Cum se joacă acțiuni pe piața foilor roz

Jocul în acțiuni speculative poate fi atât înspăimântător, cât și extrem de plin de satisfacții. Acțiunile nelistate care se tranzacționează fără prescripție medicală (OTC) pot furniza potențialul uriaș al dorinței investitorilor „pop”, dar există multe mine terestre pe parcurs. Prin urmare, nu obtinerea „aruncate în aer“, este esențială pentru realizarea unui imens p întoarcere ortfolio. 

În trecut, acțiunile nelistate erau cotate pe Pink Sheets. Cotațiile zilnice de hârtie pentru cerere de ofertă au fost în cele din urmă înlocuite, oferind dealerilor brokeri posibilitatea de a tranzacționa și de a cota electronic prețurile, astfel încât termenul Pink Sheets nu mai descrie în mod corespunzător sistemul de cotare. O schimbare de nume a avut loc în 2008 de la Pink Sheets la Pink OTC Markets, și din nou în 2011 lanumele actual al OTC Markets Group.

Piețele OTC sunt împărțite în trei piețe pe niveluri:  OTCQX este cel mai înalt nivel controlat de calitate pentru îndeplinirea cerințelor financiare și de prezentare în curs de desfășurare.  OTCQB este etapa de risc care necesită un proces anual de verificare și certificare a managementului. Ultimul nivel, OTC Pink, este cel mai scăzut nivel de piață speculativ. Nu există standarde financiare necesare sau cerințe de divulgare pe piața roz. Diferența dintre cele trei niveluri este notată de volumul și calitatea informațiilor furnizate investitorilor.

Chei de luat masa

• OTC Pink, cunoscută și sub denumirea de „foi roz”, este cea mai speculativă piață fără rețetă a platformelor OTC Markets Group.
• Companiile de pe OTC Pink nu sunt ținute la cerințe speciale de divulgare sau la standarde financiare ridicate observate cu acțiunile listate la bursele majore.
• Datorită varietății largi de companii listate pe OTC Pink, inclusiv companii întunecate, companii delincvente și, mai rău, ar trebui să o ia în considerare numai investitorii sofisticați cu o toleranță ridicată la risc.

Stocuri listate pe piața roz

OTC Pink, cea mai speculativă piață, mai poate tranzacționa unele companii de înaltă calitate, care dintr-un motiv sau altul nu sunt în măsură să lanseze date financiare auditate la zi. De exemplu, o companie care face o revizuire contabilă extinsă poate reveni la OTC Pink, deoarece nu are informații financiare auditate. Dar există și câteva companii fără valoare. Deoarece sunt listate o gamă largă de companii, fiecare cu un profil unic și un nivel de informații publice, investitorii trebuie să fie și mai sârguincioși atunci când selectează acțiuni de pe această piață.

Acțiunile listate pe piața roz pot fi străine sau interne. Acestea variază de la companii destul de puternice, cu niveluri mai detaliate de divulgare și depuneri de reglementări, până la companii defuncte și chiar escrocherii. Companiile naționale care listează pe OTC Pink nu reușesc adesea să îndeplinească una sau mai multe cerințe de listare, deși unele dintre aceste companii sunt entități puternice, aflate în activitate. 

În schimb, multe companii fără valoare sunt și ele pe listă. Datorită gamei largi de companii, OTC Pink și-a creat propria ierarhie, astfel încât investitorii să poată judeca mai ușor puterea comercială și financiară a potențialelor investiții. Există trei niveluri bazate pe gradul și actualitatea informațiilor disponibile. 

Companiile pot furniza informații în următoarele moduri:

• Standard de raportare SEC în care companiile respectă cerințele lor de raportare SEC. Majoritatea companiilor OTC Pink nu respectă acest standard.
• Standard de raportare bancară SUA în care companiile respectă raportarea autorităților de reglementare a băncii.
• Standard internațional de raportare, în care companiile din afara SUA pot furniza aceleași informații în limba engleză ca și pentru listarea lor la domiciliu într-o bursă calificată din afara SUA.
• Standard de raportare alternativ, care este utilizat pentru companiile care nu urmăresc depunerea SEC, dar care totuși trebuie să publice informații de bază pentru a fi listate în conformitate cu regula Actului de schimb 15c2-11. Aceste informații se bazează pe liniile directoare de bază OTC Pink.

Trei niveluri de divulgare a stocurilor de foi roz

Informatie curenta

Acest nivel include companiile cu depuneri accesibile publicului făcute în serviciul OTC Divulgare și Știri prin respectarea Ghidurilor OTC Roz de bază pentru divulgare. Este important să rețineți că companiile sunt plasate pe acest nivel pe baza respectării nivelului și oportunității necesare a prezentării informațiilor și nu pe baza forței operațiunilor și a solidității afacerii.

Informații limitate

Acest nivel este utilizat pentru companiile cu probleme de raportare financiară, companiile aflate în faliment sau dificultăți economice, precum și companiile care nu doresc să îndeplinească liniile directoare OTC Pink Basic Disclosure. Pentru a fi plasate pe acest nivel, companiile trebuie să fi făcut o depunere SEC sau să fi publicat informații financiare în ultimele șase luni pe serviciul OTC Disclosure and News Service.

Fara informatii

Acest nivel este cel mai scăzut nivel de divulgare. Aceste companii fie nu au dezvăluire de informații, fie informațiile publicate au o vechime de peste șase luni.

În cele din urmă, OTC Pink a adăugat un semn suplimentar de „stop” pentru investitori. Această categorie include companiile defuncte care și-au încetat operațiunile, precum și companiile „întunecate” cu gestionări îndoielnice și practici de divulgare a pieței. Acțiunile etichetate cu semnul de oprire nu sunt dispuse să furnizeze informații investitorilor și ar trebui tratate cu suspiciune. Titlurile lor ar trebui considerate extrem de riscante.

Cum se analizează stocurile roz

Analiza stocurilor OTC Pink este o componentă extrem de importantă în luarea deciziilor de investiții.  Analiza tehnică poate fi extrem de limitată și dificilă, având în vedere natura serviciului de tranzacționare și cotare, deoarece nu există un „schimb” central pentru titluri. Aceasta înseamnă că valorile mobiliare care tranzacționează pe OTC Pink au brokeri-dealeri care trebuie să comunice și să tranzacționeze direct între ei. Acest lucru poate duce la stocuri care au o lichiditate mai mică sau prețuri largi la cerere. Prin urmare, ar trebui efectuată o analiză fundamentală. 

Eliminarea prin mii de stocuri roz OTC pentru a găsi pietre ascunse este ușurată de sistemul de distribuire a informațiilor. Elaborarea ecranelor de stoc este o modalitate bună de a restrânge numărul potențialilor candidați. În funcție de obiectivele investiționale, se poate utiliza un ecran de sus în jos bazat pe dimensiunea companiei, industrie, domiciliu și date financiare selectate, cum ar fi nivelul veniturilor sau profiturilor.

După ecranul inițial de sus în jos, investitorii pot aplica o abordare mai de jos în sus. Începând cu nume de uz casnic obișnuite și trecând în jos pe lista restrânsă a acțiunilor, investitorii pot apoi să analizeze pe baza unor rapoarte financiare, cum ar fi prețul la vânzări sau multiplele întreprinderii, dacă sunt afișate pe nivelul Informații curente și în funcție de stadiul companiei și de informațiile disponibile. O problemă care poate fi întâlnită este că este posibil ca aceste informații să nu fie prezentate sau disponibile în mod uniform, așa că sunt necesare câteva lucrări pentru a le pune pe toate. 

Odată ce ecranele de îngustare sunt complete, căutarea unui catalizator pentru fiecare nume va reduce și mai mult lista candidaților. Catalizatorii pot include orice știri pozitive care pot propulsa stocul mai mare, cum ar fi un anunț legal în așteptare, un studiu clinic, eliberarea informațiilor financiare complete restante la încheierea unei revizuiri contabile, a unui nou produs sau a unei activități de fuziune sau achiziție în așteptare..

La sfârșitul acestui proces, este necesară o analiză individuală a stocurilor. Deoarece aceste companii, într-un fel sau altul, au dezvăluiri mai limitate decât cele depuse la SEC, contactarea conducerii companiei este o componentă critică pentru analiza operațiunilor comerciale și a potențialului de stoc. Multe informații pot fi obținute din conversațiile cu echipele de conducere și determinarea puterii echipei în timp ce vă urmăriți „intestinul” dacă aveți încredere în companie este neprețuit.

Linia de fund

OTC Pink oferă o varietate de candidați la investiții, inclusiv multe companii bune care așteaptă să fie descoperite. Recent, OTC Pink a muncit din greu pentru a îmbunătăți serviciul, analize fundamentale pentru a găsi companii puternice și sănătoase, cu potențiali catalizatori care ar putea oferi randamente incredibil de mari. La fel ca orice altă investiție, cheia este să faci teme riguroase și, în special, să vorbești cu echipele de conducere ale companiei, pentru a identifica investiții valoroase.