Cum se calculează capitalul angajat din bilanțul unei companii

O companie a activele fixe, stocurile, creanțele comerciale și datoriile.

Chei de luat masa

• Investitorii și analiștii vor efectua o analiză de capital, deoarece evidențiază modul în care o companie își cheltuiește și investește banii.
• Bilanțul unei companii oferă informațiile necesare pentru calcularea capitalului angajat.
• Valori cheie care trebuie analizate din bilanțul unei companii atunci când se efectuează o analiză a capitalului angajat sunt stocurile, activele fixe, creanțele și datoriile.
• O analiză a capitalului angajat va lua în general în considerare investițiile de capital, cum ar fi valoarea activelor necesare pentru ca societatea să funcționeze cu succes.
• Deși există diferite modalități de măsurare a capitalului angajat, cea mai simplă formulă este de a calcula activele totale minus datoriile curente.

Investiții de capital

O analiză a capitalului angajat oferă informații utile despre modul în care conducerea investește banii unei companii. Cu toate acestea, poate fi problematică definirea capitalului angajat, deoarece există atât de multe contexte în care poate exista. Cu toate acestea, majoritatea definițiilor se referă în general la investiția de capital necesară pentru ca o afacere să funcționeze.

Investițiile de capital includ acțiuni și pasive pe termen lung, dar se pot referi și la valoarea activelor utilizate în funcționarea unei afaceri. Pur și simplu, capitalul utilizat este o măsură a valorii activelor minus  datoriile curente. Ambele măsuri pot fi găsite în bilanțul unei companii. O datorie curentă este partea din datoria unei companii care trebuie rambursată în termen de un an. În acest fel, capitalul utilizat este o estimare mai exactă a activelor totale.

Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)

Capitalul angajat este mai bine interpretat prin combinarea acestuia cu alte informații pentru a forma o analiză metrică, cum ar fi  rentabilitatea capitalului angajat  (ROCE). La fel ca rentabilitatea activelor (ROA), investitorii folosesc ROCE pentru a obține o estimare aproximativă a rentabilității lor în viitor. Randamentul capitalului angajat (ROCE) este considerat un raport de rentabilitate. Compara profitul net din exploatare cu capitalul angajat și informează investitorii cât de mult este generat fiecare dolar de câștiguri cu fiecare dolar de capital angajat. 

O companie își finanțează capitalul angajat prin investițiile sale de capital. Acordați atenție capitalurilor proprii, datoriei nete și altor active și pasive pe termen lung atunci când efectuați o analiză. Aceste elemente oferă un sentiment de flexibilitate a capitalului viitor.

Analiza capitalului angajat

După cum sa menționat mai devreme, capitalul angajat este o expresie generală. Nicio definiție fixă ​​sau universală nu explică ce înseamnă capitalul angajat – sau, mai degrabă, definiții diferite se bazează pe contexte diferite.

Cea mai simplă prezentare a capitalului angajat este activul total minus datoriile curente. Uneori este egal cu toate capitalurile proprii curente plus împrumuturile generatoare de dobânzi (pasive necurente).

Investitorii fundamentali se referă cel mai frecvent la capitalul angajat ca parte a valorilor rentabilității capitalului angajat (ROCE) sau a rentabilității capitalului mediu angajat (ROACE). ROCE și ROACE compară profitabilitatea companiei cu investițiile totale realizate în capital nou.

Unii consideră că capitalul angajat este un pasiv pe termen lung plus capital social plus rezerve de profit și pierdere. În această circumstanță, activele nete utilizate sunt întotdeauna egale cu capitalul utilizat.

2:04

Metodă simplă de calcul al capitalului angajat

Una dintre cele mai simple modalități de a determina capitalul angajat este prin revizuirea bilanțului unei companii. Această metodă implică patru pași:

Localizați valoarea netă a tuturor mijloacelor fixe

Secțiunea activelor necurente (sau pe termen lung) din bilanț va include activele imobilizate ale companiei. Secțiunea este denumită imobilizări corporale (PP&E). Cu excepția terenurilor, activele imobilizate vor fi raportate cu valoarea lor amortizată.

Adăugați investiții de capital

Adăugați toate investițiile de capital care au venit în afacere. Aceasta poate include orice finanțare individuală, instituție financiară sau capital de risc sau investiții care au fost făcute în afacere.

Adăugați active curente

În secțiunea active din bilanț, elementele sunt listate în ordinea lichidității lor. Articolele care pot fi convertite mai ușor în numerar se află în partea de sus a listei. Lista va fi împărțită în active circulante și active necurente sau pe termen lung.

Activele circulante pot fi convertite în numerar într-un an sau mai puțin, în timp ce activele pe termen lung necesită mai mult timp pentru a fi convertite. Deși este cel mai ușor să utilizați costul inițial, unele companii preferă să utilizeze costul de înlocuire după amortizare. Adăugați la calcul toate activele curente, inclusiv numerar în mână, numerar la bănci, facturi de primit, stoc și alte active circulante.

Scădeți pasivul curent

Datoriile curente sunt obligațiile financiare pe termen scurt ale unei companii, de obicei datorate în termen de un an sau mai puțin. Veți găsi datoriile curente raportate în bilanțul companiei. Exemple includ conturi de plătit, cheltuieli acumulate, datorii pe termen scurt și dividende de plătit.