KBW Bank Index

Ce este indicele băncii KBW?

Indicele băncii KBW este un indice bursier de referință al sectorului bancar. Indicele a fost dezvoltat de banca de investiții Keefe, Bruyette și Woods, specializată în sectorul financiar. Acesta include o ponderare a 24 de acțiuni bancare selectate ca indicatori ai acestui grup industrial. Acțiunile reprezintă bănci mari din SUA, bănci regionale și instituții economice.

Chei de luat masa

• Indicele băncii KBW urmărește prețurile acțiunilor unor companii bancare proeminente, în încercarea de a fi un clocot pentru observatorii din industria bancară.
• Indicele a existat din 1991.
• Acesta include 24 de acțiuni selectate din cele mai mari companii bancare regionale și naționale.

Cum funcționează Indicele Băncii KBW

Indicele KBW utilizează o metodă de ponderare a capitalizării de piață modificată ajustată la fluctuație. Componentele indexului sunt alese de un comitet format din cinci persoane (4 angajați KBW și un angajat cu normă întreagă la bursa Nasdaq) care se întrunesc trimestrial. Criteriile lor de selecție încearcă să reproducă anumite segmente de piață, industrie și geografice, selectând dintre cele mai mari firme bancare care îndeplinesc criteriile inițiale de eligibilitate.

Indicele se concentrează în mod special pe activități bancare și scoate în evidență componentele care ar fi puternic legate de asigurări sau orientate spre investiții. De exemplu, Goldman Sachs, Metlife și Berkshire Hathaway lipsesc în mod special din componentele sale, deși aceste stocuri sunt listate în deținerile altor indici similari. Începând din iunie 2019, componentele individuale ale indexului includeau:

• Bank of NY Mellon (BK)
• BB&T (BBT)
• Bank of America (BAC)
• Capital One Financial (COF)
• Citigroup (C)
• Citizens Financial Group (CFG)
• Comerica (CMA)
• A cincea a treia bancă (FITB)
• Prima Republică Bancă (FRC)
• Huntington Bancshares (HBAN)
• JP Morgan Chase (JPM)
• Keycorp (CHEIE)
• M&T Bank (MTB)
• New York Community Bank (NYCB)
• Northern Trust (NTRS)
• Servicii financiare PNC (PNC)
• People United Financial (PBCT)
• Regiuni financiare (RF)
• State Street (STT)
• Suntrust Banks (STI)
• SVB Financial Group (SIVB)
• US Bancorp (USB)
• Wells Fargo & Co (WFC)
• Zion’s Bancorp (ZION)

Indicele a fost stabilit la o valoare inițială inițială de 250 pe 21 octombrie 1991. Opțiunile au început să se tranzacționeze pe 21 septembrie 1992. Indicele și-a început viața la bursa din Philadelphia, care a fost achiziționată ulterior de Nasdaq. Întrucât indicele a apărut ca parte a Bursei de Valori din Philadelphia, unii furnizori se referă în continuare la acesta ca Index PHLX / KBW Bank. Calculul și diseminarea valorii indicelui se întâmplă o dată pe secundă pe parcursul zilei obișnuite de tranzacționare sub simbolul BKX.

Timp de mulți ani, Indicele KBW Bank a fost indicele standard de referință pentru sectorul bancar de pe piața de valori. De asemenea, a fost singura modalitate de a tranzacționa sectorul bancar larg datorită pieței de opțiuni înainte de apariția și proliferarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF). Având atâtea alte opțiuni disponibile pentru a reprezenta sectorul, indicele nu mai este acum singurul reprezentant pentru bănci.

Acum sunt disponibile versiuni ETF ale indexului, inclusiv ETF PowerShares KBW Bank cu simbolul de tranzacționare KBWB. Aceste ETF încearcă să urmărească indicele subiacent deținând același mix de acțiuni componente, cu toate acestea, niciun ETF nu poate obține o corelație perfectă din cauza nevoii fondului de a adapta orice răscumpărare de acțiuni.

Potrivit Nasdaq, Comitetul pentru indicatori încearcă să mențină cifra de afaceri la minimum. Comitetul evaluează trimestrial compoziția indicelui în martie, iunie, septembrie și decembrie. Evaluările intermediare pot avea loc după circumstanțe extraordinare. Aceste circumstanțe includ scindări de acțiuni și anumite scăderi de drepturi și emisiuni de drepturi și probleme juridice semnificative sau falimentul unei companii.

Bănci mari față de bănci regionale

Investitorii ar trebui să înțeleagă că, deși Indicele Băncii KBW reprezintă o bună reprezentare a sectorului bancar, se concentrează doar pe stocuri de capitalizare mari. Nu include băncile regionale, care sunt de obicei oarecum mai mici. Prin urmare, investitorii ar trebui să analizeze atât Indicele Băncii KBW, cât și un reprezentant al nivelului următor din sectorul bancar. Pentru coerență, Indicele Băncii Regionale KBW, cu simbolul KRX, este o soluție. Există un ETF bazat pe acesta numit Portofoliul bancar regional Invesco KBW cu simbolul KBWR.