Investiții în Brazilia 101
Într-o lume plină de perspective nedescoperite, nu este niciodată prea târziu să încerci ceva nou. Investitorii care caută acum alfa și beta se pot gândi să adauge un pic de samba în portofoliul lor. Cu o economie în continuă creștere, o piață financiară stabilă și un climat liberal de investiții, Brazilia are potențialul de a ieși ca calul întunecat în cursa dintre piețele emergente. Dar pentru aceasta, Brazilia trebuie doar să-și continue drumul actual, fără a face nimic dramatic. Citiți mai departe pentru a afla ce are de oferit Brazilia pentru comunitatea globală de investiții. Două opțiuni pentru a vă uda picioarele Investitorii internaționali au două opțiuni pentru a investi în acțiunile braziliene. Prima opțiune în a merge direct la locul de acțiune investind în acțiuni listate la bursa braziliană. A doua opțiune este de a încerca ruta de investiții offshore disponibilă sub formă de chitanțe de depozitare americane (ADR), chitanțe de depozit globale (GDR), fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și fonduri mutuale axate pe Brazilia sau America Latină.
Indiferent de opțiunea pe care o alegeți, este important să aflați mai multe despre această locație interesantă.
O privire de ansamblu asupra economiei braziliene Economia braziliană este a 10- a cea mai mare economie din lume. În perioada 2004-2008, economia a crescut în medie cu 4-5%. Mulți ar considera că aceste rate de creștere sunt mai puțin impresionante decât ratele observate în China și India, dar Brazilia continuă să fie totuși un punct de atracție pentru investiții. Brazilia este una dintre puținele țări din lume care sunt autosuficiente în materie de petrol, care joacă un rol foarte crucial în economia globală. Brazilia este, de asemenea, un lider în surse alternative de energie; produce mai mult etanol decât producția combinată din Asia și Europa. Brazilia este, de asemenea, al doilea mare producător de minereu de fier din lume.
Cu această abundență de resurse naturale, brazilienii fabrică totul, de la avioane la ace de păr. Zeci de ani de hiperinflație și monedă internă instabilă par să se fi încheiat. Există o listă lungă de puncte pozitive care fac din Brazilia un candidat promițător pentru o creștere spectaculoasă. (Citiți despre modul în care inflația vă poate afecta portofoliul în gestionarea riscului de inflație.)
O piață de valori cu Megabolsa proprie Brazilia are una dintre cele mai sofisticate burse de valori numite BM&F Bovespa, care a fost creată în 2008 prin fuziunea Bursei de Comerț și Futuri din Brazilia (BM&F) și Bursa de Valori din Sao Paulo (Bovespa). Bursa de valori din Sao Paulo a fost înființată în 1890. BM&F Bovespa integrat oferă o serie de produse pentru tranzacționare, cum ar fi acțiuni, ETF-uri, contracte futures, mărfuri, forward, opțiuni, obligațiuni corporative și guvernamentale etc. Aproape 450 de firme sunt listate pe Bovespa. Toate tranzacțiile cu acțiuni și instrumente derivate de acțiuni au loc la Bovespa pe o platformă electronică de tranzacționare bazată pe comenzi numită Megabolsa. A doua cea mai mare bursă din Brazilia este Bursa de la Rio de Janeiro (BVRJ), care tranzacționează obligațiuni de stat și valute.
Mecanism de tranzacționare la MM&F Bovespa Toate tranzacțiile de cumpărare și vânzare de acțiuni sunt procesate electronic de către Megabolsa. Bursa oferă o facilitate de „broker la domiciliu” care permite plasarea comenzilor prin facilități de tranzacționare pe internet oferite de brokeri. De asemenea, bursa oferă acces direct pe piață (DMA) prin intermediul brokerilor participanți atât investitorilor individuali, cât și investitorilor instituționali pentru plasarea comenzilor direct în sistemul de tranzacționare Megabolsa. Cartea de comenzi Megabolsa este organizată în funcție de cea mai bună prioritate preț / timp. Prezența factorilor de decizie de piață nu este obligatorie; cu toate acestea, anumite stocuri au factori de piață care trebuie să fie prezenți pe piață în mod continuu pentru plasarea prețurilor de ofertă și cerere pentru un anumit volum de valori mobiliare.
Înainte de începerea sesiunii obișnuite de tranzacționare, există o fază de pre-deschidere de 15 minute în care comenzile sunt plasate în sistemul de stabilire a prețului de deschidere („deschiderea apelurilor”). În ultimele cinci minute, există „apeluri de închidere” pentru toate acțiunile care conțin indici și pentru seria de opțiuni de acțiuni subiacente care cuprind portofoliul teoretic IBrX-100 (unul dintre indicii de piață). Apelurile de închidere ajută la stabilirea unor prețuri de închidere mai transparente, ceea ce este bun pentru orice fond care urmărește indicii bursieri brazilieni. Decontarea tuturor tranzacțiilor de pe piața de acțiuni are loc pe T + 3, adică orice tranzacție efectuată luni este definitiv stabilită până joi.
Orele de tranzacționare Sesiunea obișnuită de tranzacționare este de la 10am la 5pm Ora Brasilia și de la 11am la 6pm Ora Brasilia în timpul orei de vară luni. Programul regulat al Braziliei este la GMT – 3:00 și ora de vară este la GMT – 2:00 (valabil în mod normal din octombrie până în martie). Piața oferă, de asemenea, o facilitate pentru tranzacționare după orele regulate de tranzacționare de la 17:30 la 19:00 (de la 18:30 la 19:30 în timpul orelor de vară luni). Tranzacționarea ulterioară pieței are loc în cadrul unor parametri specificați, cum ar fi variația prețului, numărul maxim de titluri pe operațiune și o limită a valorii financiare pentru tranzacționare prin intermediul facilității „broker la domiciliu”.
Indici de piață Există aproximativ zeci de indici referitori la acțiunile listate pe BM&F Bovespa. Cel mai popular indice este Indicele Bovespa (IBovespa), care acoperă aproximativ 80% din tranzacțiile care au loc în termeni de volum și aproximativ 70% din capitalizarea de piață a bursei.
Investițiile în Brazilia pentru investitori externi Brazilia are unul dintre cele mai liberale climaturi de investiții pentru investitorii externi. Investitorii nerezidenți, atât persoane fizice, cât și persoane juridice, pot investi în majoritatea instrumentelor financiare și de pe piața de capital disponibile investitorilor rezidenți, fără restricții. Cu toate acestea, investitorii nerezidenți trebuie să angajeze entități locale pentru a acționa ca depozitar și reprezentant pentru probleme de reglementare și fiscale. Investitorii sunt, de asemenea, obligați să îndeplinească alte formalități, cum ar fi înregistrarea la Banca Centrală din Brazilia, autoritatea de reglementare a pieței de valori CVM și Serviciul Federal de Venituri.
Investitorii care doresc o rută mai scurtă pot folosi opțiunea de a opera ca participanți („pasageri”) în conturi colective înregistrate pe numele altui investitor. Toate fondurile care intră și ies din Brazilia trebuie înregistrate la Banca Centrală prin declarații depuse prin mijloace electronice. Pentru plasarea comenzilor la bursă, trebuie să selectați și o firmă de brokeraj membră a BM&F Bovespa. Majoritatea instituțiilor financiare situate în Brazilia oferă diverse servicii legate de înregistrare și investiții sub același acoperiș.
Oportunități de investiții offshore În cazul în care nu sunteți încă pregătit pentru ruta directă, vă puteți gândi să folosiți unele dintre opțiunile disponibile mai aproape de casă. Investitorii externi pot investi în acțiunile subiacente ale unora dintre binecunoscutele companii braziliene, investind în ADR listate la bursele de valori americane și în GDR listate pe piețele europene. În 2008, lista Global 2000 a Forbes includea 34 de companii braziliene, dintre care multe tranzacționează la bursele americane sub formă de ADR. Toate ADR-urile sunt exprimate în dolari și sunt supuse reglementărilor Comisiei de valori mobiliare (SEC). Un alt mod popular de investiții este prin ETF-uri, care încearcă să ofere expunere la unii dintre indici pe baza stocurilor braziliene.
În viitor, s-ar putea să vedem numărul ETF-urilor bazate pe stocurile braziliene crescând cu pași mari. Unul dintre cele mai proeminente ETF-uri din Brazilia este iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: London Stock Exchange (LSE).
Pentru investitorii interesați de companiile braziliene mai mici există ETF Van Eck Brazil Small Cap (NYSE: pieței monetare din Brazilia, precum și mișcarea reală a monedei braziliene în raport cu dolarul SUA.
Există unele ETF-uri care oferă expunere la o serie de țări din America Latină împreună cu Brazilia, de exemplu, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF ), care realizează aproximativ 60% din investițiile sale în Brazilia. Există și multe fonduri mutuale care oferă un grad variat de expunere la Brazilia împreună cu alte țări din America Latină, de exemplu, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) are o expunere de aproximativ 70% în Brazilia. Fondul Fidelity Latin American (FLATAX) realizează aproximativ 59% din investițiile sale în Brazilia împreună cu alte țări din America Latină.
Concluzie Brazilia, la fel ca alte piețe emergente, pare să fie bine poziționată pentru noi oportunități de creștere. Pentru investițiile directe în Brazilia, trebuie să respectați diferite proceduri de reglementare din Brazilia. Traseul de investiții offshore oferă oportunități de investiții în acțiuni braziliene prin ADR-uri, GDR-uri, fonduri mutuale și ETF-uri disponibile pe piețele globale. Opțiunile disponibile pentru a face investiții pe piețele emergente par să crească în fiecare zi. Ar fi o idee bună să faceți mai multe cercetări proprii înainte de a alege orice opțiune.
Pentru mai multe informații despre ETF-urile pe piețe emergente, aruncați o privire la Găsirea de avere în ETF-uri cu acțiuni străine.