Închiriere - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 17:16

Închiriere

Ce este un leasing?

O leasing este un aranjament în care compania care vinde un activ poate închiria același activ de la cumpărător. Cu un leaseback – numit și vânzare-leaseback – detaliile aranjamentului, cum ar fi plățile de leasing și durata contractului de leasing, se fac imediat după vânzarea activului. Într-o tranzacție de vânzare-leasing, vânzătorul activului devine locatar și cumpărătorul devine locator.



O vânzare-leaseback permite unei companii să vândă un activ pentru a strânge capital, apoi îi permite companiei să închirieze acel activ de la cumpărător. În acest fel, o companie poate obține atât numerarul, cât și activul de care are nevoie pentru a-și opera afacerea.

Înțelegerea contractelor de leasing

În contractele de vânzare-leasing, un activ care este deținut anterior de vânzător este vândut altcuiva și apoi închiriat înapoi primului proprietar pentru o perioadă lungă de timp. În acest fel, un proprietar de companie poate continua să utilizeze un activ vital, dar încetează să îl mai dețină.

Un alt mod de a gândi un leaseback este ca o versiune corporativă a unei tranzacții de amanet. O companie merge la casa de amanet cu un activ valoros și o schimbă pentru o nouă infuzie de numerar. Diferența ar fi că nu există nicio așteptare ca compania să răscumpere activul.

Cine folosește leasing-ul și de ce?

Cei mai obișnuiți utilizatori ai vânzării-leasingului sunt constructorii sau companiile cu active fixe cu costuri ridicate – cum ar fi proprietăți, terenuri sau echipamente mari scumpe. Ca atare, leasebacks sunt comune în construcții și transport industriile, și imobiliare și aerospațiale sectoare.

Companiile folosesc leaseback-uri atunci când trebuie să utilizeze numerarul pe care l-au investit într-un activ în alte scopuri, dar au totuși nevoie de activul în sine pentru a-și opera afacerea. Vânzările-leaseback-urile pot fi atractive ca metode alternative de strângere de capital. Atunci când o companie trebuie să strângă numerar, de obicei, contractează un împrumut ( datorie contractantă ) sau efectuează o finanțare de capitaluri proprii (emiterea de acțiuni).

Un împrumut trebuie rambursat și apare în bilanțul companiei ca o datorie. O tranzacție de leasing poate contribui, de fapt, la îmbunătățirea stării bilanțului unei companii: pasivul din bilanț va scădea (evitând mai multe datorii), iar activele circulante vor prezenta o creștere (sub formă de numerar și contractul de leasing). Deși nu trebuie rambursate capitalurile proprii, acționarii au o creanță asupra câștigurilor unei companii pe baza părții lor din acțiuni.



O vânzare-leasing nu reprezintă nici finanțare datorie, nici capitaluri proprii. Este mai mult ca un produs de datorie hibrid. Cu un contract de leasing, o companie nu își mărește sarcina datoriilor, ci mai degrabă câștigă acces la capitalul necesar prin vânzarea de active.

Exemplu de leasing

Există numeroase exemple de vânzare-leasing în finanțarea corporativă. Cu toate acestea, un exemplu clasic ușor de înțeles rezidă în seifurile de depozit pe care ni le oferă băncile comerciale pentru a ne stoca obiectele de valoare. La început, o bancă deține toate seifele fizice din subsolurile sale. Banca vinde seifurile către o companie de leasing la prețul pieței, care este substanțial mai mare decât valoarea contabilă. Ulterior, compania de leasing va oferi înapoi aceste seifuri acelorași bănci pentru a le închiria pe termen lung. Băncile, la rândul lor, subînchiriază aceste seifuri către noi, clienții săi.

Mai multe beneficii ale contractelor de leasing

Tranzacțiile de vânzare-leasing pot fi structurate în diferite moduri care pot beneficia atât vânzătorul / locatarul, cât și cumpărătorul / locatorul. Cu toate acestea, toate părțile trebuie să ia în considerare implicațiile comerciale și fiscale, precum și riscurile implicate în acest tip de acord.

Beneficii potențiale pentru vânzător / locatar…

  • Poate oferi deduceri fiscale suplimentare
  • Permite unei companii să-și extindă activitatea
  • Poate ajuta la îmbunătățirea bilanțului contabil
  • Limită riscurile de volatilitate ale deținerii activului

Beneficii potențiale pentru cumpărător / locator…

Chei de luat masa

  • Într-o vânzare-leasing, un activ care este deținut anterior de vânzător este vândut altcuiva și apoi închiriat înapoi primului proprietar pentru o perioadă lungă de timp.
  • În acest fel, proprietarul unei companii poate continua să utilizeze un activ vital, dar nu îl deține.
  • Cei mai comuni utilizatori de vânzare-leasing sunt constructorii sau companiile cu active fixe cu costuri ridicate.