Plătește în continuare să investești în aur?

Investitorii pot investi în aur prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF), cumpărând acțiuni la minerii de aur și companii asociate și cumpărând un produs fizic. Acești investitori au la fel de multe motive pentru a investi în metal pe cât au metode pentru a face aceste investiții.

Unii susțin că aurul este o relicvă barbară care nu mai deține calitățile monetare din trecut.Într-un mediu economic modern, moneda de hârtie este banul ales. Ei susțin că singurul beneficiu al aurului este faptul că este un material folosit în bijuterii. La celălalt capăt al spectrului sunt cele care afirmă că aurul este un activ cu diverse calități intrinseci care îl fac unic și necesar pentru investitori să dețină în portofoliile lor.

Chei de luat masa

• Goldbug-urile au încurajat deseori investitorii să dețină metalul prețios ca parte a unui portofoliu diversificat de investiții pe termen lung.
• Aurul este văzut ca o acoperire împotriva inflației și un stoc de valoare prin gros și subțire.
• Deținerea aurului, însă, vine cu costuri și riscuri unice, iar datele arată că aurul a dezamăgit din punct de vedere istoric asupra mai multor pretinse virtuți ale sale.

O scurtă istorie a aurului

Pentru a înțelege pe deplin scopul aurului, trebuie să privim înapoi la începutul pieței aurului.În timp ce istoria aurului a început în 2000 î. Hr., când egiptenii antici au început să formeze bijuterii, abia în 560 î. Hr. aurul a început să acționeze ca o monedă.În acel moment, comercianții doreau să creeze o formă de bani standardizată și ușor de transferat, care să simplifice comerțul. Crearea unei monede de aur ștampilate cu un sigiliu părea să fie răspunsul, întrucât bijuteriile din aur erau deja larg acceptate și recunoscute în diferite colțuri ale pământului.

După apariția aurului ca bani, importanța acestuia a continuat să crească în toată Europa și Marea Britanie, relicvele din imperiile grec și roman fiind afișate în mod vizibil în muzeele din întreaga lume, iar Marea Britanie și-a dezvoltat propria monedă bazată pe metale în 775. lira (simbolizând o lira de argint sterlin), șilingii și pence se bazau pe cantitatea de aur (sau argint) pe care o reprezenta.  În cele din urmă, aurul a simbolizat bogăția în toată Europa, Asia, Africa și America.

Standardul bimetalic al SUA

Guvernul SUA a continuat cu această tradiție a aurului prin stabilirea unui standard bimetalic în 1792. Standardul bimetalic a declarat pur și simplu că fiecare unitate monetară din SUA trebuia să fie susținută fie de aur, fie de argint. De exemplu, un dolar SUA era echivalentul a 24,75 boabe de aur. Cu alte cuvinte, monedele care erau folosite ca bani reprezentau pur și simplu aurul (sau argintul) care era depus în prezent la bancă.

Dar acest etalon aur nu a durat pentru totdeauna.În anii 1900, au existat mai multe evenimente cheie care au condus în cele din urmă la trecerea aurului din sistemul monetar.În 1913, Federal Reserve a fost creată și a început să emită bilete la ordin (versiunea actuală a banilor noștri pe hârtie) care puteau fi răscumpărate în aur la cerere. Actul deaur derezervă din 1934 a dat titlul guvernului SUA pentru toate monedele deaur în circulație și apus capăt baterea noi monede deaur. Pe scurt, acest act a început să stabilească ideea că aurul sau monedele de aur nu mai erau necesare pentru a servi drept bani. SUA au abandonatetalonul aur în 1971, când moneda sa a încetat să fie susținută de aur.

Aurul în economia modernă

Chiar dacă aurul nu mai susține dolarul SUA (sau alte monede mondiale în acest sens), totuși are importanță în societatea actuală. Este încă important pentru economia globală. Pentru a valida acest punct, nu este nevoie să seuite mai departe decât bilanțurile de bănci centrale și alte organizații financiare, cum ar fi Fondul Monetar Internațional.În prezent, aceste organizații sunt responsabile de deținerea a aproape o cincime din oferta mondială de aur suprateran.În plus, mai multe bănci centrale și-au adăugat rezervele de aur actuale, reflectând îngrijorările cu privire la economia globală pe termen lung.

Aurul păstrează bogăția

Motivele pentru importanța aurului în economia modernă se concentrează pe faptul că a păstrat cu succes bogăția de-a lungul a mii de generații. Totuși, același lucru nu se poate spune despre monedele exprimate în hârtie. Pentru a pune lucrurile în perspectivă, luați în considerare următorul exemplu:

La începutul anilor 1970, o uncie de aur era de 35 USD. Să presupunem că, în acel moment, ai avut de ales fie să ții o uncie de aur, fie să păstrezi pur și simplu cei 35 de dolari. Amândoi v-ar cumpăra aceleași lucruri, cum ar fi un costum de afaceri nou sau o bicicletă de lux. Cu toate acestea, dacă ați avea o uncie de aur astăzi și l-ați converti la prețurile de astăzi, ar fi totuși suficient să cumpărați un costum nou, dar același lucru nu se poate spune pentru cei 35 de dolari. Pe scurt, ați fi pierdut o cantitate substanțială din averea dvs. dacă ați decide să dețineți 35 $, spre deosebire de o uncie de aur, deoarece valoarea aurului a crescut, în timp ce valoarea unui dolar a fost erodată de inflație.

Aurul ca acoperire împotriva dolarului

Ideea că aurul păstrează bogăția este și mai importantă într-un mediu economic în care investitorii se confruntă cu o scădere a dolarului american și o creștere a inflației. Din punct de vedere istoric, aurul a servit drept gard împotriva acestor două scenarii. Odată cu creșterea inflației, aurul se apreciază de obicei. Când investitorii își dau seama că banii își pierd valoare, vor începe să își poziționeze investițiile într-un activ greu care, în mod tradițional, și-a menținut valoarea. Anii 1970 reprezintă un prim exemplu de creștere a prețurilor aurului în mijlocul creșterii inflației.

Motivul pentru care aurul beneficiază de o scădere a dolarului SUA este că aurul are prețuri în dolari SUA la nivel global. Există două motive pentru această relație. În primul rând, investitorii care caută să cumpere aur (adică băncile centrale) trebuie să-și vândă dolarii SUA pentru a efectua această tranzacție. Acest lucru duce la scăderea dolarului SUA, pe măsură ce investitorii globali caută să se diversifice din dolar. Al doilea motiv are legătură cu faptul că un dolar slăbit face aurul mai ieftin pentru investitorii care dețin alte valute. Acest lucru are ca rezultat o cerere mai mare din partea investitorilor care dețin valute apreciate față de dolarul SUA.

Aurul ca refugiu sigur

Fie că este vorba de tensiunile din Orientul Mijlociu, Africa sau din alte părți, devine din ce în ce mai evident că incertitudinea politică și economică este o altă realitate a mediului nostru economic modern. Din acest motiv, investitorii privesc de obicei aurul ca un refugiu sigur în perioadele de incertitudine politică și economică. De ce asta? Ei bine, istoria este plină de imperii prăbușite, lovituri de stat politice și prăbușirea monedelor. În astfel de perioade, investitorii care dețineau aurul au reușit să-și protejeze cu succes averea și, în unele cazuri, chiar să folosească marfa pentru a scăpa de toate tulburările. În consecință, ori de câte ori există evenimente de știri care sugerează un anumit tip de incertitudine economică globală, investitorii vor cumpăra adesea aur ca un refugiu sigur.

Aurul ca investiție diversificatoare

În general, aurul este văzut ca o investiție diversificatoare. Este clar că aurul a servit istoric ca o investiție care poate adăuga o componentă diversificatoare portofoliului dvs., indiferent dacă sunteți îngrijorat de inflație, de scăderea dolarului american sau chiar de protejarea bogăției dvs. Dacă accentul dvs. este pur și simplu diversificarea, aurul nu este corelat cu acțiuni, obligațiuni și bunuri imobiliare.

Aurul ca activ plătitor de dividende

Acțiunile de aur sunt de obicei mai atrăgătoare pentru investitorii în creștere decât pentru investitorii cu venituri. Acțiunile de aur cresc în general și scad odată cu prețul aurului, dar există companii miniere bine gestionate, care sunt profitabile chiar și atunci când prețul aurului este în scădere. Creșterile prețului aurului sunt adesea mărite la prețurile acțiunilor de aur. O creștere relativ mică a prețului aurului poate duce la câștiguri semnificative în cele mai bune stocuri de aur, iar deținătorii de stocuri de aur obțin de obicei o rentabilitate a investiției (ROI) mult mai mare decât proprietarii de aur fizic.

Chiar și acei investitori axați în primul rând pe creștere, mai degrabă decât pe venituri constante, pot beneficia de alegerea acțiunilor de aur care demonstrează performanțe istorice puternice ale dividendelor. Acțiunile care plătesc dividende tind să prezinte câștiguri mai mari atunci când sectorul este în creștere și se descurcă mai bine – în medie, aproape de două ori mai bine – decât acțiunile care nu plătesc dividende atunci când sectorul general este într-o recesiune.

Sectorul minier de aur

Sectorul minier, care include companii care extrag aur, poate experimenta o volatilitate ridicată. Atunci când evaluați performanța dividendelor stocurilor de aur, luați în considerare performanța companiei în timp în ceea ce privește dividendele. Factori precum istoricul companiei privind plata dividendelor și sustenabilitatea raportului de plată a dividendelor sunt două elemente cheie de examinat în bilanțul companiei și în alte situații financiare.

Capacitatea unei companii de a susține plăți de dividende sănătoase este mult îmbunătățită dacă are niveluri de datorie constant scăzute și fluxuri de numerar puternice, iar tendința istorică a performanței companiei arată îmbunătățirea constantă a datoriilor și a fluxurilor de numerar. Întrucât orice companie trece prin cicluri de creștere și extindere atunci când își asumă mai multe datorii și are un sold mai mic de numerar, este imperativ să analizăm cifrele sale pe termen lung, mai degrabă decât un cadru financiar mai scurt.

Diferite moduri de a deține aur

Una dintre principalele diferențe între investiția în aur cu câteva sute de ani în urmă și astăzi este că există mult mai multe opțiuni de investiții, cum ar fi:

• Gold Futures
• Monezi de aur
• Companii de aur
• ETF-uri de aur
• Fonduri mutuale de aur
• Gold Bullion
• Bijuterie de aur

Un moment nepotrivit pentru a investi în aur?

Pentru a stabili meritele investiționale ale aurului, să verificăm performanța acestuia față de cea a S&P 500 din ultimii 5 ani (începând din aprilie 2021). Aurul a depășit destul de puțin în comparație cu S&P 500 în această perioadă, indicele S&P generând aproape 100% din randamentele totale comparativ cu aurul, care a revenit cu doar 42,5% în aceeași perioadă.

Acestea fiind spuse, perioada de timp pe care o privim este incredibil de importantă. Aurul, de exemplu, a depășit S&P 500 în perioada de 10 ani din noiembrie 2002 până în octombrie 2012, cu o apreciere totală a prețului de 441,5%. S&P 500, pe de altă parte, s-a apreciat cu 58% în aceeași perioadă.

Ideea este că aurul nu este întotdeauna o investiție bună. Cel mai bun moment pentru a investi în aproape orice activ este atunci când există un sentiment negativ și activul este ieftin, oferind un potențial de creștere substanțial atunci când revine în favoare, așa cum sa indicat mai sus.

Linia de fund

Există atât avantaje, cât și dezavantaje la fiecare investiție. Dacă vă opuneți să dețineți aur fizic, cumpărarea de acțiuni la o companie minieră de aur poate fi o alternativă mai sigură. Dacă credeți că aurul ar putea fi un pariu sigur împotriva inflației, investițiile în monede, lingouri sau bijuterii sunt căi pe care le puteți lua către prosperitatea bazată pe aur. În sfârșit, dacă interesul dvs. principal este să utilizați efectul de levier pentru a profita de creșterea prețurilor aurului, piața futures ar putea fi răspunsul dvs., dar rețineți că există o cantitate justă de risc asociată cu orice dețineri pe bază de levier.