Cum câștigă bani Honeywell (HON)

Puține companii americane sunt la fel de productive – literalmente, productive – ca Honeywell International Inc. ( HON ). Compania globală listează public sutele de bunuri și servicii pe care le dezvoltă. Un eșantion reprezentativ al produselor lor include sisteme de comunicații pentru traficul aerian, plăcuțe de frână, cazane comerciale, afișaje cu ecran plat, pigmenți industriali, materiale de planare, izolație din cauciuc, etanșanți din silicon, termocupluri și supape de amestecare a apei. 

Honeywell este un adevărat conglomerat într-o lume de specializare din ce în ce mai mare. Atingerea companiei variază de la produse civile omniprezente (termostate găsite în fiecare casă) la cele mai specializate echipamente militare, cum ar fi motoarele elicopterelor. Concurenții la Honeywell includ 3M Company ( MMM ), Johnson Controls International PLC ( JCI ) și Raytheon Technologies Corporation ( RTX ).

Chei de luat masa

• Honeywell International Inc. este o companie diversificată de producție și tehnologie care operează în patru segmente de activitate: aerospațială, tehnologii de construcție, materiale și tehnologii performante și soluții de siguranță și productivitate.
• Aerospace este cel mai mare segment Honeywell, reprezentând aproximativ 35% din veniturile anuale ale companiei.
• În viitor, conducerea încearcă să-și execute strategia de a deveni o companie industrială de premieră; în acest scop, a achiziționat două companii software-as-a-service (SaaS) în 2020.
• În timp ce recesiunea globală și pandemia COVID-19 din 2020 au scăzut vânzările și profiturile, diversificarea Honeywell în echipamente de protecție personală (PPE) și soluții de depozite automate a contribuit la creșterea veniturilor companiei în segmentul lor de soluții de siguranță și productivitate.

Segmentele de afaceri ale lui Honeywell

Dacă nu ar fi fost nevoia înnăscută a omenirii de a se înarma împotriva dușmanilor, Honeywell ar putea fi doar o întreprindere de dimensiuni mari și mijlocii. Honeywell este un antreprenor gigant al apărării, un mare furnizor al Forțelor Armate ale Statelor Unite și deține interese substanțiale în Polonia, Germania, Turcia și alte câteva țări. 

În timp ce Honeywell ar fi putut începe din secolul anterior prin fabricarea produselor de control al încălzirii, astăzioperațiunile veniturile companiei.

Honeywell are alte trei segmente majore de raportare : tehnologii de construcție, materiale și tehnologii performante și soluții de siguranță și productivitate. Primul include aproape tot ceea ce face viața modernă confortabilă și locuibilă. Străbunicii noștri s-au mulțumit cu patru pereți, un acoperiș și poate un coș de fum. Accesoriile care sunt o problemă standard în viața modernă – încălzirea, răcirea, umidificarea și fluxul de aer – sunt în mare parte opera lui Honeywell și a concurenților săi. 

1885

Anul considerat a fi începutul oficial al companiei care a devenit în cele din urmă Honeywell.În acel an, inventatorul Alfred Butz a brevetat un regulator pentru cuptor și o alarmă care a fost predecesorul termostatului modern.

Financiarele lui Honeywell

Compania întreprinde proiecte gigantice care necesită cheltuieli uriașe atât de muncă cât și de capital. Rafinării de petrol din India, tratarea apelor uzate în Los Angeles – există un motiv pentru care Honeywell are peste 19.000 de ingineri și oameni de știință, care sunt ei înșiși doar o mică parte a unei forțe de muncă globale a cărei populație numără aproximativ 110.000 de angajați în întreaga lume.

Cu unele avertismente, au fost în mare parte ani buni pentru Honeywell în ultimul deceniu și, prin extensie, pentru investitorii companiei. Compania a raportat unvenit net de 4,87 miliarde de dolari pentru anul încheiat la 31 decembrie 2020. Aceasta a scăzut cu aproximativ 22% față de 2019 când compania a raportat un venit net de 6,23 miliarde de dolari.

Honeywell a raportat că recesiunea globală provocată de pandemia COVID-19 a provocat o scădere semnificativă a veniturilor din segmentul lor aerospațial pentru 2020. Impactul negativ asupra călătoriilor globale a însemnat o cerere redusă pentru produsele lor de la producătorii de echipamente originale (OEM) și profituri mai mici pentru comercialele lor. companii de aftermarket. Cererea – împreună cu vânzările și profiturile – a scăzut, de asemenea, pentru segmentele de materiale de performanță ale companiei și tehnologiile de construcție.

Cu toate acestea, segmentul soluțiilor de siguranță și productivitate a arătat o creștere puternică atât a vânzărilor, cât și a profiturilor pentru anul, pe măsură ce cererea a crescut pentru echipamentele de protecție personală respiratorie (PPE) și soluțiile de depozitare automate ale companiei. De fapt, la 31 decembrie 2020, compania a raportat o întârziere solidă de comenzi de 26,4 miliarde de dolari pentru produsele lor de soluții de siguranță și productivitate.6

În 2020, conducerea Honeywell a implementat mai multe strategii ca răspuns la recesiunea globală și la încetinirea cererii pentru produsele lor. Compania a inițiat programe de reducere a costurilor, care au inclus anularea majorărilor de merit și reduceri permanente ale forței de muncă.În plus față de deținerea de 15,2 miliarde de dolari în numerar și echivalente de numerar disponibile, compania a asigurat lichidități suplimentare printr-o combinație de contracte de împrumut cu termen de tragere întârziată și oferte de note publice senior.

Dezvoltările recente ale lui Honeywell

Honeywell a avut o capitalizare de piață de aproximativ 160,5 miliarde de dolari începând cu 19 aprilie 2021. Când o companie ajunge la dimensiunea Honeywell și rămâne la acel nivel ani de zile, achizițiile devin o parte inevitabilă a activității.În timp ce compania nu a raportat nicio dezinvestire semnificativăîn 2020, au achiziționat mai multe companii pentru un cost agregat de aproximativ 261 milioane dolari (net de numerar și datorii asumate).

În octombrie 2020, Honeywell a cumpărat Rocky Research, o companie de soluții termice, energetice și de gestionare a energiei, care va fi inclusă în segmentul aerospațial.În decembrie 2020, Honeywell a achiziționat Sine Group – o companie software-as-a-service (SaaS) care oferă soluții pentru lanțul de aprovizionare – pentru segmentul său de tehnologii de construcție. La sfârșitul anului 2020, compania a fost de acord să achiziționeze Sparta Systems (un furnizor de software de gestionare a întreprinderii pentru industria științelor vieții) de la New Mountain Capital într-o tranzacție în numerar, în valoare de 1,3 miliarde de dolari. Acordul va fi raportat pe segmentul de materiale și tehnologii de performanță și se preconizează că se va încheia în 2021.

Linia de fund

Inovația nu este doar un cuvânt cheie și nici nu este o condiție suficientă pentru ca o multinațională gigantă să prospere în secolul XXI. În anii 1980, ar fi fost greu să ne imaginăm un producător de scanere medicale din New Jersey și filmul metalic pe care pastilele îl iau, luând în China proiecte de control al emisiilor de milioane de dolari. Cu toate acestea, pentru ca Honeywell să rămână pe primul loc într-o industrie cu bariere mari la intrare, va trebui să se adapteze constant, să inoveze și să se diversifice în domenii care dețin cel mai mare potențial pentru profituri viitoare.