Ghid pentru investiții pe piețele de petrol

Piața petrolului poate fi foarte confuză atât pentru investitorul profesional, cât și pentru cel individual, cu fluctuații mari de preț care apar uneori zilnic. Acest articol oferă o prezentare generală a forțelor care conduc piața petrolului și a modului de a avea o participație financiară la petrol în portofoliul dvs. de investiții.

Chei de luat masa

• Ca marfă, prețul petrolului pe piață depinde de cerere și ofertă, dar oferta sa este oarecum controlată de cartelul OPEC.
• Diferite clase de comerț cu petrol pe diferite piețe, cum ar fi West Texas Intermediate (WTI) sau Brent. Poate avea, de asemenea, o natură „ușoară” sau „dulce”.
• Petrolul este uneori văzut ca un diversificator de portofoliu și o acoperire împotriva inflației.
• Cumpărarea și vânzarea de petrol fizic nu este o opțiune pentru majoritatea investitorilor, dar piețele lichide care urmăresc prețul petrolului pot fi găsite prin contracte futures, opțiuni, ETF-uri sau acțiuni ale companiilor petroliere.

Cerere

Administrația SUA pentru informații energetice (EIA) estimează că cererea mondială actuală de petrol la 98 de milioane de barili pe zi în 2021.  Când prețul petrolului crește, acest lucru scade cererea în Statele Unite, dar se așteaptă cererea din economiile emergente de piață emergente. să crească pe măsură ce aceste țări se industrializează.

Unele economii de piață emergente au subvenții pentru combustibil pentru consumatori. Cu toate acestea, subvențiile nu sunt întotdeauna benefice pentru economia unei țări, deoarece, deși tind să stimuleze cererea în țară, ele pot determina producătorii de petrol din țară să vândă cu pierderi. Ca atare, eliminarea subvențiilor poate permite unei țări să crească producția de petrol, crescând astfel oferta și scăzând prețurile. În plus, reducerea subvențiilor poate reduce orice lipsă de produse rafinate, deoarece prețurile mai mari la petrol oferă rafinăriilor un stimulent pentru a produce produse precum motorina și benzina.

Livra

În ceea ce privește oferta, în 2020, în fiecare zi au fost produse aproximativ 94,25 milioane de barili de petrol.  Descoperirea de noi rezerve în 2017 a fost cea mai scăzută din anii 1940.  Cantitatea rezervelor găsite a scăzut în fiecare an din 2014, deoarece bugetele pentru explorarea petrolului au fost reduse în urma scăderii prețurilor la petrol.

În OPEC, majoritatea țărilor nu au capacitatea de a pompa mult mai mult petrol. Arabia Saudită, singura excepție, păstrează o capacitate de rezervă estimată de 1,5 până la 2 milioane de barili de petrol pe zi începând cu 2020.  Statele Unite, Rusia și Arabia Saudită sunt principalii producători mondiali de petrol.

---

În primăvara anului 2020, prețurile petrolului s-au prăbușit pe fondul pandemiei COVID-19 și al încetinirii economice. OPEC și aliații săi au fost de acord cu reduceri istorice ale producției pentru stabilizarea prețurilor, dar au scăzut la minimele de 20 de ani.

Calitate și locație

Una dintre problemele majore cu care se confruntă piața petrolului este lipsa țițeiului dulce de înaltă calitate, tipul de petrol de care multe rafinării au nevoie pentru a îndeplini cerințe stricte de mediu, în special în Statele Unite. Acesta este motivul pentru care, în ciuda creșterii producției de petrol în Statele Unite, trebuie să importe în continuare petrol.

Fiecare țară are o capacitate de rafinare diferită. Cum ar fi Statele Unite, care produce o mulțime de țiței ușor pe care le poate exporta. Între timp, importă alte tipuri de petrol pentru a-și maximiza producția pe baza capacității de rafinare. 

Există, de asemenea, diferențe în ceea ce privește locul în care este produs petrolul pentru vânzare. De exemplu, diferența majoră între țițeiul Brent Crude și West Texas Intermediate este că Brent Crude provine din câmpurile petroliere din Marea Nordului dintre insulele Shetland și Norvegia, în timp ce West Texas Intermediate provine din câmpurile petroliere din SUA, în principal în Texas, Louisiana și Dakota de Nord. Atât Brent Crude, cât și West Texas Intermediate sunt ușoare și dulci, făcându-le ideale pentru  rafinarea  în benzină.

Speculație

În afară de factorii de cerere și ofertă, o altă forță care determină prețurile petrolului au fost investitorii și speculatorii care licitează contracte futures pe petrol. Mulți investitori instituționali majori implicați acum pe piețele petrolului, cum ar fi fondurile de pensii și dotări, dețin investiții legate de mărfuri ca parte a unei strategii de alocare a activelor pe termen lung. Alții, inclusiv speculatorii de pe Wall Street , tranzacționează contracte futures pe petrol pentru perioade foarte scurte de timp pentru a obține profituri rapide. Unii observatori atribuie acestor speculatori fluctuații pe termen scurt ale prețurilor la petrol, în timp ce alții consideră că influența lor este minimă.

Opțiuni de investiții pe piața petrolului

Indiferent de motivele care stau la baza modificărilor prețurilor petrolului, investitorii care doresc să investească pe piețele petrolului și să valorifice fluctuațiile prețurilor la energie au o serie de opțiuni. Cea mai mare parte a tranzacționării petrolului are loc pe piețele instrumentelor derivate, utilizând contracte futures și opțiuni. Acestea ar putea fi la îndemâna multor investitori individuali, dar există mai multe alte căi pentru a adăuga petrol în portofoliul dumneavoastră. O modalitate simplă pentru o persoană obișnuită de a investi în petrol este prin stocurile de companii de forare și servicii de petrol. În plus, investitorii pot obține expunere indirectă la petrol prin achiziționarea de ETF-uri din sectorul energetic. Mai multe fonduri mutuale sectoriale care investesc în principal în stocuri legate de energie sunt disponibile precum iShares Global Energy Sector Index Fund ( fondurile mutuale din sectorul energetic , precum T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX). Aceste ETF și fonduri mutuale specifice energiei investesc exclusiv în stocurile de companii petroliere și de servicii petroliere și prezintă un risc mai mic.

Investitorii pot câștiga o expunere mai directă la prețul petrolului printr-un fond tranzacționat la bursă (ETF) sau o bancnotă tranzacționată la bursă (ETN), care investesc de obicei în contracte futures pe petrol, mai degrabă decât în ​​stocuri de energie. Deoarece prețurile petrolului sunt în mare parte necorelate cu randamentele bursiere sau cu direcția dolarului SUA, aceste produse urmează prețul petrolului mai atent decât stocurile de energie și pot servi drept acoperire și diversificator de portofoliu.

Investitorii au la dispoziție o serie de opțiuni ETF și ETN, cum ar fi un ETF cu un singur produs (de exemplu, numai petrol) sau un ETF cu mai multe produse care va acoperi o varietate de produse energetice (petrol, gaze naturale, benzină și încălzire) ulei). Există multe opțiuni pentru investitori.

Linia de fund

Investiția pe piețele petrolului înseamnă că investitorii au o gamă variată de opțiuni. De la expunerea indirectă printr-un stoc legat de energie la investiții mai directe într-un ETF legat de mărfuri, sectorul energetic are ceva pentru aproape toată lumea. Ca și în cazul tuturor investițiilor, investitorii ar trebui să își facă propriile cercetări sau să consulte un profesionist în investiții.