesea clasifică diferitele tipuri de tranzacții și surse pentru a ajuta la urmărirea oricăror modificări de activitate.

Modificări ale fluxului de fond

Dacă fluxul fondului se schimbă, acesta reflectă adesea o schimbare a sentimentului clienților. Acest lucru poate fi legat de lansări sau îmbunătățiri de produse noi, de știri recente cu privire la companie sau de schimbări ale sentimentelor asupra industriei în ansamblu. Modificările pozitive ale fluxului de fond remarcă o creștere a intrărilor, o diminuare a fluxului de ieșire sau o combinație a celor două. În schimb, fluxul negativ al fondului sugerează intrări mai mici, ieșiri mai mari sau ambele.

Deși schimbările ocazionale pot să nu fie indicative ale problemelor din cadrul companiei, fluxurile de fond negative prelungite pot fi un semn că există unele probleme prezente, deoarece aceasta reflectă venitul care nu este suficient pentru a acoperi cheltuielile companiei. Dacă această tendință continuă, ar putea însemna că compania trebuie să dobândească o formă de datorie pentru a continua operațiunile.

Exemplu din lumea reală

Pentru anul care se încheie în septembrie 2020, fondurile mutuale din SUA au înregistrat ieșiri totale de 317 miliarde dolari, în timp ce fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au înregistrat un total de 313 miliarde dolari.

Pentru luna care se încheie în septembrie 2020, în care S&P 500 a atins un maxim istoric pe 2 septembrie 2020, fondurile mutuale și ETF-urile au înregistrat intrări de 13 miliarde de dolari. Privit individual, totuși, fondurile mutuale au avut ieșiri de 22 miliarde dolari, în timp ce ETF-urile au avut intrări de 34 miliarde dolari.

Acest lucru indică faptul că într-un an cu performanțe slabe pe piață, investitorii aleg să își plaseze capitalul în fonduri tranzacționate în schimb, în loc de fonduri mutuale. Acest lucru are sens într-un astfel de an, deoarece ETF-urile sunt mai ușor de investit întrucât sunt tranzacționate ca acțiuni la o bursă și pot costa mult mai puțin pentru o poziție de intrare.