Cum se face o alegere câștigătoare a stocului pe termen lung

Mulți investitori sunt derutați când vine vorba de piața de valori; au probleme să-și dea seama obiectivele tale generale de investiții.

În acest articol, vă explicăm cum să identificați cumpărături bune pe termen lung și ce este necesar pentru a le găsi.

Chei de luat masa

• Alegerea acțiunilor este atât o artă, cât și o știință și chiar și cele mai frumoase pariuri nu reușesc să dea roade.
• Există mai multe strategii pentru a vă crește șansele de a găsi o investiție excelentă.
• O combinație de elemente fundamentale de jos în sus și analize economice de sus în jos vă poate ajuta să vă orientați în direcția corectă.

Concentrați-vă pe elementele fundamentale

Există mulți factori fundamentali pe care analiștii îi inspectează pentru a decide care sunt acțiunile bune pe termen lung și care nu. Acești factori vă spun dacă compania este sănătoasă din punct de vedere financiar și dacă prețul acțiunilor a fost scăzut sub valoarea sa reală, făcând astfel o cumpărare bună.

Următoarele sunt câteva strategii pe care le puteți utiliza pentru a determina valoarea unui stoc.

Coerența dividendelor

Coerența capacității unei companii de a plăti și de a-și crește dividendul arată că are o predictibilitate în câștigurile sale. De asemenea, arată că este suficient de stabil din punct de vedere financiar pentru a plăti dividendul (din câștigurile curente sau reportate ). Veți găsi multe opinii diferite despre câți ani ar trebui să vă întoarceți pentru a căuta această consistență – unii spun cinci ani, alții spun până la 20 – dar oriunde în acest interval vă va oferi o idee despre consistența dividendelor.

Examinați raportul P / E

Raportul preț / profit (P / E) este un instrument obișnuit utilizat pentru a determina dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat. Se calculează prin împărțirea prețului actual al acțiunii la câștigurile pe acțiune ale companiei. Cu cât este mai mare raportul P / E, cu atât sunt mai dispuși unii investitori să plătească pentru aceste câștiguri. Cu toate acestea, un raport P / E mai mare este văzut și ca un semn că stocul este supraevaluat și ar putea fi datorat unei retrageri. Un raport P / E mai mic ar putea indica faptul că stocul este o valoare atractivă și că piețele au împins acțiunile sub valoarea lor reală.

O modalitate practică de a determina dacă o companie este ieftină în raport cu industria sa sau cu piețele este compararea raportului P / E cu industria sau piața generală. De exemplu, dacă compania are un raport P / E de 10, în timp ce industria are un raport P / E de 14, acest lucru ar indica faptul că stocul are o evaluare atractivă în  comparație cu industria generală.

Urmăriți câștigurile fluctuante

Economia se mișcă în cicluri. Uneori, economia este puternică și câștigurile cresc. Alteori, economia încetinește și câștigurile scad. O modalitate de a determina dacă o acțiune este o cumpărare bună pe termen lung este de a evalua câștigurile sale anterioare și proiecțiile viitoare ale câștigurilor. Dacă compania are un istoric consistent de creștere a câștigurilor pe o perioadă de mulți ani, ar putea fi o cumpărare bună pe termen lung.

De asemenea, uitați-vă la ce prognoze vor avea de realizat câștigurile companiei. Dacă se preconizează că vor rămâne puternici, acest lucru ar putea fi un semn că compania ar putea fi o cumpărare bună pe termen lung. Alternativ, dacă compania taie îndrumările viitoare privind veniturile, acest lucru ar putea fi un semn al slăbiciunii veniturilor și s-ar putea să doriți să rămâneți departe.

Evitați capcanele de valoare

De unde știi dacă o acțiune este o cumpărare bună pe termen lung și nu o capcană de valoare (acțiunea pare ieftină, dar se poate îndrepta mult mai jos)? Pentru a răspunde la această întrebare, trebuie să aplicați câteva principii de bun simț, cum ar fi analizarea raportului de datorie al companiei și a raportului actual.

Datoria poate funcționa în două moduri:

• În perioadele economice bune, datoria poate crește profitabilitatea unei companii prin finanțarea creșterii la un cost mai mic.
• În perioadele de incertitudine economică sau de creștere a ratelor dobânzii, companiile cu niveluri ridicate de datorii pot întâmpina probleme financiare.

Raportul datoriei măsoară valoarea activelor care au fost finanțate cu datorii. Se calculează împărțind pasivele totale ale companiei la totalul activelor sale. În general, cu cât este mai mare datoria, cu atât este mai mare posibilitatea ca compania să fie o capcană de valoare.

Există un alt instrument pe care îl puteți utiliza pentru a determina capacitatea companiei de a îndeplini aceste obligații de datorie – raportul actual. Pentru a calcula acest număr, împărțiți activele curente ale companiei la pasivele sale curente. Cu cât numărul este mai mare, cu atât compania este mai lichidă. De exemplu, să presupunem că o companie are un raport actual de patru. Acest lucru înseamnă că compania este suficient de lichidă pentru a-și plăti pasivele de patru ori.

Utilizând aceste două rapoarte – raportul datoriei și raportul actual – puteți obține o idee bună dacă acțiunea are o valoare bună la prețul său actual.

Analizați indicatorii economici

Există două moduri în care puteți utiliza indicatorii economici pentru a înțelege ce se întâmplă cu piețele.

Înțelegerea condițiilor economice

Mediile majore de pe piața bursieră sunt considerate indicatori economici anticipativi. De exemplu, slăbiciunea constantă a mediei industriale Dow Jones ar putea însemna că economia a început să depășească și că câștigurile încep să scadă. Același lucru se aplică dacă mediile majore ale pieței încep să crească în mod constant, dar cifrele economice arată că economia este încă slabă.

Ca regulă generală, prețurile acțiunilor tind să conducă economia efectivă în intervalul de șase până la 12 luni. Un bun exemplu în acest sens este prăbușirea pieței bursiere din SUA din 1929, care a dus în cele din urmă la Marea Depresiune.

Evaluează „imaginea de ansamblu” economică

O modalitate bună de a evalua relația achizițiilor pe termen lung cu economia este utilizarea titlurilor de știri ca indicator economic. Practic, utilizați indicatori contrari din presa de știri pentru a înțelege dacă piețele devin supra-cumpărate sau supra-vândute.

Un bun exemplu în acest sens a avut loc în 1974, când o copertă din Newsweek a arătat un urs doborând stâlpii din Wall Street. Privind în urmă, acesta a fost în mod clar un semn că piețele au coborât și că stocurile au fost relativ ieftine.

În contrast, o copertă a revistei Time din 27 septembrie 1999 a inclus fraza „Îmbogățește-te cu dot-com” – un semn clar al problemelor pe drum pentru acțiunile dot-com și piețe. Ceea ce arată acest tip de gândire este că mulți oameni se simt în siguranță atunci când sunt în mainstream. Ele întăresc aceste credințe prin ceea ce aud și citesc în presa de masă. Acesta poate fi un semn al optimismului excesiv sau al pesimismului. Cu toate acestea, acest tip de indicatori poate dura un an sau mai mult pentru a deveni realitate.

Linia de fund

Investițiile pe termen lung necesită răbdare și disciplină. Este posibil să observați investiții bune pe termen lung atunci când compania sau piețele nu au funcționat atât de bine. Folosind instrumente fundamentale și indicatori economici, puteți găsi acele diamante ascunse în brut și puteți evita capcanele cu valoare potențială.