Cum se calculează raportul de plată a dividendelor
Nu contează dacă sunteți un investitor nou sau un profesionist experimentat. Știind ce factori trebuie luați în considerare atunci când creați un portofoliu nou sau reechilibrați unul existent este foarte important. La urma urmei, condițiile pieței pot amenința potențialele rentabilități. Dar ce valori ar trebui să luați în considerare atunci când luați acele decizii atât de importante?
Investitorii folosesc multe rapoarte și valori diferite atunci când cântăresc companiile pe care să le adauge la portofolii lor. Printre acestea se numără și rata de plată a dividendelor (DPR), care analizează dividendele plătite în raport cu venitul net total al unei companii. Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre această valoare, ce înseamnă și cum poate fi interpretată.
Chei de luat masa
- Raportul de plată a dividendelor este o comparație a totalului de dolari plătiți acționarilor în raport cu venitul net.
- Acest raport este un aspect important al analizei fundamentale care poate fi calculat folosind datele ușor de găsit în situațiile financiare ale unei companii.
- DPR este de obicei calculat pe bază de acțiune prin împărțirea dividendelor anuale pe acțiune comună la câștigurile pe acțiune.
Ce este un raport de plată a dividendelor?
Raportul de plată a dividendelor este o comparație a totalului de dolari plătiți acționarilor în raport cu venitul net al unei companii. Este procentajul câștigurilor unei companii utilizate pentru recompensarea investitorilor săi. Raportul de plată a dividendelor este un aspect important al analizei fundamentale care poate fi calculat folosind datele ușor de găsit în situațiile financiare ale unei companii. Acest raport indică ce procent din venitul net pe care o companie îl dedică plății dividendelor în numerar acționarilor.
Este, de asemenea, considerat a fi venitul net pe care o companie nu îl reinveste în afacere, nu îl folosește pentru a achita datoriile sau pentru a le adăuga la rezervele sale de numerar. Ca atare, raportul de plată este opusul raportului de păstrare, care arată ce sumă de câștiguri deține compania pentru a reinvesti din nou în operațiunile sale.
Cum se calculează raportul de plată a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor poate fi calculat pe o bază absolută prin împărțirea sumei anuale totale de plată a dividendelor la venitul net. Dar este mai frecvent calculat pe bază de acțiune. Iată formula:
DPR = Dividende anuale pe acțiune comună ÷ Câștigurile pe acțiune
Raportul de plată poate fi determinat utilizând cifra totală a capitalului propriu al acționarilor obișnuiți prezentată în bilanțul unei companii. Împărțiți acest total la prețul curent al acțiunii companiei pentru a obține numărul de acțiuni restante. Apoi calculați dividendele pe acțiune împărțind suma de plată a dividendelor prezentată în bilanț la numărul de acțiuni restante.
Cifra câștigurilor pe acțiune (EPS) poate fi găsită în partea de jos a declarației de profit și pierdere a companiei.
Interpretarea raportului de plată a dividendelor
Rata de plată a dividendelor este un raport cheie de rentabilitate care măsoară rentabilitatea investiției. Prin dezvăluirea procentului din venitul net pe care îl plătește sau îl reține o companie, poate servi și ca metrică pentru a evalua perspectivele viitoare ale unei companii.
Raportul de plată a dividendelor poate servi drept metrică pentru a evalua perspectivele viitoare ale unei companii.
Un raport ridicat de plată a dividendelor nu este întotdeauna evaluat de investitorii activi. Un raport neobișnuit de mare de plată a dividendelor poate indica faptul că o companie încearcă să mascheze o situație de afaceri proastă de la investitori oferind dividende extravagante sau pur și simplu nu intenționează să utilizeze în mod agresiv fondul de rulment pentru a se extinde.
Analiștii preferă să vadă un echilibru sănătos între plata dividendelor și câștigurile reportate. De asemenea, le place să vadă rapoarte consistente de plată a dividendelor de la an la an, care indică faptul că o companie nu trece prin cicluri de boom-and-bust. Comercianții de acțiuni, spre deosebire de investitorii care cumpără și dețin, tind să respingă dividendele pe acțiuni, deoarece nu intenționează să își dețină investițiile suficient de mult pentru a le obține.
În ultimii ani, companiile aflate pe vârful unui boom de afaceri au plătit dividende mici sau deloc investitorilor lor. În timpul creșterii tehnologice de la sfârșitul anilor 1990, a fost chiar văzut ca un semnal că o companie se maturizează într-o creștere confortabilă, dar nu spectaculoasă.
Considerații pentru RPD
Unul dintre factorii de luat în considerare atunci când vine vorba de RPD este maturitatea unei companii. Noile companii pot plăti un DPR scăzut sau chiar deloc. Acest lucru poate însemna că o companie este încă destul de nouă și se concentrează asupra creșterii: cercetare și dezvoltare (R&D), noi linii de produse sau extindere pe piețe noi. O companie mai bine stabilită poate dezamăgi investitorii dacă nu plătește deloc dividende, mai ales dacă a trecut cu mult de etapele sale de expansiune și creștere.
RPD și durabilitatea dividendelor
Ratele de plată a dividendelor pot ajuta, de asemenea, la stabilirea modului în care o companie este capabilă să-și susțină dividendul. Gama generală pentru un RPD sănătos scade între 35% și 55%. Acest lucru înseamnă că compania returnează aproximativ jumătate din câștigurile sale acționarilor și reinveste jumătatea rămasă pentru a crește. Acest tip de raport de plată indică un dividend mai durabil.
O companie al cărei DPR este peste 100% tinde să fie nesustenabilă. Înseamnă că returnează acționarilor mai mulți bani decât câștigă. Este posibil ca compania să fie nevoită să reducă dividendul sau, și mai rău, să nu mai plătească. Dar acest scenariu nu este foarte probabil, deoarece multe companii consideră că reducerea dividendelor lor poate determina scăderea echipele de conducere ale companiilor plătitoare de dividende.
Linia de fund
Raportul de plată a dividendelor continuă să fie un factor cheie în selectarea acțiunilor, în special pe termen lung. Managerii profesioniști de portofoliu recomandă, în general, unui investitor să dedice o parte a portofoliului unor astfel de acțiuni generatoare de venituri. Partea recomandată dedicată acestor acțiuni crește, în general, pe măsură ce investitorul se apropie de pensionare.