Cum să formați un fond de acoperire

Deci, doriți să începeți un fond de acoperire. Aceste investiții alternative utilizează fonduri combinate și o varietate de strategii pentru a obține randamente pentru investitori. Ele sunt, în general, formate pentru a identifica și a profita de oportunități de investiții specifice, dintre care multe prezintă un risc ridicat. Dar cum te descurci pentru a deveni un magnat al fondurilor speculative?

Punerea în funcțiune a unui hedge fund este puțin mai dificilă decât formarea unei corporații sau a unei societăți cu răspundere limitată (LLC) pentru o afacere privată. Aceasta implică navigarea în legile privind conformitatea investițiilor și veți avea nevoie de ajutor juridic profesional la un moment dat pe parcurs.

Legile statului variază

Legile care guvernează afacerea sunt diferite pentru fiecare țară și stat în care faceți afaceri. De asemenea, acestea pot diferi – uneori în mod drastic – în funcție de locul în care se află investitorii potențiali, de modul în care puteți contacta clienții potențiali pentru noi investitori, în ce investiți și câți investitori atrage în total fondul dvs. 

Oriunde faceți afaceri, acestea sunt elementele de bază pentru punerea în funcțiune a unui hedge fund.

Chei de luat masa

• Crearea unui fond speculativ poate fi consumatoare de timp și costisitoare datorită numeroaselor obstacole de reglementare și legale pe care le veți întâlni, împreună cu necesitatea de a strânge capital de la investitori.
• Puteți angaja un avocat cu experiență în fonduri speculative care să se ocupe de documentele greoaie implicate.
• O platformă de incubare a fondurilor speculative vă poate ajuta să începeți mai ieftin și mai repede.
• Un serviciu de șablon legal este o opțiune mai puțin costisitoare, de făcut-o singur.

Temeiul

Înainte de a-ți pune banii câștigați din greu în întreprindere, fă niște diligențe legate de fondurile speculative. Acesta este un proces costisitor și care consumă mult timp, așa că doriți să vă asigurați că ați gândit-o bine.

Primele lucruri mai întâi: faceți-vă cercetările și deveniți expert. Nu este ca și cum ai sări pe piața de acțiuni sau obligațiuni. Este mult mai complicat cu pași foarte nuanțați pe care va trebui să-i faci. Și există, desigur, o serie de riscuri pe care trebuie să le înțeleagă administratorii de fonduri speculative.

Citiți detalii despre fondurile speculative și cum funcționează acestea și discutați cu experți în domeniu, astfel încât să deveniți și un expert.

Numele sunt importante

Veți dori să alegeți un nume pentru fondul dvs. – unul care descrie cel mai bine stilul dvs. de investiții și strategia dvs. Acest lucru este mai dificil decât pare. Vrei să atragi investitori, iar numele tău te poate ajuta să-i atragi către tine.

Apoi stabiliți cum veți face afaceri. Urmează să vă configurați ca un LLC, un trust sau un parteneriat cu răspundere limitată (LLP)? LLP este, în general, cea mai populară opțiune.

Costuri inițiale

Fondurile speculative sunt proiecte scumpe, cucosturi de pornire împovărătoare, care pot ajunge cu mult peste intervalul de șase cifre. Costurile de pornire pentru un fond de capital standard pot rula aproximativ un milion de dolari în primul an. Costurile de pornire pentru creditele mai complexe și fondurile sistematice pot rula aproximativ două milioane de dolari.

Majoritatea administratorilor de fonduri speculative își vor cheltui majoritatea banilor în primul an pe costuri legate de salarii și pentru onorarii pentru servicii terțe, precum avocați și consultanți. Chief Operating Officer (COO) va fi o cheie deînchiriere a fondului dehedging va avea nevoie imediat. Salariul anual pentru un COO este de 130.000 $ la 190.000 $.

---

Puneți-vă la punct strategia și strângeți niște bani de pornire înainte de a lua măsurile legale.

Veți dori să vă asigurați o cantitate semnificativă de capital pentru a gestiona și a face ca administrarea unui fond speculativ să merite. Creșterea capitalului este una dintre cele mai mari provocări pentru start-up-urile de fonduri speculative, deoarece potențialii investitori vor dori să vadă că aveți o cantitate semnificativă de active în administrare (AUM) înainte de a vă încredința banii lor.

Nu există o țintă reală prescrisă, dar ar trebui să urmărești să ai cel puțin 5 milioane de dolari în AUM pentru a avea succes, în timp ce 20 de milioane de dolari te vor face vizibil pentru investitori. Dacă ai 100 de milioane de dolari, vei fi remarcat de investitorii instituționali. În general, fondurile speculative pot funcționa cu succes numai cu cantități mari de active gestionate datorită puterilor de pârghie și a economiilor de scară.

A strange capital

Este posibil să găsiți una sau toate următoarele surse bune la care să mergeți mai întâi pentru investiții inițiale:

• Economiile proprii
• Familie si prieteni
• Colegi
• Semănători de fonduri speculative
• Dotări sau fundații

În cele din urmă, va trebui să atrageți investitori sofisticați care au la dispoziție sume mai mari de bani. Va trebui să-i convingeți să devină investitori prin promovarea unui palmares al succesului repetat cu finanțarea inițială, o strategie de investiții clară și ușor de înțeles , care are un mandat specific și o echipă cu înaltă calificare și experiență în partea din față și din spate.

Angajarea unei echipe profesionale de marketing pentru a vinde fondul dvs. către investitori externi este o strategie obișnuită. Această echipă vă va perfecționa pitch-ul prin elaborarea narațiunii potrivite, explicând procesul de investiții utilizat și subliniind succesele fondului.

Creați un site web

Administratorii de fonduri speculative sunt împiedicați în eforturile lor de a strânge fonduri prin reglementări care îi împiedică să facă publicitate unui anumit fond. Cu toate acestea, ei pot crea site-uri web informative care să explice strategiile și experiența lor de investiții. Administratorii de fonduri caută adesea un public mai larg oferind idei de tranzacționare specifice pe aceste site-uri web.

Fondurile speculative sunt adesea comercializate de administratorul fondului, care face rețea cu prietenii și cunoscuții de afaceri sau prin intermediul unor agenți de plasare terți . Agenții sunt persoane fizice sau firme care acționează ca intermediari pentru  administratorii de fonduri de pensii și investitori profesioniști și instituționali similari.

Uneori, administratorii de fonduri oferă  acorduri de investiții  inițiale investitorilor inițiali. În schimbul unei investiții substanțiale în fond, investitorul primește o reducere la comisioanele de administrare a fondului sau la dobânda parțială de proprietate a fondului. Acești investitori inițiali își fac adesea propria rețea pentru a solicita alți investitori.

Administratorii de fonduri speculative produc în general materiale de marketing scurte pentru a le oferi potențialilor investitori. Cunoscut ca „ pitch book ” sau „tear sheet”, acesta acoperă informațiile de bază cu privire la strategia și managerul fondului și la condițiile sale de investiții.

3 moduri de a finaliza lucrările legale

Odată ce ați asigurat capitalul, trebuie să lucrați prin legalitățile înființării fondului.

Dacă aveți de gând să oferiți sfaturi privind investițiile, treceți mai întâi un test și înregistrați-vă la Securities and Exchange Commission (SEC). Acest lucru este legal cerut în anumite circumstanțe și este o idee bună în orice caz, deoarece viitorii investitori vor vedea acest lucru ca pe un semn pozitiv.  De asemenea, va trebui să vă configurați cu serviciul de venituri interne (IRS) pentru a obține un număr de identificare a angajatorului.

Există trei moduri posibile de a-l lua de acolo, în funcție de bugetul dvs. și de nevoia dvs. de ținere manuală profesională.

Angajați un avocat

S-ar putea să vă gândiți să angajați un avocat cu experiență în fonduri speculative pentru a vă ajuta să sortați documentele, ceea ce poate fi greoi. De asemenea, vă va salva de la orice greșeli costisitoare, cum ar fi greșirea unui formular sau uitarea acestuia.

Desigur, aceasta este cea mai scumpă opțiune. Un fond deacoperire avocat cuexperiență va costa între 20.000 $ și 150.000 $ doar pentruformarea juridică a fondului dumneavoastră.

Avocații cu experiență vin cu o listă lungă de recomandări ale clienților și o bună reputație. Totuși, veți plăti dolarul cel mai mare pentru lucrările care sunt în mare parte finalizate pe șabloane de documente de către personalul junior.

Folosiți o platformă de incubație

O altă opțiune este să încercați să găsiți o incubare a fondurilor speculative sau o soluție emergentă de platformă de manager în loc să vă formați propriul fond de hedging.

Modelul de afaceri al platformei manageriale emergente vă permite să începeți să tranzacționați în fondul dvs. de hedging și să căutați investitori în timp ce construiți un palmares auditat în cadrul structurii sale juridice mai mari.

Dacă decideți că acesta este calea de urmat, conectați-vă la rețea cu persoane din domeniu pentru a identifica ce platformă să utilizați. Se pare că vin și pleacă și vrei un loc stabil și competent.

Această metodă reduce semnificativ cheltuielile dvs. de pornire și vă permite să cheltuiți mai mulți bani pe talente, sisteme și alți furnizori de servicii, cum ar fi administratorii de fonduri, brokeri primari, auditori și marketeri terți.

Utilizați un serviciu de șabloane

Opțiunea finală este de a utiliza un serviciu de șablon de formare a fondurilor speculative, care ar putea reduce costurile și reduce cheltuielile de pornire cu 60% până la 90%. Aceste servicii vă oferă acces la aceleași șabloane legale pe care le folosesc avocații high-end. Șabloanele de formare a fondurilor speculative vă oferă libertatea – și responsabilitatea – de a vă stabili fondul practic.

Nu ignorați faptul că este posibil să aveți nevoie de reprezentare legală pe drum. Mai aveți posibilitatea de a păstra un, avocat full-blown high-end ca dvs. în curs de conformitate și consilier juridic. Dar este posibil să îl puteți amâna până la o dată ulterioară.

Această opțiune crește în popularitate. Atâta timp cât fondul este format corect, există adesea o rambursare mai bună, investind mai mult din banii inițiali în operațiuni și consilieri, mai degrabă decât în ​​avocați.