Analiza fundamentală pentru comercianți

Utilizarea abordării analizei fundamentale în tranzacționare a fost mult timp un obiect de argumentare între adepții săi și cei care pun la îndoială eficacitatea metodei în determinarea valorii intrinseci a unei acțiuni. În loc să luăm parte la acest argument, ne vom concentra în schimb asupra modului în care un comerciant poate beneficia de analiza fundamentală. Vom discuta punctele tari și punctele slabe ale analizei fundamentale ca instrument al unui comerciant, subliniind acele situații în care un comerciant poate folosi tehnici fundamentale pentru a lua decizii de investiții.

Chei de luat masa

• Comercianții care utilizează analize fundamentale pentru a efectua o evaluare a stocurilor analizează datele legate de mediul economic actual, starea financiară a companiei și concurenții companiei.
• Comercianții folosesc datele pe care le descoperă pentru a determina valoarea intrinsecă a unui stoc.
• Determinând dacă un stoc este subevaluat, supraevaluat sau cu preț corect, un comerciant poate evalua stocul pentru potențialul său ca investiție profitabilă.
• Comercianții uneori combină analiza fundamentală cu analiza tehnică pentru a-i ajuta să identifice când și cum să ia deciziile de investiții.

Mecanica comercializării fundamentale

Abordarea fundamentală pentru evaluarea unei companii se bazează pe un studiu aprofundat al economiei, al industriei în care își desfășoară activitatea compania și al companiei în sine. Comerciantul folosește datele din această analiză pentru a prognoza evoluțiile pieței și pentru a determina valoarea intrinsecă a stocului companiei.

Comerciantul poate utiliza, de asemenea, analiza fundamentală ca instrument pentru a ajuta la prezicerea valorii viitoare a stocului și pentru a determina dacă stocul este supraevaluat sau subevaluat. O analiză reușită poate descoperi oportunități de investiții care nu sunt încă recunoscute de piață în ansamblu și poate ajuta comerciantul să realizeze o investiție profitabilă.

Metodologic, comerciantul poate opta pentru utilizarea diferitelor abordări ca parte a analizei fundamentale a unui stoc. De exemplu, comerciantul poate alege să compare grupurile din industrie cu alte grupuri din industrie sau companiile din grupurile respective între ele.

Exemple de analiză fundamentală în tranzacționare

Capacitatea unui comerciant de a aplica cu succes analize fundamentale depinde de o serie de factori. Un bun punct de plecare este de a lua în considerare profitul potențial al tranzacției vizate. Este important să înțelegeți diferitele moduri în care analiza fundamentală vă poate ajuta să identificați tranzacții potențial profitabile și să înțelegeți de ce aceste tranzacții ar putea fi profitabile.

Iată două exemple despre modul în care ați putea folosi analiza fundamentală pentru a identifica investițiile potențial profitabile.

Stocuri stabilite

Companiile consacrate,  fondurile mutuale și alte organizații financiare mari fac mișcări mari pe  piețele financiare și pot acționa ca constructori de portofoliu pentru investitori. În acest caz, profitul unui comerciant va acționa ca o compensație pentru riscurile asumate.

Există mai multe moduri în care puteți utiliza analiza fundamentală pentru a determina dacă o investiție într-o acțiune tranzacționată public are un potențial de profit. Scopul este de a cântări toate informațiile diferite care pot afecta prețul stocului.

În primul rând, comercianții se vor uita la mediul economic actual, care include evenimente interne și globale care ar putea afecta compania și prețul acțiunilor sale. De exemplu, există conflicte regionale (cum ar fi războaie sau greve ale forței de muncă) care ar putea afecta capacitatea companiei de a achiziționa materiale necesare producției? Există factori macroeconomici care au impact asupra structurii prețurilor companiei, cum ar fi creșterea ratelor dobânzii sau a inflației? Care este prognoza pentru industria companiei în ansamblu? Există factori perturbatori care ar putea avea un impact negativ pe nișa în care își desfășoară activitatea compania?

Următorul pas într-o analiză fundamentală de tranzacționare este efectuarea unor cercetări ample asupra companiei în sine. Este important să înțelegem clar modelul de afaceri al companiei și modul în care își câștigă banii. Comercianții vor revizui situațiile financiare ale companiei, examinând situațiile fluxurilor de numerar, situațiile de profit și bilanțuri pentru cel puțin ultimii doi ani. În timpul acestei revizuiri, comerciantul va căuta semne clare de creștere, un management eficient care poate contracara orice factor macroeconomic negativ și orice avantaj competitiv pe care îl are compania, care ar putea propulsa creșterea viitoare.

În cele din urmă, comerciantul va analiza concurenții companiei într-un mod similar cu analiza fundamentală deja efectuată pentru companie. Comerciantul va compara rezultatele atât pentru compania țintă, cât și pentru concurenții săi, pentru a clasifica toate companiile ca investiții potențiale. La acest pas al analizei fundamentale, comerciantul poate descoperi că compania oferă un potențial investițional bun sau o companie concurentă oferă un potențial mai bun. Sau, la reflecție, comerciantul poate decide că niciunul dintre stocurile analizate nu ar fi investiții bune în acest moment.

Oferte publice inițiale

O ofertă publică inițială  (IPO) poate oferi comercianților posibilitatea de a încasa diferența dintre prețul IPO al acțiunii și prețul la care se va stabili în cele din urmă. În calitate de comerciant, câștigurile dvs. vor fi compensarea dvs. pentru riscul pe care îl asumați.

În timp ce comercianții pot utiliza multe dintre tehnicile fundamentale de analiză descrise mai sus, acestea singure s-ar putea să nu fie suficiente pentru a evalua pe deplin potențialul de profit al unei IPO. IPO-urile pot avea factori de risc pe care o analiză fundamentală nu le poate măsura. De exemplu, poate fi dificil să se facă o analiză fundamentală pentru IPO-uri în industrii relativ noi, deoarece există puține date istorice despre această industrie în scopuri de revizuire și comparare.

De asemenea, prețul unei acțiuni IPO este uneori umflat datorită acoperirii mediatice intense. Unii investitori sunt afectați de instinctul de turmă și investesc într-o IPO fără a efectua cercetări și due diligence. Acest lucru poate duce la un preț inițial ridicat al acțiunilor, care scade rapid după ce stocul începe să se tranzacționeze.

consideratii speciale

Analiza fundamentală nu este, în general, utilizată ca metodă tactică de luare a deciziilor pe termen scurt. Analiza tehnică permite traderilor să obțină o viziune a pieței și să facă mișcarea corectă la momentul potrivit, în timp ce analiza fundamentală ar trebui aplicată strategic, pe perioade mai lungi.

Analiza fundamentală ajută un comerciant să obțină informații despre starea generală a pieței și atractivitatea unui anumit titlu în comparație cu alte titluri. Cu toate acestea, unii investitori preferă să utilizeze analize tehnice pentru a identifica când și cum să reacționeze la informațiile derivate prin analize fundamentale.