Aurul: cealaltă monedă

De-a lungul veacurilor, standardului aur, a existat o creștere a instabilității financiare și a inflației. În timpul mai multor prăbușiri bursiere din primul deceniu al secolului 21, prețul aurului a început să crească din nou. Ideea revenirii la etalonul aur a devenit mai populară în acel moment. Desigur, au existat probleme inerente cu standardele de aur puse în aplicare în secolele XIX și XX.

Mulți oameni nu reușesc să-și dea seama că aurul este o monedă în cadrul sistemului actual. Aurul a fost adesea gândit în raport cu dolarul SUA, în principal pentru că este de obicei prețuit în dolari SUA. Există o corelație negativă pe termen lung între dolar și curs de schimb. La fel cum se poate schimba dolari SUA cu yeni japonezi, o monedă de hârtie poate fi schimbată cu aur. Aurul a jucat, de asemenea, un rol esențial în originea banilor.

Chei de luat masa

• De-a lungul istoriei omenirii, aurul a fost folosit ca formă de bani într-un fel sau altul.
• De la monedele de aur la bancnotele de hârtie susținute de standardul aur, abia recent s-au mutat banii într-un sistem fiat care nu este susținut de o marfă fizică.
• De atunci, inflația și scăderea dolarului au însemnat creșterea prețurilor aurului.
• Prin achiziționarea de aur, oamenii se pot adăposti de vremuri de incertitudine economică globală.

Aurul este o monedă

În cadrul unui sistem de piață liberă, aurul este o monedă. Aurul are un preț, iar prețul respectiv va fluctua față de alte forme de schimb, cum ar fi dolarul SUA, euro și yenul japonez. Aurul poate fi cumpărat și depozitat, dar de obicei nu este folosit direct ca metodă de plată. Cu toate acestea, este foarte lichid și poate fi convertit în numerar în aproape orice monedă cu relativă ușurință.

Rezultă că aurul acționează ca alte valute în multe feluri. Există momente în care aurul va crește probabil și momente în care alte valute sau clase de active depășesc de obicei. Ne putem aștepta ca aurul să aibă performanțe bune atunci când încrederea în monedele de hârtie scade, în timpul războaielor și când stocurile suferă pierderi semnificative.

Investitorii pot tranzacționa aur în mai multe moduri, inclusiv prin cumpărarea de aur fizic, contracte futures și ETF-uri de aur. Investitorii pot participa, de asemenea, la mișcările de preț fără a deține activul subiacent, achiziționând un contract pentru diferență ( CFD ).

Aurul și dolarul SUA

Aurul și dolarul SUA au avut întotdeauna o relație interesantă. Pe termen lung, o scădere a dolarului a însemnat creșterea prețurilor aurului. Pe termen scurt, relația se poate defecta.

Relația dolarului american cu prețurile aurului este un rezultat al sistemului Bretton Woods. Decontările internaționale au fost făcute în dolari, iar guvernul SUA a promis că le va răscumpăra pentru o sumă fixă ​​de aur.În timp ce sistemul Bretton Woods s-a încheiat în 1971, SUA a rămas o putere globală. Când oamenii discută despre aur, de obicei urmează vorbirea despre dolarul SUA.

De asemenea, este important să ne amintim că aurul și monedele sunt dinamice și au mai multe intrări. Prețul aurului este afectat de mult mai mult decât inflația, dolarul american și războaiele. Aurul este o marfă globală și, prin urmare, reflectă factori globali, nu doar sentimentul într-o singură economie. De exemplu, prețul aurului a scăzut în 2000, când guvernul britanic a vândut o mare parte din rezervele sale de aur.

Probleme cu standardele de aur

Când consideră aurul ca o monedă, mulți oameni susțin trecerea înapoi la o formă a etalonului aur. Au existat diverse probleme cu standardele aurii anterioare.

Una dintre principalele probleme a fost că sistemele se bazau în cele din urmă pe băncile centrale pentru a respecta regulile. Regulile impuneau băncilor centrale să ajusteze rata de actualizare pentru a menține cursurile de schimb fixe. Cursurile de schimb fixe au dus uneori la rate de dobândă ridicate, care erau nepopulare din punct de vedere politic. Multe țări au ales să își devalorizeze moneda față de aur sau dolarul SUA.

O a doua problemă cu standardul aur a fost că au existat încă șocuri de preț pe termen scurt, în ciuda stabilității prețurilor pe termen lung. Descoperirea aurului din California din 1848 este un exemplu excelent de șoc al prețurilor. Această descoperire de aur a crescut oferta de bani, ceea ce a ridicat cheltuielile și nivelurile prețurilor, creând instabilitate economică pe termen scurt. Trebuie remarcat faptul că astfel de perturbări economice au avut loc în conformitate cu standardele aurului. De asemenea, fiecare încercare de a menține un standard de aur a eșuat în cele din urmă.

Folosirea aurului ca monedă

Fără standardul aurului, prețul aurului fluctuează liber pe piață. Aurul este văzut ca un refugiu sigur, iar creșterea prețului aurului este adesea un indicator al problemelor economice de bază. Aurul permite comercianților și persoanelor fizice să investească într-o marfă care adesea îi poate adăposti parțial de frământările financiare. După cum sa menționat mai sus, întreruperile vor apărea în orice sistem, chiar și în standardul aur.

Există momente în care este favorabil să dețineți aur și alte momente în care tendința generală a aurului va fi neclară sau negativă. Chiar dacă standardele oficiale ale aurului au dispărut, aurul continuă să fie afectat de alte valute. Prin urmare, aurul trebuie tranzacționat ca alte valute.

Trecerea la o monedă mai puternică poate fi cheia păstrării bogăției. De exemplu, germanii care dețineau dolari SUA susținuți de aur în timpul hiperinflației Republicii Weimar din Germania în anii 1920 au devenit mai degrabă bogați decât săraci. Chiar și atunci când nici o țară nu are standardul aur, investitorii pot cumpăra aur. Când cumpără aur, investitorii își schimbă moneda locală cu moneda multora dintre cele mai de succes națiuni din istorie. Imperiul roman al lui Marcus Aurelius, Anglia victoriană și America lui George Washington erau toate pe standardul de aur.

---

Trecerea la o monedă mai puternică poate fi cheia păstrării bogăției.

Achiziționând aur, oamenii se pot adăposti de vremuri de incertitudine economică globală. Tendințele și inversările au loc în orice monedă și acest lucru este valabil și pentru aur. Aurul este o investiție proactivă pentru acoperirea împotriva riscurilor potențiale pentru moneda de hârtie. Odată ce amenințarea se materializează, avantajul aurului ar fi putut dispărea deja. Prin urmare, aurul este orientat spre viitor, iar cei care îl tranzacționează trebuie să fie și orientat spre viitor.

Linia de fund

În cadrul unui sistem de piață liberă, aurul ar trebui privit ca o monedă precum euro, yenul japonez și dolarul SUA. Aurul are o relație de lungă durată cu dolarul SUA și, în general, se deplasează în direcția opusă pe termen lung. Atunci când există o instabilitate pe piața bursieră, este obișnuit să auzi vorbind despre crearea unui alt standard de aur. Din păcate, un standard de aur nu este un sistem impecabil. Vederea aurului ca monedă și tranzacționarea acestuia ca atare pot atenua riscurile asupra monedei de hârtie și economiei. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că aurul este orientat spre viitor. Dacă se așteaptă până la dezastru, este posibil ca prețul aurului să fi crescut prea mult pentru a oferi protecție.