Cum funcționează ETF-urile cu acoperire valutară
Dacă există un obiectiv de investiții la care vă puteți gândi, atunci puteți garanta aproape că o companie de administrare a investițiilor a proiectat un fond tranzacționat la bursă (ETF) pentru a se potrivi cu acest obiectiv. Există ETF-uri specializate în proprietăți imobiliare cu efect de levier sau în obligațiuni nedorite. Alții sunt acolo pentru a limita expunerea investitorilor la cursurile valutare. Și cu zeci de valute de tranzacționare independente existente în întreaga lume, există probabil un ETF acoperit de valută pentru dvs.
Schimb valutar, tranzacții interne
Ia BlackRock Inc. ( iShares, care asamblează și menține peste 800 deETF -uri – unul dintre cele mai mari din listele industrie. Aceste fonduri includ mai multe fonduri acoperite de valută, fiecare denominate într-o anumită monedă (sau coș) și pachetate pentru investitorii americani sau cel puțin pentru investitorii care tranzacționează în mod normal în dolari SUA.
Dar de ce un investitor ar acoperi investițiile ETF? Nu sunt ETF-urile suficient de largi pentru a evita uniformitatea în primul rând? ETF-urile oferă diversificare, dar un ETF standard care investește pe piețele străine nu va face nimic pentru a vă proteja împotriva fluctuațiilor valutare. ETF-urile acoperite de valută vă protejează împotriva accesărilor cursului de schimb. Sau, dacă sunteți o persoană cu jumătate de sticlă, ajutați-vă să profitați de câștigurile potențiale din alte valute față de dolarul SUA. Un puterea de cumpărare a unui dolar. Dolarul SUA s-a consolidat într-adevăr în comparație cu un coș de valute puternic circulate pe o mare parte a anului 2015, suficient pentru a face ETF-uri acoperite în valută mult mai atractive pentru investitori.
Nu vă mai faceți griji cu privire la hiperinflație
Conceptul este simplu. În unele cazuri, un ETF acoperit în valută nu poate fi altceva decât un ETF existent – aceleași componente, aceleași proporții, același raport de cheltuieli – dar denominat în altceva decât dolari SUA. Diferența fundamentală constă în faptul că ETF-ul acoperit de valută conține poziții în valute forward, care sunt în esență contracte futures pe valute. Transmiterile vă permit să blocați prețul unei valute astăzi, indiferent de eventuale fluctuații. Forward-urile valutare nu se potrivesc definiției stricte a contractelor futures, deoarece nu tranzacționează la bursă.
Hedge un pic sau un lot
ETF-urile generalizate, acoperite în valută, sunt disponibile în două varietăți: monedă unică și monedă multiplă. ETF-urile acoperite cu o singură monedă sunt cele mai comune dintre cele două.
Luați de exemplu MSF Japan ETF ( deflație în acel moment, la un nivel chiar mai pronunțat decât cel din Statele Unite. Politica macroeconomică a dus indirect la devalorizarea yenului și iată-ne.
Dacă ETF-urile acoperite în yen-uri ale unei firme depășesc omologul său ne-acoperit, este rezonabil să presupunem că și alte ETF-uri denominate în yeni o vor face. Luațifondul de capital acoperit în Japonia( Deținerile salesunt multinaționalele dvs. japoneze standard: Toyota ( valoarea activului net al fondului(NAV) a crescut cu 10%. Dacă ați fi investit într-un fond non-acoperit cu o constituție similară, ați scădea cu 5% datorită unui yen bătut.
În ceea ce privește ETF-urile cu acoperire a mai multor valute, în practică, acestea se concentrează fie pe o anumită regiune (de exemplu, Europa, piețe emergente ), fie pe o anumită dimensiune a companiei (de exemplu , capitalizare mică ). În cazul în care monedele implicate scad suficient față de dolarul american, compoziția fondurilor devine mai puțin importantă. De fapt, dacă sunt în joc monedele corespunzătoare, un ETF fără acoperire cu capitalizare mică, asamblat de un administrator expert, poate ajunge să fie în valoare de portofoliul dvs. considerabil mai mic decât un ETF cu acoperire valutară cu compoziție obișnuită.
Linia de fund
Nu vă veți îmbogăți predicând mișcări între și între monede. Ei bine, ați putea, dar ar trebui să începeți cu un bankroll îngrozitor de mare. Pe de altă parte, dacă vă uitați la ETF-uri acoperite de valută ca o modalitate de a preveni pierderile în dolari reali, în aceste zile firmele de investiții se străduiesc să vă acomodeze.
Creșterea ETF-urilor acoperite de valută este un fenomen recent stimulat de o cauză inconfundabilă – autoritățile bancare naționale obsedate de bani ieftini. Jucătorii intră pe piață la un ritm alarmant, filiala ProShares a Aegon (