Cum face Goldman Sachs bani
Goldman Sachs, una dintre cele mai importante bănci de investiții și companii de servicii financiare din lume, generează bani prin cele patru segmente operaționale principale: servicii bancare de investiții, servicii instituționale pentru clienți, investiții și împrumuturi și gestionarea investițiilor. Printre instituțiile financiare care au câștigat notorietate publică în timpul Creditelor ipotecare subprime fiasco aubeneficiat înacelași timp și auîmpiedicat firma de peWall Street, permitand astfel profituri neobișnuit întimp ce -l face o țintă pentru cantități enorme de curtoazie decredit petermen scurt a Federal Reserve. Goldman Sachs a devenit un împrumutat net și o emblemă a tot ceea ce este diabolic în ceea ce privește finanțarea înaltă.2 Astăzi, firma se află pe un peisaj de mai puține, dar mai mari, companii de administrare a investițiilor și de companii bancare, fiecare dintre ele pricepând să câștige bani de miliarde. Face parte dinETF ProShares UltraPro Short S & P500.
Pe 17 iulie 2018, Goldman Sachs l-a numit pe David Solomon drept noul director executiv (CEO), în locul lui Lloyd Blankfein, care conducea compania din 2006. Veteranul bancher de investiții a preluat funcția pe 1 octombrie din acel an.
Potrivit raportului său anual din 2019, Goldman Sachs a generat venituri nete de peste 36,55 miliarde de dolari pentru 2019, cu 10% ROE și 10,6% ROTE.74 La mijlocul lunii iulie 2020, firma are o capitalizare de piață de 74,33 miliarde de dolari.
Modelul de afaceri al lui Goldman Sachs
Goldman Sachs, cu sedii în peste 30 de țări, își împarte operațiunile în patru sectoare: investiții bancare, piețe globale, gestionarea activelor și gestionarea consumatorilor și a averii.
Chei de luat masa
- Goldman Sachs își împarte activitățile în patru segmente principale: investiții bancare, piețe globale, gestionarea activelor și gestionarea consumatorilor și a averii
- Goldman a generat venituri de peste 36,55 miliarde de dolari pentru 2019
- Deși multe instituții financiare au fost afectate iremediabil ca urmare a crizei din 2008, Goldman Sachs și-a menținut poziția de lider global
Afacerea bancară de investiții a lui Goldman Sachs
Banca bancară de investiții este serviciul care a făcut ca Goldman Sachs să aibă părți egale faimoase și infame. Segmentul de investiții bancare include servicii precum consultanță financiară pentru companii de toate tipurile, subscriere de capitaluri proprii și subscriere de datorii. În ultimii ani, brațul bancar de investiții al lui Goldman Sachs a gestionat ofertele publice inițiale pentru companii la fel de diverse precum gigantul social media Snap (SNAP ), site-ul de listări imobiliare Redfin, retailerul cu abonamente la modă Stitch Fix (SFIX ), serviciul de livrare a meselor Blue Apron (APRN ) și piața auto online CarGurus (CARG ).10111213 În 2018, firma și-a propus să adauge acoperire pentru peste 1.000 de companii noi.
Una dintrecele mai mari IPO-urialeGoldman Sachs din memoria recentă a fost pentru presa de presă Twitter Inc. (TWTR ) în 2013, care a câștigat companiei peste 20 de milioane de dolari. Dacă sună mic, este. Dacă sunăprea mic, nu este. Goldman Sachs și partenerii săi au luat o prostie de 3,25% din banii pe care Twitter i-a strâns la bursă, dar intenția firmei a fost de a gestiona vânzarea inițială a unei companii publică pentru o reducere în speranța de a atrage afaceri viitoare. Se pare că a funcționat. Investițiile bancare au generat anul trecut 6,79 miliarde de dolari pentru Goldman Sachs, cu 8,5% mai puțin decât 2018.
Afacerea de servicii instituționale pentru clienți a lui Goldman Sachs
Măsurat atât prin venituri, cât și prin profit, cel mai mare dintre aceste sectoare este serviciile instituționale pentru clienți, care deservesc clienții instituționali (nu serviciile pentru clienți cu caracter instituțional). Este un mod corporativ de a defini activitățile de creare a pieței Goldman Sachs . Goldman Sachs ocupă poziții mari în anumite acțiuni (precum și opțiuni, contracte futures și alte instrumente derivate), pe care le poate vinde apoi – garantând astfel sau cel puțin facilitând o piață a valorilor mobiliare menționate. Serviciile instituționale pentru clienți au câștigat Goldman Sachs 13,48 miliarde dolari în 2018, aproximativ 37% din veniturile firmei. Veniturile din serviciile instituționale pentru clienți au crescut cu peste 13% față de 2017.
Afacerea de investiții și împrumuturi a lui Goldman Sachs
Investițiile și împrumuturile sunt locul în care Goldman Sachs se bucură de cele mai mari randamente ale eforturilor sale. O bancă de investiții este, la urma urmei, o bancă. Goldman Sachs împrumută bani clienților săi corporativi și are, de asemenea, un departament care oferă împrumuturi garantate persoanelor bogate. Gândiți-vă la împrumuturi inițiale, dar numai pentru un grup de împrumutați cu credite stelare și mijloace pentru a rambursa fiecare cent din datorii. Există un motiv pentru care împrumuturile, așa cum face Goldman Sachs, sunt mai remunerative decât cum le face rechinul de împrumut de cartier. Operațiunile primului sunt, de asemenea, mai puțin dezordonate.
Investițiile proprii ale lui Goldman Sachs includ dețineri imobiliare, datorii și aceleași acțiuni pe care le cumpără oamenii obișnuiți, dar la o scară mult mai mare. Investițiile și împrumuturile au câștigat companiei 8,25 miliarde de dolari în 2018, cu 14% mai mare decât în 2017.
Afacerea de gestionare a investițiilor a lui Goldman Sachs
Ultimul sector despre care se vorbește este managementul investițiilor, o componentă necesară a oricărei bănci de investiții de succes. Managementul investițiilor este locul în care un client bogat sau un reprezentant al unei fundații sau instituții mari se așează cu un profesionist Goldman Sachs și spune: „Crește-mi oul cuibului ”, „Ține-mă cu un pas înaintea fiscului” sau „Cum putem obține mâinile fostului meu soț de pe banii mei? ” Managementul investițiilor nu pare atât de avansat din punct de vedere tehnologic – nu este – dar necesită cunoștințe specializate despre un subiect plictisitor. Puține firme au puterea intelectuală de a gestiona investițiile gigantice ale clienților. Dar Goldman Sachs este unul care o face.
O mare parte din veniturile din acest segment provine din taxele de stimulare, plătite de către acționari la administratorii de fonduri pentru capacitatea lor de a nu distruge sau de a diminua investițiile. Managementul investițiilor a generat venituri de 7,02 miliarde de dolari pentru Goldman Sachs anul trecut, comparabile cu cifrele pentru fiecare segment, cu excepția serviciilor instituționale pentru clienți.
Planuri de viitor
Potrivit celui mai recent raport anual, planurile viitoare ale Goldman Sachs includ consolidarea afacerilor existente prin aprofundarea relațiilor existente cu clienții și furnizarea de noi capacități de afaceri pentru a servi mai bine partenerii care revin și noii parteneri. Compania își propune în mod specific să crească o parte din fluxurile sale de venituri recurente și bazate pe taxe, obținând în același timp o eficiență operațională sporită la nivelul întregii firme.
O revizie completă
Începând cu tranziția CEO în toamna anului 2018, Goldman a întreprins o revizuire majoră și o revizuire potențială a fiecăruia dintre cele patru segmente principale. Așteptați-vă că compania va continua să își revizuiască și să-și îmbunătățească ofertele pentru a se potrivi mai bine unei baze de clienți în creștere, fără a schimba neapărat strategia sa de afaceri fundamentală.
Provocări cheie
Criza financiară din 2008 ascosunele firme financiare mari (de exemplu Lehman Brothers ) din afaceri. Alții, precum American International Group, Inc. ( Programului de ajutorare a activelor cu probleme și chiar mai mult decât atât în mod indirect prin intermediul altor beneficiari TARP. 10 ani mai târziu, Goldman Sachs este o companie robustă în loc de o notă de subsol istorică. Cu toate acestea, compania se confruntă în continuare cu o concurență dură din partea unui grup de alte bănci de investiții proeminente și instituții financiare majore. În plus, măsurile de reglementare care guvernează băncile de investiții sunt stricte și au întotdeauna potențialul de a deveni și mai mult în viitor. Deși nimeni nu poate prezice viitorul, perspectivele pe termen scurt ale lui Goldman Sachs vor avea probabil fie profitabilitate continuă, fie distribuiri continue ale guvernului, dintre care niciun investitor prudent nu ar trebui să parieze.