Cât de importantă este citirea benzii pe piețele moderne?
Cititoarele de bandă au un avantaj față de graficieni, deoarece pot interpreta datele intraday în timp real, filtrând paginile de numere în predicții surprinzător de precise ale mișcării prețurilor pe termen scurt. Această abilitate de piață aproape legendară are avantaje suplimentare, permițând susținătorilor să măsoare intensitatea emoțională a participanților în timp ce descoperă liderii și întârzierile zilei. Citirea benzii poate adăuga putere de foc strategiilor de piață pe termen lung.
Noțiunile de bază ale citirii casetelor pot fi învățate în câteva minute, dar practica durează o viață până la stăpânire, din trei motive. În primul rând, piața este extrem de complexă, necesitând mulți ani de observație pentru a înțelege modul în care părțile individuale afectează întregul. În al doilea rând, forțele macro care mișcă piețele mondiale se schimbă în timp, prin relaxarea cantitativă controlând un ciclu, în timp ce o bulă imobiliară menține piețele pe linia de plutire într-un alt ciclu. În al treilea rând, și cel mai important, structura pieței s-a schimbat dramatic de-a lungul anilor, forțând cititorii de benzi să învețe continuu noi seturi de abilități.
Revoluția în structura pieței
În anii 1990, spread-urile de 50 de cenți au forțat cititorii de benzi să abandoneze bifatorii simpli și să își concentreze atenția asupra ecranelor de adâncime ale pieței, cunoscute în mod obișnuit ca cu exactitate oferta și cererea, arătând ordinele permanente ale marilor jucători, precum și care factorii de decizie de piață au controlat direcția securității în acea sesiune.
SEC e model de tranzacționare zi de regulă, apoi a venit de-a lungul în 2001, declanșând un exod de capital din acțiuni în CME Globex futures pe indicele. La rândul lor, aceste instrumente au luat o putere enormă, mutând mii de valori mobiliare odată.
Mulți cititori de benzi au abandonat nivelul II în următorii câțiva ani, alegând în schimb să urmărească indicii futuri pentru indicii despre impulsuri de acțiune ample. Nivelul II a pierdut mai mulți adepți în 2007 odată cu adoptarea Regulamentului NMS al SEC, care a deschis ușa computerelor de tranzacționare de înaltă frecvență (HFT), piscinelor întunecate și altor coduri algoritmice care captează acum mai mult de 70% din volumul de capitaluri proprii. Cititoarele de bandă s-au adaptat bine la acest mediu electronic și urmăresc acum o gamă mai largă de intrări pe piață decât în orice moment din istorie.
Ai auzit suficient și vrei să devii un cititor de bandă priceput? Iată câteva sfaturi și tehnici pentru a vă ajuta să începeți.
Pregătirea înainte de piață
Începeți în sesiunea de pre-piață, uitându-vă la futures-ul indicelui overnight. Păstrați un grafic futures pe indice S&P 500 de 60 de minute, 24 de ore pe ecran, întotdeauna, făcând referire la nivelurile peste noapte în timpul sesiunii obișnuite din SUA. Verificați dacă acest indice conduce sau este în curs de întârziere la termenele Nasdaq 100 și / sau la obligațiunile Trezoreriei SUA. Conducerea Nasdaq și obligațiunile întârziate indică asumarea riscului, în care comercianții doresc să dețină instrumente mai speculative, în timp ce conducerea S&P 500 și obligațiunile puternice sugerează aversiune față de risc, adesea determinată de evenimente adverse de pe alte piețe mondiale.
Luați în considerare impactul deschiderii proiectate și modul în care decalajele vor afecta psihologia comercianților. Lacunele mari au devenit mai frecvente în ultimii ani, din cauza creșterii tranzacțiilor de 24 de ore, iar pentru a le juca bine este nevoie de strategii atente. Pregateste – te prin estimarea modului de deschidere printuri vor interacționa cu niveluri peste noapte. Un decalaj într-un nivel ridicat sau scăzut peste noapte sugerează o acțiune de limitare a intervalului, care poate produce o inversare rapidă, în timp ce un decalaj în nivelurile care nu sunt tranzacționate zile sau săptămâni prezintă o probabilitate mai mare de acțiune de zi de tendință, în care instrumentele majore sunt împinse într-o singură direcție pentru cea mai mare a sesiunii.
Spune prima oră
Rețineți tipăririle de deschidere pe viitorul S&P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000 sau pe fondurile tranzacționate la bursă (ETF). Relația dintre fluctuațiile prețurilor și acele niveluri prezintă prima poveste a zilei, cu tauri sub control deasupra deschiderii amprentelor și urșii sub control. Bifați primele intervale de tranzacționare de 5 sau 15 minute, în căutarea unor modele laterale mici care ar putea produce rupturi sau defecțiuni mai târziu în sesiune. Acum, aruncă-ți prima privire asupra puterii și slăbiciunii relative, trasând o listă cu cele mai lichide ETF pentru fiecare sector major. Sortați lista în funcție de modificarea procentuală, expunând cele mai puternice și cele mai slabe fonduri din prima oră. Acest lucru poate identifica, de asemenea, strategiile de rotație care persistă pentru întreaga sesiune.
Apoi, trageți indicatorii de volum NYSE și Nasdaq în avans / declin și sus / jos. Aceste patru seturi de date oferă informații extrem de utile asupra fluxurilor de capital pe termen scurt. Variația avans-minus-declin sculptează, de asemenea, modele predictive intraday, adesea înaintea prețului, după cum puteți vedea mai sus, când indicatorul s-a inversat brusc după o deschidere puternică din ianuarie. Această inversare a dus la un declin urât care a scăzut adânc indicii majori în roșu.
Observați acum o grilă Fibonacci peste scufundarea inițială a prezis extinderea unei recuperări la prânz, în timp ce swing-ul scade aproape de 1.000 de suporturi definite care s-au rupt în ultima oră.
Uită-te acum la VIX, înregistrând observații despre caseta de dimineață. În primul rând, se aprinde intermitent roșu sau verde după prima oră și numărul este în tendință mai mare sau mai mic? Creșterea VIX semnalează conflictul sau frica care favorizează prețurile mai mici, în timp ce renunțarea la VIX dezvăluie un apetit speculativ care susține prețuri mai mari. În al doilea rând, urmăriți divergențele dintre VIX și acțiunea index, deoarece acestea se rezolvă adesea cu un comportament capitulativ care forțează indicatorul sau indexul să inverseze și să urmeze.
Mesaje de prânz
Urmăriți temele de la prima oră la ora prânzului, urmărind tipăriturile de deschidere și internele pieței. Fiți deosebit de vigilenți atunci când indicii împing mult dincolo de imprimările de închidere anterioare și apoi inversați treptele de viteză, împingând înapoi în cealaltă direcție. Piața spune că devin principalii indicatori principali în aceste puncte de inflexiune, de multe ori izbucnind sau inversând înaintea prețului. Acestea pot fi utilizate pentru a construi sau adăuga la poziții intraday sau ca semnale de ieșire, permițându-vă să luați profituri sau pierderi în fața mulțimii care este prinsă de schimbări bruște ale tonului pieței.
Acordați o atenție deosebită între orele 11:30 și ora prânzului estic, când piețele europene își încheie zilele de tranzacționare, forțând adesea indicii SUA prin niveluri cheie de preț. Cu alte piețe mondiale închise, după-amiezile din SUA pot provoca o a doua temă a zilei, internele trecând de la mesajele de dimineață, trecând la noi povestiri care durează până la soneria de închidere. Acest al doilea val poate necesita o reelaborare a strategiilor de dimineață, care include ieșirea din pozițiile timpurii pentru a evita să fie vizați de acțiuni contrare de preț.
Citind Ora Finală
Așteptați ca temele persistente de pe parcursul zilei să atingă punctul culminant în ultima oră, în special în ultimele 15 minute. Prețurile indicilor pot crește mult mai mult și mai mici în această perioadă, capitalul instituțional ieșind de pe margine, în timp ce algoritmii lucrează din greu pentru a scutura comercianții care doresc să dețină poziții peste noapte. Internele pieței devin cei mai buni prieteni ai dvs. în aceste momente critice, deoarece vă spun la ce să vă așteptați în clopotul de închidere. Numerele care se extind sau se contractă pe tot parcursul sesiunii prezic că strategiile contrare vor eșua, în timp ce cifrele mediocre sugerează o închidere mixtă, fără tauri și nici urși fericiți de rezultat.
Linia de fund
Cititoarele de bandă interpretează date complexe de fundal în timpul zilei de piață pentru a câștiga un avantaj de tranzacționare definibil față de concurență. Prin experiență și abilități, ei reacționează la schimbările de mediu cu mult înainte ca mișcarea prețurilor să trezească mulțimea adormită.